Métricas de activos en cuentas de margen cruzado entre exchanges
| Modo de margen cruzado entre exchanges | Modo de margen por exchange individual | |
|---|---|---|
| Exchange | USDT, BNB, BTC, ETH, SOL, XRP y USDC pueden utilizarse como activos de margen cruzado entre exchanges, permitiendo compartirlos como margen en tres exchanges diferentes. | Cada exchange ahora admite más activos (como BTC, ETH, USDT, USDC, XRP, BNB, SOL) como activos de margen por exchange individual. Puedes elegir el activo más adecuado para una gestión de riesgos independiente. |
| Saldo de activos | Cantidad real en spot | Igual que a la izquierda |
| Saldo disponible | = Saldo de activos - Spot bloqueado; spot bloqueado se refiere a la cantidad bloqueada para órdenes spot | Igual que a la izquierda |
| P&L no realizado | = ∑(P&L no realizado de posiciones en contratos + P&L no realizado de posiciones apalancadas) | Igual que a la izquierda |
| Pasivos | -- | = ABS(Min(saldo disponible + P&L no realizado, 0)), pasivos reales para el activo |
| Patrimonio del activo | Patrimonio en USDT = Saldo de activos + P&L no realizado; para activos que no son USDT es 0 | Activo de margen = (Saldo de activos + P&L no realizado) × tasa de descuento por nivel; activos que no son de margen son 0 |
| Margen inicial de contratos | = ∑(Margen inicial de cada contrato + margen inicial de órdenes de contrato) | Igual que a la izquierda |
| Margen de mantenimiento de contratos | = ∑(Margen de mantenimiento de cada contrato) | Igual que a la izquierda |
| Margen inicial de préstamos | = ∑(Margen inicial de cada posición apalancada + margen inicial de órdenes apalancadas) | = Pasivos / multiplicador de apalancamiento del activo |
| Margen de mantenimiento de préstamos | = ∑(Margen de mantenimiento de cada posición apalancada) | = Pasivos × tasa de margen de mantenimiento de préstamo |
Métricas de cuentas de margen cruzado entre exchanges
| Modo de margen cruzado entre exchanges | Modo de margen por exchange individual | |
|---|---|---|
| Descripción | En este modo, todos los exchanges se unifican en un único conjunto de datos a nivel de cuenta | En este modo, cada exchange tiene sus propios datos a nivel de cuenta, calculados por separado |
| Negocio | Spot, contratos con margen en USDT, apalancamiento con margen cruzado | Spot, contratos con margen en USDT |
| Saldo total de margen | = Patrimonio en USDT - USDT bloqueado para órdenes de compra spot | = ∑(Patrimonio positivo de activos de margen × precio índice × tasa de descuento por nivel) + ∑(Patrimonio negativo de activos de margen × precio índice) - pérdidas por órdenes spot |
| Margen inicial total | = ∑(Margen inicial total por activos × precio índice del activo) = margen inicial de contratos en USDT + margen inicial de préstamos en USDT; margen inicial total de cada activo convertido a USDT | Igual que a la izquierda |
| Margen de mantenimiento total | = ∑(Margen de mantenimiento total por activos × precio índice del activo) = margen de mantenimiento de contratos en USDT + margen de mantenimiento de préstamos en USDT; margen de mantenimiento total de cada activo convertido a USDT | Igual que a la izquierda |
| Ratio de margen inicial total | = Saldo total de margen / margen inicial total, utilizado para determinar si se deben cancelar órdenes automáticamente | Igual que a la izquierda |
| Ratio de margen de mantenimiento total | = Saldo total de margen / margen de mantenimiento total, utilizado para determinar si se debe activar la liquidación forzosa | Igual que a la izquierda |
| Margen total disponible | = Saldo total de margen - margen inicial de la cuenta; saldo de margen disponible restante tras deducir el margen inicial ya ocupado | Igual que a la izquierda |
Proceso de control de riesgo de liquidación forzosa en cuentas de margen cruzado entre exchanges
1. Cancelación automática de órdenes
Cuando el ratio de margen inicial total < 100%, el sistema cancelará automáticamente órdenes para reducir la ocupación de margen inicial. Las órdenes se cancelan en serie: primero órdenes spot, luego órdenes de contrato. Las reglas son las siguientes:
- Cancelar órdenes de compra spot, comenzando por la de mayor valor
- Cancelar órdenes apalancadas, comenzando por las que ocupan más margen inicial
- Para órdenes de contrato, priorizar la cancelación de órdenes de apertura sin posición; si no hay, cancelar órdenes de aumento de posiciones existentes, comenzando por las que ocupan más margen inicial
Las órdenes se cancelan en serie; tras cada cancelación, el sistema comprueba si el ratio de margen inicial es ≥ 100%. Si es así, el proceso de cancelación finaliza.
