إليك سبب انهيار سعر الذهب الآن

انخفض سعر الذهب مرة أخرى اليوم إلى ما دون 4000 دولار للأونصة. المعدن هبط بنسبة -2% في الساعتين الأخيرتين، ليصل إلى ما دون 3950 دولارًا ويسجل أدنى مستوى له في 34 أسبوعًا.

الذهب الآن منخفض بنسبة -30% من ذروته، مما أدى إلى محو أكثر من 12 تريليون دولار من القيمة السوقية. كان الانخفاض مستمرًا. من أعلى مستوى قياسي في يناير بالقرب من 5595 دولارًا، تخلى الذهب الآن عن جميع مكاسبه وأكثر.

• انهيار الين الياباني
• هل يؤثر الين الضعيف على الذهب؟
• تحليل رسم الذهب البياني: ثلاثية هبوطية – مؤشر القوة النسبية (RSI)، مؤشر الماكد (MACD)، والمتوسطات المتحركة
• ما الذي يدفع الإعداد الهبوطي
• توقعات سعر الذهب
• الأسئلة الشائعة

انهيار الين الياباني

انهار الين الياباني للتو إلى أضعف مستوى له مقابل الدولار الأمريكي منذ عام 1986. هذا حدث اقتصادي كبير يضع ضغطًا إضافيًا على الذهب.

علق بيتر شيف على هذه الحركة: "عاد الذهب إلى ما دون $4K مرة أخرى. الين الياباني أيضًا يسجل أدنى مستوى له في 40 عامًا مقابل الدولار هذا المساء، مما يرجح أن يؤثر سلبًا على الذهب. لكن بائعي الين يقفزون من المقلاة إلى النار بشراء الدولارات. حركة أفضل بكثير ستكون شراء الذهب بدلاً من ذلك."

في الواقع، رفع البنك المركزي الياباني أسعار الفائدة إلى 1.0% في 16 يونيو – وهو أعلى مستوى في 31 عامًا. لكن الين انهار مع ذلك لأن النظرة المتشددة للاحتياطي الفيدرالي أبقت الدولار قويًا، وأشار البنك المركزي الياباني إلى أنه سيُبطئ تخفيض مشترياته من السندات، مما أضعف تأثير رفع الفائدة. وجهة نظر شيف صحيحة: بيع الين لشراء الدولارات هو مطاردة لاتجاه قوي للدولار قد لا يدوم، مما يجعل الذهب تحوطًا أفضل على المدى الطويل.

هل يؤثر الين الضعيف على الذهب؟

نعم، الين الضعيف يمكن أن يؤثر على الذهب، لكن العلاقة أكثر تعقيدًا مما تبدو.

التأثير المباشر: عندما يضعف الين مقابل الدولار، فإنه يجعل الأصول المقومة بالدولار مثل الذهب أكثر تكلفة للمستثمرين اليابانيين. هذا يمكن أن يقلل الطلب من واحدة من أكبر الدول المشترية للذهب في العالم.

التأثير غير المباشر: الين الضعيف غالبًا ما يكون علامة على دولار قوي. يرتفع مؤشر الدولار عندما ينخفض الين. نظرًا لأن الذهب يُسعّر بالدولار، فإن الدولار الأقوى يضغط عادةً على أسعار الذهب.

ديناميكية تجارة الحمل: ضعف الين مدفوع جزئيًا بتجارة الحمل – حيث يقترض المستثمرون الين الرخيص لشراء أصول ذات عائد أعلى. عندما يضعف الين أكثر، تصبح هذه الصفقات أكثر ربحية، مما يسحب رأس المال بعيدًا عن الأصول الآمنة مثل الذهب.

الرأي المخالف: يجادل شيف بأن شراء الدولارات خطأ. يعتقد أن الذهب هو الملاذ الآمن الأفضل. لكن على المدى القصير، قوة الدولار تطغى على الذهب.

