هل لاحظت من قبل كيف أن أكبر فضائح التداول الداخلي غالبًا ما تشمل أشخاصًا بدوا لا يُمسون؟ من المثير للدهشة والمقلق في آن واحد أن نكتشف كيف تمكن الفساد المالي من التسلل بعمق إلى وول ستريت، على الرغم من رقابة هيئة الأوراق المالية والبورصات وFINRA.

لنأخذ إيفان بوسكي، على سبيل المثال. في الثمانينيات، كان يُعتبر متداولًا محترمًا، لكنه في الواقع كان يجمع أكثر من 200 مليون دولار من خلال معاملات غير قانونية تعتمد على معلومات سرية. كانت قضيته حاسمة في كشف شبكة الفساد التي كانت تميز وول ستريت، وأدت حتى إلى سقوط مايكل ميلكن. تعاون بوسكي مع المحققين الفيدراليين وقضى ثلاث سنوات في السجن بالإضافة إلى غرامة قدرها 100 مليون دولار.

لكن ربما أحد أكثر قضايا التداول الداخلي إثارة للجدل هو قضية راج راجارانام مع مجموعة جاليون. هذا الرجل بنى شبكة حقيقية من insiders في شركات مثل إنتل، آي بي إم، وماكينزي وشركاه. مع شركائه، كسب بشكل غير قانوني 70 مليون دولار. ما جعل القضية ذات أهمية خاصة هو استخدام التنصت على المكالمات الهاتفية، وهي تقنية نادراً ما كانت تُستخدم في تحقيقات الجرائم الاقتصادية في ذلك الوقت. في عام 2011، حُكم على راجارانام بالسجن لمدة 11 عامًا.

ثم هناك القضية التي استحوذت على الاهتمام الوطني: مارثا ستيوارت وشركة إيمكلون سيستمز في عام 2001. باعت ستيوارت ما يقرب من 4000 سهم قبل أن ترفض إدارة الغذاء والدواء الدواء المضاد للسرطان الخاص بالشركة. لم تُدان مباشرة بتهمة التداول الداخلي، بل بتعطيل العدالة والإدلاء ببيانات كاذبة. قضت خمسة أشهر في السجن. وما يثير الاهتمام هو أن وراء ستيوارت كان سام واکسال، المدير التنفيذي لشركة إيمكلون، الذي حاول بيع أسهم عائلته محذرًا الآخرين قبل أن تصبح الأخبار السلبية من إدارة الغذاء والدواء علنية. تلقى واکسال سبع سنوات في السجن.

شركة إنرون هي فصل آخر مظلم. جيفري سكيلينج، المدير التنفيذي للشركة، باع حوالي 60 مليون دولار من الأسهم استنادًا إلى معلومات سرية عن الإفلاس الوشيك. في عام 2006، حُكم عليه بتهمة الاحتيال والتداول الداخلي بسجن لمدة 24 عامًا، ثم خُفضت إلى 14 عامًا.

ولا ننسى أيضًا آر. فوستر وينانس، مراسل صحيفة وول ستريت جورنال الذي كشف في عام 1985 عن قصص وشيكة من عموده "سمع على الشارع" للمستثمرين، مما سمح لهم بتنفيذ صفقات مربحة قبل أن تصبح المعلومات علنية. قضى وينانس 18 شهرًا في السجن.

ثم هناك ستيفن أ. كوهين مع شركة SAC كابيتال أدفيزورز. في عام 2013، تم تغريم صندوقه بمبلغ 1.8 مليار دولار بسبب التداول الداخلي. تم إدانة ثمانية من موظفيه، واضطر كوهين إلى إغلاق عمليات استشارات الاستثمار. كشفت هذه القضية مدى عمق جذور التداول الداخلي في بيئات الاستثمار المؤسسي عالي التردد.

هذه القضايا الشهيرة للتداول الداخلي تظهر شيئًا واحدًا: لا أحد فوق القانون حقًا، مهما بدا مؤثرًا. ومع ذلك، نستمر في اكتشاف فضائح جديدة. إنها تذكير بأن على المنظمين أن يظلوا يقظين، وأن الشفافية تظل أفضل وسيلة للدفاع ضد الفساد المالي.