كنت أتابع مؤخرًا سوق الأسهم الأسترالية في مجال الذكاء الاصطناعي وهناك بالفعل بعض الفرص المثيرة على المستوى المحلي. منذ أن انفجر ChatGPT في عام 2022، كان الجميع يلاحق الذكاء الاصطناعي التوليدي، لكن الفرص الحقيقية ليست فقط في الشركات التي تبني النماذج نفسها.

الحكومة الأسترالية فعلاً تستثمر أموالاً جدية في هذا المجال. فهي تدفع باتجاه الذكاء الاصطناعي السيادي من خلال خطتها الوطنية للذكاء الاصطناعي، وتدعم التطوير المحلي باستثمار حكومي يزيد عن 460 مليون دولار أسترالي. الشركات الخاصة تساير ذلك وتضاعف استثماراتها، حيث ضخت أكثر من 700 مليون دولار أسترالي في مشاريع الذكاء الاصطناعي في عام 2024 وحده. هذا النوع من الدعم عادةً يخلق فرصًا حقيقية لأسهم الذكاء الاصطناعي في أستراليا التي تكون في موقع جيد.

دعني أشرح ثلاث شركات محلية تستحق المتابعة. شركة WiseTech Global تقوم بشيء ذكي مع منصة CargoWise الخاصة بها. لقد قاموا بشكل أساسي بأتمتة التخليص الجمركي وجدولة الموانئ لأكبر شركات الشحن في العالم باستخدام خوارزميات التعلم العميق. ارتفعت إيراداتهم من 377 مليون دولار أسترالي في 2021 إلى 779 مليون دولار أسترالي العام الماضي، وتضاعف EBITDA أكثر من مرة من 154 مليون دولار إلى 382 مليون دولار. هذا هو النمو الذي تريد رؤيته عندما تدمج شركة الذكاء الاصطناعي بشكل صحيح.

ثم هناك شركة TechnologyOne، التي تحولت بشكل كبير إلى نموذج SaaS في عام 2022. الآن تولد 555 مليون دولار أسترالي من الإيرادات المتكررة السنوية، بزيادة 18% على أساس سنوي. الهوامش قوية عند 19% قبل الضرائب، وحققت هدفها في الوصول إلى 500 مليون دولار من الإيرادات المتكررة قبل 18 شهرًا من الجدول الزمني. هذا هو التنفيذ.

أما شركة NextDC فهي لعبة البنية التحتية. تدير 17 مركز بيانات من المستوى الرابع عبر أستراليا بالإضافة إلى 11 مشروعًا دوليًا قيد التطوير. شركة OpenAI اختارتها مؤخرًا كشريك للبنية التحتية الإقليمية لمركز الذكاء الاصطناعي الخاص بهم، مما يضمن تدفقات إيرادات مستقبلية. نمت إيراداتها الصافية بمعدل نمو سنوي مركب 16% على مدى خمس سنوات، وحافظت على نفس معدل النمو في EBITDA الأساسي رغم كونها شركة كثيفة رأس المال. هذا هو نهج الأدوات والمعدات لأسهم الذكاء الاصطناعي في أستراليا.

إذا كنت تتطلع إلى ما وراء أستراليا، فإن شركة NVIDIA لا تزال احتكار شرائح الذكاء الاصطناعي بأكثر من 70% من الحصة السوقية. أرقامها المالية مذهلة: 216 مليار دولار إيرادات العام الماضي (نمو 65%)، وهوامش إجمالية بنسبة 75%، وهوامش صافية بنسبة 54%. شركة Microsoft استغلت اتجاه الذكاء الاصطناعي من خلال Copilot واستثمارها في OpenAI الذي يقدر الآن بحوالي 137 مليار دولار. أما شركة Alphabet فقد دمجت الذكاء الاصطناعي عبر البحث والسحابة، مع بناء شرائحها الخاصة لتقليل الاعتماد على Nvidia.

بالنسبة للأشخاص الذين لا يرغبون في اختيار أسهم فردية، هناك صناديق ETF مركزة على الذكاء الاصطناعي. صندوق Vanguard لتكنولوجيا المعلومات يدير أصولًا بقيمة 78.8 مليار دولار أسترالي، وصندوق iShares U.S. Technology ETF لديه 18.3 مليار دولار، وصندوق Fidelity MSCI لتكنولوجيا المعلومات يبلغ 11.9 مليار دولار. الأسهم المباشرة تمنحك ملكية كاملة وأرباح، و ETFs توفر التنويع مع رسوم إدارة أقل تتراوح بين 0.4-0.7% سنويًا، و CFDs تتيح لك التداول بالرافعة إذا كنت تتكهن بالحركات قصيرة الأجل.

الشيء في أسهم الذكاء الاصطناعي في هذا المجال هو أنها لم تعد مجرد ألعاب تقنية. أي شركة أدخلت الذكاء الاصطناعي بنجاح في عملياتها ورأت توسع هوامشها تستحق الانتباه. الدعم التنظيمي في أستراليا، جنبًا إلى جنب مع التحسينات التجارية الحقيقية الناتجة عن الأتمتة، يجعل من هذا المجال جديرًا بالمراقبة حتى 2026 وما بعدها.