عندما أرى أخبار الحرب في الشرق الأوسط والأحداث المختلفة التي تحدث حول العالم، ألاحظ أن أسعار الأصول تتغير بسرعة، سواء كانت أسهمًا، طاقة، ذهبًا، أو حتى الأصول الرقمية. كل ذلك يُحرك بواسطة نفس المبدأ - ما هو العرض والطلب، وهو الآلية الأساسية التي تتحكم في حركة السوق.

دعونا نفهم ما هو العرض والطلب بشكل بسيط، هو ببساطة رغبة الناس في الشراء والبيع. عندما يرغب الناس في الشراء أكثر مع وجود كمية قليلة من السلعة، يرتفع السعر. وعلى العكس، عندما تكون هناك كميات كبيرة من السلعة ولا أحد يرغب في الشراء، ينخفض السعر.

لننظر في تفاصيل كل جانب. الطلب (Demand) يعني رغبة المستهلكين في شراء سلعة أو خدمة بأسعار مختلفة. إذا رسمنا خطًا يوضح العلاقة بين السعر والكمية التي يرغب المشترون في شرائها، نحصل على منحنى الطلب، والذي يتبع القاعدة الأساسية أنه عندما يرتفع السعر، يقل الطلب، وعندما ينخفض السعر، يزيد الطلب.

لماذا يحدث ذلك؟ هناك سببان، الأول هو تأثير الدخل - عندما ينخفض السعر، تزداد قيمة أموالنا في الجيب، مما يمكننا من شراء المزيد. والثاني هو تأثير البديل - عندما ينخفض سعر هذه السلعة، تصبح أكثر جاذبية مقارنة بسلع أخرى مماثلة، لذلك نختار شراءها بدلاً منها.

لكن الطلب لا يعتمد فقط على السعر، هناك عوامل أخرى مثل دخل المستهلكين، أسعار السلع ذات الصلة، الأذواق، عدد المشترين، والتوقعات المستقبلية للأسعار. بالإضافة إلى ذلك، الموسمية، سياسات الحكومة، التكنولوجيا، وثقة المستهلكين تؤثر أيضًا. على سبيل المثال، عندما يحدث حرب في الشرق الأوسط ويتم إغلاق مضيق هرمز، يرتفع الطلب على النفط بشكل كبير، لأن النقل يتعذر.

ثم ننتقل إلى العرض (Supply)، والذي يعني رغبة البائعين في بيع سلعة أو خدمة بأسعار مختلفة. يوضح خط العرض الكمية التي يكون البائعون على استعداد لطرحها للبيع عند سعر معين. قانون العرض يقول أنه عندما يرتفع السعر، يرغب البائعون في بيع المزيد، وعندما ينخفض السعر، يرغبون في البيع أقل، لأنه لا يكون مجديًا الإنتاج.

كما أن العرض يتأثر بعدة عوامل، مثل تكاليف الإنتاج، أسعار السلع البديلة، عدد المنافسين، التكنولوجيا، والتوقعات المستقبلية للأسعار. الطقس والكوارث الطبيعية لها أيضًا تأثير، بالإضافة إلى سياسات الضرائب، أسعار الصرف، وإمكانية الوصول إلى التمويل، وكلها تؤثر على القدرة الإنتاجية.

وهنا نقطة مهمة - الأسعار الفعلية في السوق لا تحددها فقط قوى الطلب والعرض، بل تتحدد عند نقطة التوازن (Equilibrium)، وهي النقطة التي يتقاطع عندها خط الطلب مع خط العرض. عند هذه النقطة، يكون حجم ما يرغب المشترون في شرائه مساويًا لحجم ما يرغب البائعون في بيعه.

إذا زاد السعر عن نقطة التوازن، يرغب البائعون في البيع أكثر، بينما يقل طلب المشترين، مما يؤدي إلى تراكم المخزون، ويضغط السعر للعودة إلى نقطة التوازن. وعلى العكس، إذا انخفض السعر عن نقطة التوازن، يزداد الطلب، ويقل العرض، مما يؤدي إلى نقص في السلعة، ويدفع السعر للارتفاع مرة أخرى.

هذه هي أهمية العرض والطلب - فهي أداة تساعدنا على التنبؤ بالأسعار وحجم التداول. إذا فهمنا ما الذي يحرك العرض والطلب، يمكننا التوقع بسوق أكثر دقة.

