لقد لاحظت مؤخرًا أن الكثيرين يختارون الاستثمار فقط بناءً على العائد فقط دون التفكير في المخاطر المصاحبة، وهنا يأتي دور نسبة شارب التي تلعب دورًا مهمًا جدًا

في الواقع، نسبة شارب هي أداة تساعدنا على رؤية الصورة بشكل أوضح حول ما إذا كان الاستثمار مجديًا حقًا أم لا. فهي لا تنظر فقط إلى مقدار العائد، بل تنظر أيضًا إلى مدى المخاطر التي يجب أن نتحملها للحصول على ذلك العائد

فكر في الأمر، إذا كنت ستشتري حليبًا صغيرًا وكبيرًا، عليك حساب سعر كل عبوة لمعرفة أيهما أكثر قيمة. نفس الشيء، نسبة شارب تساعدنا على مقارنة الاستثمارات المختلفة بشكل عادل، من خلال النظر في العائد والمخاطر معًا

بالنسبة لشرح صيغة نسبة شارب، فهي ليست معقدة كما تظن، فهي (العائد ناقص العائد الخالي من المخاطر) مقسومًا على الانحراف المعياري، والذي هو تقلب العائد. كلما زاد التقلب، زادت المخاطرة

دعني أقدم مثالًا لتوضيح الأمر بشكل أفضل، لنفترض أن صندوق الاستثمار أ يحقق عائدًا بنسبة 20% سنويًا، والانحراف المعياري 20%، وصندوق الاستثمار ب يحقق عائدًا بنسبة 10% سنويًا، والانحراف المعياري 10%. إذا كان العائد الخالي من المخاطر 5%، فإن نسبة شارب لصندوق أ هي (20% - 5%) / 20% = 0.75، ولصندوق ب هي (10% - 5%) / 10% = 0.5، إذن صندوق أ يحقق عائدًا أكثر قيمة، على الرغم من أنه أكثر مخاطرة

القيمة الجيدة لنسبة شارب يجب أن تكون أكثر من 1، مما يعني أن العائد الزائد عن المخاطر أكبر من المخاطر التي زادت. يمكن الاطلاع على هذه القيمة من خلال مواقع مقدمي خدمات الصناديق أو الأوراق المالية، وغالبًا ما تظهر في قسم بيانات الأداء، أو يمكنك حسابها بنفسك باستخدام الصيغة

لكن كن حذرًا، نسبة شارب هي مجرد مؤشر واحد فقط، فهي تعتمد على البيانات التاريخية، وقد لا تعكس المستقبل دائمًا. بالإضافة إلى ذلك، هناك مخاطر أخرى لا تقاس بواسطة الانحراف المعياري، مثل مخاطر السيولة أو المخاطر الاقتصادية. لذلك، يجب أن تأخذ بعين الاعتبار عوامل أخرى عند اتخاذ قرار الاستثمار

بشكل عام، نسبة شارب أداة جيدة لتقييم ما إذا كان العائد مقابل المخاطر في الاستثمار مناسبًا أم لا. كلما كانت القيمة أكبر، كان الاستثمار أكثر جدوى، ولكن لا تنس أن قرار الاستثمار يجب أن يأخذ في الاعتبار عدة عوامل أخرى أيضًا