مؤخرًا كنت أبحث عن فرص الأسهم الأمريكية ذات الأسعار المنخفضة والقدرة على النمو، واكتشفت بعض الأهداف المثيرة للاهتمام، وأود أن أشارككم طريقة انتقائي في الاختيار.

بصراحة، الكثير من الناس يسيئون فهم الأسهم ذات الأسعار المنخفضة، ويعتقدون أن الرخص لا قيمة استثمارية لها. في الواقع، الأسهم ذات السعر المنخفض التي تستحق الاهتمام يجب أن تلبي عدة شروط: أن يكون التقييم فعلاً منخفضًا (نسبة PE أقل من 15)، ولكن يجب أن تكون أساسيات الشركة جيدة، والأهم أن يكون هناك نمو مستمر في الأرباح أو الإيرادات. عادةً أتحقق مما إذا كانت الأرباح للسهم على مدى 3 إلى 5 سنوات متتالية موجبة، أو إذا كانت نسبة نمو الإيرادات السنوية أكبر من 0. بالإضافة إلى ذلك، فإن آفاق القطاع الذي تنتمي إليه الشركة مهمة جدًا، سواء كان قطاعًا ناشئًا أو قطاعًا تقليديًا، طالما أن هناك دافع نمو واضح، فهو يستحق النظر.

طريقتي في الاختيار هي البحث عن الأسهم التي يكون PEG أقل من 1، أي أن معدل نمو الأرباح للسهم أعلى من نسبة السعر إلى الأرباح. هذا عادةً يدل على أن سعر السهم لم يعكس بعد بشكل كامل إمكانيات نمو الشركة، ويعتبر مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية. وفقًا لهذا المنطق، أطلب أيضًا أن يكون PE أقل من 20 مرة، وأن يكون معدل نمو الأرباح للسهم أكثر من 15%.

وفقًا لهذه المعايير، لاحظت مؤخرًا بعض الأسهم الأمريكية ذات السعر المنخفض والقدرة على النمو. شركة ADMA Biologics (ADMA) هي شركة أدوية حيوية متخصصة في إنتاج البلازما، وتحقق إيرادات بقيمة 510 مليون دولار في 2025، مع نمو سنوي بنسبة 20%. المنتج الرئيسي ASCENIV يساهم بـ 360 مليون دولار، مع معدل نمو سنوي قدره 51%. تتوقع الشركة أن تتجاوز إيرادات 2026 مبلغ 630 مليون دولار، وصافي الربح المعدل يتجاوز 250 مليون دولار. حاليًا، نسبة PE التاريخية حوالي 15.2، ونسبة PE المستقبلية حوالي 9.5، وPEG فقط 0.20، وهو أقل بكثير من نظرائه. محللون unanimously يمنحون تصنيف شراء قوي، ومتوسط السعر المستهدف بين 23.5 و32 دولار.

هناك أيضًا شركة Angi Inc (ANGI)، وهي منصة خدمات منزلية رائدة عبر الإنترنت في الولايات المتحدة. على الرغم من أن إيرادات 2025 انخفضت بنسبة 13%، إلا أن الشركة حسنت قدراتها الربحية بشكل واضح من خلال تحسين التكاليف، وزيادة كفاءة التسويق، وشراء الأسهم. في 2026، أعلنت الشركة بوضوح أنها ستستعيد نمو الإيرادات الإيجابي، مع توقعات لـ EBITDA المعدل بين 145 و150 مليون دولار. مبيعات قنواتها الخاصة في الربع الرابع زادت بنسبة 23%، مما يدل على أن نتائج التحول بدأت تظهر. سعر السهم حاليًا حوالي 6.89 دولار، ونسبة PE التاريخية فقط 7.4، مما يعكس تقييمًا منخفضًا جدًا. 9 محللين يمنحون سعر هدف متوسط قدره 15.33 دولار، مع احتمالية ارتفاع تزيد عن 122%.

شركة Heritage Global (HGBL) هي شركة خدمات أصول، تتخصص في تداول الأصول المالية والصناعية. في 2026، ستعتمد على استحواذات DebtX، وتوسعات المرافق، وخطوط المزادات القوية، مع توقع أن تكون المعاملات أكثر نشاطًا. سعر السهم حاليًا حوالي 1.36 دولار، ونسبة PE التاريخية حوالي 13.5، ومتوسط السعر المستهدف بين 3.85 و4.50 دولار، مع احتمالية ارتفاع تتراوح بين 183% و231%.

أما في سوق الأسهم التايواني، فاخترت بعض الأسهم أيضًا. شركة 彩晶 (6116) هي شركة تصنيع لوحات صغيرة ومتوسطة الحجم، قامت خلال السنوات الأخيرة بتعديل مجموعة منتجاتها بشكل نشط، حيث أصبح حوالي نصف الإنتاج مخصصًا لللوحات الصناعية والمركبات. رغم أنها لا تزال تحقق خسائر، إلا أنه إذا استقرت أسعار اللوحات، ونجحت في زيادة شحنات اللوحات الصناعية والمركبات، فهناك فرصة للتحول إلى الربحية تدريجيًا في 2026 و2027. شركة 聚亨 (2022) هي مصنع معالجة الصلب، وأداءها في بداية 2026 جيد، حيث زادت الإيرادات التراكمية من يناير إلى فبراير بنسبة 61.5%. سعر السهم حاليًا منخفض جدًا، ونسبة PB حوالي 0.88، وإذا عاد هامش الربح الإجمالي إلى أكثر من 10%، فهناك فرصة لتحقيق ربحية للسهم بين 0.5 و0.8 يوان، مع إمكانية ارتفاع السعر بنسبة 30% إلى 50%.

هناك عدة طرق للاستثمار في الأسهم الأمريكية ذات السعر المنخفض والقدرة على النمو. الأسهل هو الشراء عبر وسطاء أجانب أو عبر وسطاء موثوقين، حيث يمكن شراء سهم واحد على الأقل، مع حد أدنى منخفض من رأس المال. إذا كنت تعتبر المخاطر عالية، يمكنك اختيار صناديق ETF، التي تتضمن أسهمًا منخفضة السعر، وتحتوي على مئات أو آلاف الأسهم، مما يقلل من المخاطر بشكل جيد. وهناك طريقة مرنة أخرى وهي العقود مقابل الفروقات (CFD)، التي تتطلب هامشًا أقل وتسمح بالشراء أو البيع، مما يناسب التداول القصير للاستفادة من الأحداث المفاجئة.

أما بالنسبة لاستراتيجيات الشراء والبيع، فأنصح باستخدام أوامر الحد مع استثمار منتظم لتقليل متوسط السعر. عادةً، تتذبذب الأسهم منخفضة السعر ضمن نطاق معين، ويمكن وضع أوامر حد عند نقاط منخفضة تلقائيًا. بالإضافة إلى ذلك، من الأفضل عدم شراء سهم واحد أو اثنين فقط، بل تكوين محفظة صغيرة تتكون من 5 أسهم على الأقل، لزيادة احتمالية اختيار الأسهم ذات الإمكانيات، وتقليل المخاطر بشكل فعال.

وأخيرًا، يجب الانتباه إلى سيولة الأسهم ذات السعر المنخفض، وتوزيع عمليات الشراء على دفعات، وتحديد نقاط وقف خسارة مناسبة، لتجنب المخاطر الناتجة عن تدهور الأساسيات. فرص الأسهم الأمريكية ذات السعر المنخفض والقدرة على النمو موجودة، لكن النجاح يتطلب دراسة جيدة، والتحكم في المخاطر.