Cuando el ratio de margen inicial total de la cuenta < 100%, el saldo de margen disponible es negativo. No puedes abrir nuevas posiciones, solo realizar órdenes de cierre, ya que las órdenes de cierre no ocupan margen inicial.
2. Liquidación forzosa
Cuando el ratio de margen de mantenimiento total ≤ 100%, el sistema inicia el proceso de liquidación forzosa. Si el MMR > 100%, el proceso de liquidación se detiene. Los pasos de liquidación son los siguientes:
- Cancelar todas las órdenes en paralelo
- Para posiciones apalancadas, iniciar la liquidación primero con posiciones largas, luego cortas, seguido de la clasificación por liquidez; se cobran comisiones de liquidación
- Para posiciones duales, cubrir directamente la posición menor al precio de marca; se cobran comisiones de liquidación
- Para cada posición de contrato, iniciar la reducción de nivel de límite de riesgo, clasificado por liquidez. Reducir hasta el nivel que garantice la seguridad del MMR, enviar todas las órdenes de reducción al exchange hasta que el MMR sea seguro o todas las posiciones estén en el nivel 1; se cobran comisiones de liquidación
- Tomar directamente las posiciones y liquidar al precio de quiebra para el usuario, sin comisión de liquidación. Las cuentas internas del sistema asumen la posición y venden inmediatamente al precio de mercado. Si hay beneficio, el saldo positivo en USDT se añade al fondo de seguro interno; si es negativo, el fondo de seguro cubre el déficit en USDT
3. Reglas de cálculo del precio de quiebra
Posición larga: Precio de quiebra = Precio de marca en la liquidación × (1 - tasa de margen de mantenimiento del nivel de límite de riesgo de la posición)
Posición corta: Precio de quiebra = Precio de marca en la liquidación × (1 + tasa de margen de mantenimiento del nivel de límite de riesgo de la posición)
Requisitos de margen para trading apalancado
1. Posición larga
Margen de mantenimiento para posición apalancada = Valor de la posición × tasa de margen de mantenimiento para el nivel de la posición - importe de cálculo rápido + comisión estimada de liquidación total
Margen inicial para posición apalancada = Valor de la posición / multiplicador de apalancamiento + comisión estimada de liquidación total
Margen inicial para orden apalancada = Valor de la orden / multiplicador de apalancamiento + comisión estimada de cierre + comisión estimada de transacción
2. Posición corta
Margen de mantenimiento para posición apalancada = Valor de la posición × tasa de margen de mantenimiento para el nivel de la posición - importe de cálculo rápido + comisión estimada de liquidación total
Margen inicial para posición apalancada = Valor de la posición × precio índice / multiplicador de apalancamiento + comisión estimada de liquidación total
Margen inicial para orden apalancada = Valor de la orden / multiplicador de apalancamiento + comisión estimada de cierre + comisión estimada de transacción
No se requiere margen inicial para órdenes de plataforma a plataforma ni para órdenes de reducción. Las comisiones estimadas se calculan a una tasa del 0,075%.
Comisión estimada de cierre: Se refiere a la comisión requerida si la orden aumenta el tamaño de la posición y la plataforma necesita liquidar al mismo precio, lo que se incluye en el requisito de margen del contrato.
Requisitos de margen para trading de contratos
1. Modo de posición unidireccional
Margen de mantenimiento para posición en contrato = abs(tamaño de la posición) × precio de marca × tasa de margen de mantenimiento para el nivel de límite de riesgo del usuario - importe de cálculo rápido + comisión estimada de liquidación total
Margen inicial para posición en contrato = abs(tamaño de la posición) × precio de marca × 1 / multiplicador de apalancamiento + comisión estimada de liquidación total
Margen inicial para orden de contrato = abs(tamaño de apertura) × precio de la orden × 1 / multiplicador de apalancamiento + comisión estimada de cierre + comisión estimada de transacción
No se requiere margen inicial para órdenes de plataforma a plataforma ni para órdenes de reducción. Las comisiones estimadas se calculan a una tasa del 0,075% (igual a lo anterior).