في السوق المالية، الأسهم والأصول الأخرى تعتبر سلعًا أيضًا. العوامل الاقتصادية الكلية، مثل النمو الاقتصادي، معدلات التضخم، وأسعار الفائدة، تؤثر على الطلب. عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، يبحث المستثمرون عن عوائد في سوق الأسهم بشكل أكبر. السيولة في النظام المالي، ثقة المستثمرين، والتوقعات بأداء الشركات تؤثر أيضًا على الطلب.

أما عن العرض، فسياسات الشركات المدرجة، مثل إعادة شراء الأسهم أو زيادة رأس المال، تؤثر على كمية الأسهم في السوق. الإدراج الجديد (IPO) يزيد من العرض، وتنظيمات سوق الأوراق المالية تؤثر على قدرة الشركات على إصدار الأوراق المالية.

عندما ينمو الاقتصاد بشكل جيد، تتجه العديد من الشركات للتسجيل، مما يجعل قوى الطلب والعرض تعمل معًا. فهم هذه العلاقات يساعد المستثمرين على تحليل السوق بشكل شامل.

ننتقل إلى تطبيقات التحليل الأساسي، عندما ينخفض سعر السهم، فهذا يدل على وجود ضغط بيع أو عرض كبير. وعندما يرتفع السعر، فهذا يدل على وجود طلب أو رغبة في الشراء. التغيرات في توقعات الأرباح أو قيمة الشركة تؤثر على الطلب والعرض. إذا تحسنت التوقعات، يشتري المشترون بأسعار أعلى أو بكميات أكبر، ويؤخر البائعون البيع، مما يدفع السعر للارتفاع. وعلى العكس، إذا تدهورت التوقعات، يتردد المشترون، ويخفض البائعون الأسعار، فينخفض السعر.

في التحليل الفني، يُستخدم العرض والطلب بطرق مختلفة، مثل تحليل الشموع اليابانية. إذا كانت الشمعة خضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح)، فهذا يدل على قوة الطلب. وإذا كانت حمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح)، فهذا يدل على قوة العرض. وإذا كانت الشمعة دوجي (الافتتاح والإغلاق قريبان)، فهذا يدل على توازن بين القوة الشرائية والبيعية.

تقييم الاتجاهات السعرية مفيد أيضًا. إذا كانت الأسعار تصل إلى قمم جديدة باستمرار، فهذا يدل على استمرار الطلب. وإذا كانت تصل إلى قيعان جديدة، فهذا يدل على ضغط العرض. وإذا تحرك السعر ضمن نطاق معين، فهذا يدل على توازن بين العرض والطلب.

مستويات الدعم والمقاومة تعكس أيضًا قوى الطلب والعرض. الدعم هو نقطة يتوقع فيها الطلب أن يزداد، والمقاومة هي نقطة يتوقع فيها العرض أن يزداد.

هناك تقنية شهيرة تسمى Demand Supply Zone، حيث يبحث المتداولون عن لحظات عدم توازن السعر، حيث يتجه السعر بسرعة صعودًا أو هبوطًا، ثم يتوقف مؤقتًا قبل أن يغير اتجاهه.

أما عن التداول عند نقاط الانعطاف، فهناك نوعان: الأول هو DBR (Drop Base Rally) - حيث ينخفض السعر بسرعة، ثم يتوقف، ثم يتجه للأعلى، ويمكن للمتداولين الشراء عند اختراق الحد العلوي للنطاق. الثاني هو RBD (Rally Base Drop) - حيث يرتفع السعر بسرعة، ثم يتوقف، ثم ينخفض، ويمكن البيع عند اختراق الحد السفلي.

أما التداول باتجاه الاتجاه (استمرارية الاتجاه)، فهو أكثر شيوعًا، ويشمل نمط RBR (Rally Base Rally) - حيث يرتفع السعر، ثم يتوقف، ثم يواصل الارتفاع، و DBD (Drop Base Drop) - حيث ينخفض السعر، ثم يتوقف، ثم يواصل الانخفاض.

باختصار، العرض والطلب هو جوهر تحديد الأسعار في السوق. يستخدمه الاقتصاديون والمتداولون والمستثمرون لتحليل السوق. تعلم فهم العرض والطلب ليس صعبًا إذا استمررنا في التجربة والدراسة من الأسعار الحقيقية. فكلما راقبنا أكثر، زادت وضوح الصورة أمام أعيننا.