توقع: ستقدم شركة إنفيديا تقرير أرباح مذهلًا آخر في 20 مايو، لكنها لن تؤدي إلى تحرك كبير في سعر السهم

بعد إغلاق السوق في 20 مايو، ستقوم شركة الرقائق الذكية للذكاء الاصطناعي نفيديا (NVDA +4.39%) بالإبلاغ عن نتائج الربع الأول من السنة المالية 2027.

سيتم متابعة التقرير بمكالمة مؤتمر بين فريق إدارة نفيديا، بقيادة الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ، ومحللي وول ستريت لمناقشة الربع، وظروف السوق، ومستقبل شركة الرقائق.

استنادًا إلى سجل نفيديا في تجاوز توقعات الأرباح والتقارير الفصلية القوية التي رأيناها بالفعل من الشركات الضخمة التي تعتبر من أكبر عملائها، أتوقع تمامًا أن تعلن نفيديا عن ربع آخر قوي جدًا. ومع ذلك، أتوقع أيضًا أن يكون لهذا التقرير تأثير محدود على السهم على المدى القريب.

مصدر الصورة: نفيديا.

ما يتوقعه السوق

دائمًا ما ينظر السوق إلى تقديرات المحللين لشركة قبل إصدار الأرباح الفصلية. يتم حساب متوسط ​​توقعات هؤلاء المحترفين الذين يغطون سهمًا معينًا لإنتاج “توقعات الإجماع” حول الأرباح والإيرادات، وإذا جاءت نتائج الشركة فوق هذه المستويات، غالبًا ما يُصنّف ذلك على أنه ربع قوي.

وفقًا لـ Visible Alpha، لتوقعات المحللين للربع الأول من السنة المالية 2027 لنفيديا (الذي انتهى في 26 أبريل)، فإن التوقعات الإجماعية للمحللين هي (حتى 11 مايو):

• الإيرادات: 78.29 مليار دولار
• الأرباح المعدلة لكل سهم (EPS): 1.74 دولار
• الهامش الإجمالي: 75.04%

إذا ثبتت صحة هذه الأرقام، فستكون الإيرادات قد زادت بنسبة تقارب 44% على أساس سنوي وحوالي 15% من الربع السابق. هذا يعني أيضًا أن الأرباح المعدلة لكل سهم سترتفع بنسبة تقارب 115% على أساس سنوي، وبنحو 7.5% من الربع السابق. الهامش الإجمالي المتوقع يقارب نفس مستوى الربع السابق.

كما ذكرت، لدى نفيديا سجل قوي في تجاوز توقعات الأرباح، حيث حققت ذلك في 21 من آخر 23 ربعًا معدلاً للأرباح المعدلة لكل سهم. وهناك أيضًا سبب للاعتقاد بوجود اتجاهات قوية أساسية في مجال أشباه الموصلات.

خلال تقارير أرباحها، عادةً ما تقدم نفيديا أيضًا توجيهات للربع الجاري، وهو في هذه الحالة الربع الثاني من السنة المالية 2027. إذا قدمت الشركة توجيهات أفضل من توقعات الإجماع، فمن المفترض أن يستفيد السهم. غالبًا ما يكون التوجيه أكثر أهمية في كيفية استجابة السوق من نتائج الربع الأخير.

بالنسبة للربع الثاني من السنة المالية 2027، يتوقع المحللون، وفقًا لـ Visible Alpha، أن تكون التوقعات كالتالي:

• الإيرادات: 85.1 مليار دولار
• الأرباح المعدلة لكل سهم (EPS): 1.91 دولار
• الهامش الإجمالي: 75.01%

نمو استثمارات الذكاء الاصطناعي

على الرغم من وجود العديد من المخاوف هذا العام بشأن دورة الذكاء الاصطناعي الفائقة وما إذا كانت ستتمكن من الحفاظ على زخمها، لا توجد أدلة على تباطؤها.

لقد أبلغت الشركات الضخمة في “السبعة الرائعة” مؤخرًا عن أرباحها، وزادت جميعها بشكل كبير من توجيهاتها لنفقات رأس المال لهذا العام — ومعظم تلك الإنفاقات ستُستخدم لبناء وتزويد بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.

قبل التقارير الأخيرة، بلغ الحد الأعلى لتقديرات نفقات رأس المال لشركات مايكروسوفت، أمازون، جوجل، وميتا بلاتفورمز حوالي 670 مليار دولار، وفقًا لـ Yahoo! Finance. الآن، تقترب التقديرات من 725 مليار دولار.

Expand

ناسداك: NVDA

نفيديا

التغير اليومي

(4.39%) 9.92 دولارات

السعر الحالي

235.75 دولار

النقاط الرئيسية للبيانات

القيمة السوقية

5.7 تريليون دولار

نطاق اليوم

229.24 - 236.54 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

129.16 - 236.54 دولار

الحجم

6.2 مليون

متوسط الحجم

170 مليون

الهامش الإجمالي

71.07%

عائد الأرباح الموزعة

0.02%

هذا جيد لنفيديا لأنه على الأرجح يعني أن الشركات الضخمة ستنفق المزيد على الرقائق أو بناء مراكز البيانات التي تتطلبها، لذا فهو مؤشر جيد على اتجاه الطلب على منتجاتها.

علاوة على ذلك، أبلغت شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات، أكبر مصنع للرقائق في العالم ومصنع لمعظم رقائق نفيديا المتقدمة، عن ربع قوي مؤخرًا، وهو علامة جيدة أخرى.

توقع ربع جيد يليه رد فعل متحفظ

شيء يجب أن يفهمه المستثمرون الأفراد هو أنهم دائمًا في وضع غير مريح على المدى القصير.

لقد أظهرت الكثير من البيانات مدى صعوبة الاستثمار على المدى القصير، لكن معظم المستثمرين المؤسساتيين في السوق يستثمرون بناءً على فترات حيازة تتراوح بين 12 إلى 18 شهرًا، لذا فإن تركيزهم سيكون على نتائج الشركات على المدى القريب. وبفضل الموارد والمعرفة التي تمتلكها المؤسسات، من المحتمل أن يروا ربعًا جيدًا قبل أن يصل التقرير.

سهم نفيديا عند أعلى مستوى له على الإطلاق وارتفع بنسبة 15.4% هذا العام، على الرغم من البيع الكبير في أبريل.

يجب على المستثمرين أيضًا أن ينظروا إلى تقرير الربع السابق: حيث تجاوزت الشركة توقعات الإجماع وقدمّت توجيهات أكثر تفاؤلاً من الإجماع، فقط ليشهد سهمها انخفاضًا في اليوم التالي. ومع قيمة سوقية تقارب 5.4 تريليون دولار عند كتابة هذا، فإن نفيديا كبيرة جدًا بحيث يتعين عليها أن تتجاوز توقعات المستثمرين بشكل كبير على الأرباح لكي يرتفع سهمها فورًا بعد التقرير.

يجب على المستثمرين الأفراد التأكد من أنهم لا يراهنون على نفيديا بناءً على أحداث قصيرة المدى؛ إذا كانوا يمتلكون السهم، فليكون ذلك لأنهم يؤمنون بآفاقه طويلة المدى.

من الصعب المراهنة ضد نفيديا الآن، نظرًا للاتجاهات الأساسية في الذكاء الاصطناعي والأداءات المذهلة الأخيرة والتوجيهات المتفائلة للشركة. بينما لديّ أيضًا بعض المخاوف بشأن الذكاء الاصطناعي، أعتقد أن المستثمرين لا يزال بإمكانهم شراء نفيديا والاحتفاظ بها على المدى الطويل بثقة.