لقد صادفت للتو نظرية قديمة رائعة حول دورات السوق من Samuel Benner في عام 1875. كان الرجل يحاول أساسًا فك شفرة متى يمكن جني الأرباح في الأسواق المالية، وبصراحة، من المثير للاهتمام كيف قام بتفصيل الأمور.

لذا حدد بنر ثلاث فترات مميزة متى يمكن جني الأرباح ومتى يجب أن تكون حذرًا. النوع الأول أطلق عليه سنوات الذعر – تظهر تقريبًا كل 18 إلى 20 سنة وهي في الأساس عندما يشتد الكابوس. أزمات مالية، انهيارات سوق، ذلك النوع من الفوضى. وضع سنوات مثل 1927، 1945، 1965، 1981، 1999، 2019 كفترات ذعر، مع توقعات لسنوات 2035 و 2053 على المدى البعيد. النصيحة هنا بسيطة: لا تبيع بجنون خلال هذه الأوقات، كن دفاعيًا.

ثم هناك سنوات الازدهار – الفترات التي يمكن فيها جني الأرباح عن طريق البيع. هذه هي النوافذ الذهبية عندما تتصاعد الأسعار وتتعافى الأسواق بقوة. ذكر بنر العديد منها: 1928، 1943، 1960، 1973، 1989، 2007، 2016، 2020، وتوقع 2026، 2034، 2043، 2054 القادمة. إذا كنت تمتلك أصولًا، فهذه على الأرجح هي اللحظة التي تثبت فيها الأرباح.

الجزء الثالث هو سنوات الركود – الأوقات الصعبة كما سماها. الأسعار منخفضة، الاقتصاد يعاني، وهذه هي الفترة التي تريد فيها التراكم. اشترِ الأسهم، اشترِ الأراضي، اشترِ السلع بأسعار رخيصة. حدد سنوات مثل 1924، 1931، 1942، 1951، 1978، 1985، 2005، 2012، 2023، وتوقع 2032، 2040، 2050 في المستقبل. الخطة هنا واضحة: اشترِ بسعر منخفض، واحتفظ خلال الانتعاش، ثم بيع عندما تصل فترات الازدهار والأسعار مرتفعة. تجنب أن تتعرض للاضطراب خلال سنوات الذعر. إنها كإطار زمني مثالي للاستثمار طويل الأمد.

الاستراتيجية بأكملها أنيقة جدًا إذا فكرت فيها. اشترِ خلال الركود عندما تكون الأسعار رخيصة، واحتفظ خلال التعافي، ثم بيع عندما تضرب فترات الازدهار وتكون الأسعار مرتفعة. تجنب أن تتعرض للاضطراب خلال سنوات الذعر. إنه مثل إطار توقيت السوق طويل الأمد النهائي.

الآن، هناك شيء – كان بنر واضحًا أن هذه ليست قاعدة ثابتة لا تتغير. تتشكل الأسواق بواسطة العديد من العوامل: الجغرافيا السياسية، التحولات التكنولوجية، الحروب، التغييرات السياسية، وكل ذلك. لكن كنموذج تاريخي وطريقة للتفكير في الدورات طويلة الأمد؟ إنه عدسة مقنعة جدًا لفهم متى يمكن جني الأرباح ومتى يجب أن تظل ثابتًا. من المؤكد أنه من المفيد تذكره عندما تفكر في جدول استثمارك الزمني.