تحليل رسم الذهب البياني: ثلاثية هبوطية – مؤشر القوة النسبية (RSI)، مؤشر الماكد (MACD)، والمتوسطات المتحركة

الصورة الفنية للذهب هبوطية بشكل حاسم على الإطار الزمني للساعة الواحدة.

| المؤشر | | --- | القيمة | الإشارة | | --- | --- | --- | | مؤشر القوة النسبية (14) | 38.9 | بيع – أقل من مستوى 50 المحايد، زخم ضعيف، بائعون أكثر من مشترين | | مؤشر الماكد | -18.88 | بيع – سلبي وأقل من خط الإشارة، زخم هبوطي يتسارع | | المتوسط المتحرك البسيط (50) | 4,054.10 | بيع – المتوسط قصير الأجل أعلى من السعر | | المتوسط المتحرك البسيط (200) | 4,121.37 | بيع – المتوسط طويل الأجل أعلى من السعر، مما يؤكد الاتجاه الهبوطي |

ما يعنيه هذا:

• فقدان الزخم: مؤشر القوة النسبية أقل من 40 يعني أن المشترين يبتعدون.
• تأكيد الماكد: مؤشر ماكد سلبي مع إجراء "بيع" يعني أن الاتجاه يكتسب سرعة هبوطية.
• هيكل الاتجاه: السعر أقل من كل من المتوسطين المتحركين لفترة 50 و200 – علامة كلاسيكية على سوق تحت الضغط.

المصدر: investinig.com

السياق طويل الأجل: تظل الرسوم البيانية اليومية والأسبوعية هبوطية، على الرغم من أن الإشارات الشهرية تشير إلى احتمالية حدوث ارتفاعات تخفيفية في المستقبل. الخطر هو أنه إذا اخترق السعر الدعم الأخير، يمكن للبائعين تسريع الحركة الهبوطية.

ما الذي يدفع الإعداد الهبوطي

1. توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة: تسعر الأسواق المزيد من رفع أسعار الفائدة. العوائد الأعلى والدولار الأقوى يجعلان الذهب غير المربح أقل جاذبية.

2. الدولار القوي: مؤشر الدولار عند أعلى مستوياته في عدة أشهر. الذهب والدولار لهما علاقة عكسية قوية.

3. انهيار الين: ضعف الين يعزز قوة الدولار، مما يضيف ضغطًا على الذهب.

4. الانهيار الفني: اخترق الذهب الدعم النفسي عند 4000 دولار. وقد أدى ذلك إلى المزيد من البيع من أوامر وقف الخسارة.

5. عدم وجود طلب على الملاذ الآمن: تراجعت التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. أقساط المخاطر الجيوسياسية تتلاشى.

اقرأ أيضًا: انهيار أسعار الذهب والفضة قد يكون انتهى؛ يقول روبرت كيوساكي إن ارتفاعًا طويلًا قد يكون التالي

توقعات سعر الذهب

على المدى القصير (الأيام القليلة القادمة): يختبر سعر الذهب مستوى 3950 دولارًا. إذا اخترق ذلك، فالدعم التالي هو 3900 دولارًا. مؤشر القوة النسبية عند 38.9 يشير إلى المزيد من الانخفاض قبل الوصول إلى ظروف التشبع البيعي. مؤشر الماكد يتسارع هبوطيًا. توقع استمرار الضغط.

على المدى المتوسط (الأسبوعين إلى الأربعة القادمة): إذا استمر الدولار في التعزيز وبقي الاحتياطي الفيدرالي متشددًا، يمكن للذهب اختبار 3800 دولارًا. هدف التصحيح بنسبة 30% بالقرب من 3915 دولارًا أصبح الآن قيد اللعب. اختراق ما دون 3800 دولارًا سيفتح الباب أمام 3600 دولارًا.

على المدى الطويل (بقية عام 2026): إذا أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى توقف أو خفض أسعار الفائدة، يمكن للذهب الارتفاع نحو 4300-4500 دولارًا. يجب أن يوفر شراء البنوك المركزية أرضية. أضافت الصين إلى احتياطياتها في مايو للشهر التاسع عشر على التوالي. هذا الطلب الهيكلي لا يزال موجودًا.

الأسئلة الشائعة

 **لماذا ينهار الذهب❓**

مزيج من الدولار القوي، وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة، وانهيار الين الياباني، والانهيار الفني دون 4000 دولار. تلاشى طلب الملاذ الآمن مع تراجع التوترات الجيوسياسية.

 **هل الذهب شراء عند هذه المستويات❓**

للمستثمرين على المدى الطويل، توفر منطقة 3900-3950 دولارًا نقطة دخول معقولة. لكن الاتجاه قصير الأجل هبوطي، واختراق ما دون 3800 دولارًا يمكن أن يؤدي إلى المزيد من البيع.