مؤخرًا كنت أتحدث مع العديد من المستثمرين في تايوان، واكتشفت أن الكثيرين يواجهون نفس المشكلة: بعد إغلاق سوق الأسهم التايواني، تظهر أخبار كبيرة في السوق الأمريكية فجأة، لكنهم لا يستطيعون إلا الانتظار حتى يفتح السوق في اليوم التالي، ويشاهدون الفرصة تفوتهم أمام أعينهم. في الواقع، هناك حل لهذه المشكلة منذ زمن، وهو التداول بعد ساعات السوق، والمعروف أيضًا باسم التداول الإلكتروني.

أنا نفسي لم أفهم تمامًا منطق عمل التداول الإلكتروني لعقود futures في السوق الأمريكية إلا مؤخرًا. ببساطة، فإن التداول الإلكتروني هو وسيلة لتجاوز قيود أوقات التداول التقليدية. فالتداول العادي في السوق الأمريكية يكون من الساعة 9:30 صباحًا حتى 4:00 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي، لكن خارج هذا الوقت، لا تزال هناك فرص للتداول قبل السوق وبعده. بالنسبة للمستثمرين في تايوان، يتوافق وقت التداول بعد السوق مع الصباح الباكر في تايوان، وهو وقت أكثر ملاءمة مقارنة بالفترة الليلية أثناء التداول خلال النهار.

التداول الإلكتروني للعقود الآجلة أكثر مرونة، ويعمل تقريبًا على مدار 24 ساعة. من النفط والذهب إلى مختلف أنواع العقود الآجلة، يمكن للمستثمرين حول العالم المشاركة في أي وقت. كنت أخلط دائمًا بين التداول الإلكتروني للسوق الأمريكية والتداول الليلي، لكنني أدركت لاحقًا أن: التداول الإلكتروني للسوق الأمريكية هو فترة تمديد لتداول الأسهم، بينما التداول الإلكتروني للعقود الآجلة هو تداول إلكتروني لسلع عقودية، والطبيعة بينهما مختلفة تمامًا.

لماذا تتعلم التداول بعد ساعات السوق؟ الفائدة المباشرة هي عدم تفويت الأخبار التي تأتي بعد إغلاق السوق. سواء كانت قرارات الاحتياطي الفيدرالي، أو نتائج الشركات، أو أحداث دولية مفاجئة، يمكن رد الفعل عليها فورًا بعد السوق، مما يسمح لك بالتخطيط المسبق وتجنب خسائر الفارق السعري عند الافتتاح التالي. بالإضافة إلى ذلك، فإن استخدام عقود futures الأمريكية للتحوط من مخاطر محافظ الأسهم التايوانية هو استراتيجية جيدة، على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك أسهم TSMC، يمكنك فتح صفقة بيع على مؤشر ناسداك بعد السوق، بحيث تحمي السوقين الأمريكية والتايوانية بعضهما البعض.

بالنسبة للأوقات المحددة، فإن السوق الأمريكية قبل السوق يكون من الساعة 4:00 صباحًا حتى 9:30 صباحًا، وبعد السوق من الساعة 4:00 مساءً حتى 8:00 مساءً. وعند التحويل إلى توقيت تايوان، يجب الانتباه إلى فرق التوقيت الصيفي والشتوي. في التوقيت الصيفي (من منتصف مارس حتى أوائل نوفمبر)، يتوافق بعد السوق مع الساعة 4:00 صباحًا حتى 8:00 صباحًا في تايوان، وفي التوقيت الشتوي من 5:00 صباحًا حتى 9:00 صباحًا. العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية تتداول تقريبًا لمدة 23 ساعة، بينما السوق اليدوي يكون من 9:30 صباحًا حتى 4:15 مساءً، والتداول الإلكتروني يبدأ من 4:30 مساءً حتى 9:15 صباح اليوم التالي. وكل يوم إثنين، يتأخر افتتاح السوق الإلكتروني بمقدار ساعة ونصف، وهو أمر يجب الانتباه إليه.

للاطلاع على الأسعار، أستخدم غالبًا TradingView، وهو واجهة باللغة الصينية، ويمكنه عرض أسعار بعد السوق لعدة أسهم في نفس الوقت، بالإضافة إلى أدوات التحليل الفني. كما يمكن التحقق من البيانات مباشرة من الموقع الرسمي لنظام NASDAQ، وهو الأكثر موثوقية. وإذا رغبت في التداول مباشرة من منصة التداول، فذلك أكثر سهولة، حيث يمكنك مشاهدة الأسعار وإجراء الصفقات دون الحاجة للتنقل بين مواقع متعددة.

عند التداول الفعلي، هناك بعض النقاط الأساسية. أولاً، ركز على الأصول التي تعرفها جيدًا، مثل آبل، وناسداك 100، والذهب، ولا تتداول أسهمًا غريبة بدون دراية. ثانيًا، انتظر حتى تظهر أخبار مهمة قبل اتخاذ أي إجراء، وإذا لم تكن هناك أخبار، فالأفضل الانتظار، فهذه هي المنطق الأساسي للتداول بعد السوق. ثالثًا، من المهم جدًا أن يكون السيولة ضعيفة بعد السوق، لذا استخدم دائمًا أوامر الحد، وضع أوامر وقف الربح والخسارة مسبقًا، ولا تضع كل أموالك في صفقة واحدة، ويفضل أن تكون نسبة رأس المال المستثمر بين 5% و10% فقط. التداول بعد السوق يوم الإثنين يكون أكثر تقلبًا، لذا من الأفضل للمبتدئين تجنبه.

مزايا التداول بعد السوق كثيرة بالفعل. فهي أكثر مرونة من حيث الوقت، ولا تحتاج إلى السهر لمتابعة السوق، ويمكن رد الفعل على الأخبار فورًا، وتوفر فرص تداول قصيرة الأجل. لكن يجب أن تأخذ المخاطر على محمل الجد. ضعف السيولة يؤدي إلى فروقات سعرية كبيرة، وأحيانًا لا يمكنك البيع أو الشراء بالسعر الذي تريده. المؤسسات الكبرى تتفوق بشكل واضح في المنافسة بعد السوق، بينما يواجه المستثمرون الأفراد صعوبة أكبر. وهناك أيضًا مخاطر النظام، مثل توقف المنصات أو تأخير الأوامر، مما قد يمنع تنفيذ الصفقات في الوقت المناسب. والأخطر هو مخاطر الفجوة السعرية، حيث أن سعر بعد السوق لا يعبر بالضرورة عن سعر الافتتاح في اليوم التالي، وإذا حدثت أخبار مفاجئة خلال الليل، فقد يتجاوز السعر الفجوة، مما يعطل أوامر وقف الربح والخسارة.

لذا، فإن التداول الإلكتروني للعقود الآجلة في السوق الأمريكية يمنحنا فرصًا أكثر، لكن هذه الفرص تأتي دائمًا مع مخاطر. المهم هو فهم هذه المخاطر جيدًا، واتخاذ قراراتك بناءً على قدرتك على تحملها. التداول بعد السوق ليس للجميع، ولا ينبغي أن يكون ذريعة للتداول المتكرر. الاستثمار العقلاني، والسيطرة على المخاطر، هو الأسلوب الذي يحقق النجاح على المدى الطويل.