Comisión estimada de cierre: Se refiere a la comisión requerida si la orden aumenta el tamaño de la posición y la plataforma necesita liquidar al mismo precio.
2. Modo de posición dual
Margen de mantenimiento para posición dual = suma(margen de mantenimiento de posición larga - importe de cálculo rápido + comisión estimada de liquidación total, margen de mantenimiento de posición corta - importe de cálculo rápido + comisión estimada de liquidación total)
Margen inicial para posición dual = suma(margen inicial de posición larga + comisión estimada de liquidación total, margen inicial de posición corta + comisión estimada de liquidación total)
Margen inicial para orden = abs(tamaño de la orden) × precio de la orden × 1 / multiplicador de apalancamiento + comisión estimada de cierre + comisión estimada de transacción
No se requiere margen inicial para órdenes de plataforma a plataforma ni para órdenes de reducción.
Actualmente, solo USDT/USDC se utilizan como activos de margen, por lo que tanto los requisitos de margen inicial como de mantenimiento de contratos recaen en USDT/USDC:
Margen de mantenimiento total en USDT/USDC para posiciones en contratos = suma(margen de mantenimiento de todas las posiciones en contratos)
Margen inicial total en USDT/USDC para posiciones en contratos = suma(margen inicial de todas las posiciones y órdenes en contratos)
Ejemplo de modo de margen cruzado entre exchanges
Supongamos que un usuario está en modo de margen cruzado entre exchanges y mantiene dos posiciones en contratos como sigue:
| Par de trading | Apalancamiento | Tamaño de la posición | Precio de apertura | Precio de marca | Valor nocional | P&L no realizado |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BINANCE_FUTURE_BTC_USDT | 5 | 0,5 | 100.000 | 110.000 | 55.000 | 5.000 |
| OKX_FUTURE_ETH_USDT | 10 | -2 | 4.000 | 4.500 | 9.000 | -1.000 |
Una posición corta apalancada como sigue:
| Par de trading | Apalancamiento | Activo de la posición | Pasivos | Precio índice | P&L no realizado |
|---|---|---|---|---|---|
| BINANCE_MARGIN_XRP_USDT | 4 | 2000 USDT | 1500 XRP | 2 | -1.000 |
Niveles de límite de riesgo para BINANCE_FUTURE_BTC_USDT:
| Nivel | Valor mínimo de límite de riesgo | Valor máximo de límite de riesgo | Apalancamiento máximo | Tasa de margen de mantenimiento | Importe de cálculo rápido |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 10.000 | 20 | 0,0065 | 0 |
| 2 | 10.000 | 90.000 | 10 | 0,01 | 35 |
| 3 | 90.000 | 2.000.000 | 16 | 0,02 | 935 |
Niveles de límite de riesgo para OKX_FUTURE_ETH_USDT:
| Nivel | Valor mínimo de límite de riesgo | Valor máximo de límite de riesgo | Apalancamiento máximo | Tasa de margen de mantenimiento | Importe de cálculo rápido |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 10.000 | 20 | 0,008 | 0 |
| 2 | 10.000 | 50.000 | 10 | 0,02 | 120 |
Niveles de límite de préstamo para BINANCE_MARGIN_XRP_USDT:
| Nivel | Valor mínimo de límite de riesgo | Valor máximo de límite de riesgo | Apalancamiento máximo | Tasa de margen de mantenimiento | Importe de cálculo rápido |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 8.000 | 9 | 2% | 0 |
| 2 | 8.000 | 15.000 | 3 | 3% | 80 |
CrossEx utiliza límites de riesgo por niveles, lo que significa que el valor nocional de la posición determina qué tasa de margen de mantenimiento se aplica según el nivel. Así es como se calcula el margen para cada posición:
- BINANCE_FUTURE_BTC_USDT
Margen inicial: 55.000 × 1 / 5 + 55.000 × 0,00075 = 11.041,25
Margen de mantenimiento: 55.000 × 0,01 - 35 + 55.000 × 0,00075 = 556,25 - OKX_FUTURE_ETH_USDT
Margen inicial: 9.000 × 1 / 10 + 9.000 × 0,00075 = 906,75
Margen de mantenimiento: 9.000 × 0,008 + 9.000 × 0,00075 = 78,75 - BINANCE_MARGIN_XRP_USDT
Margen inicial: 1.500 × 2 / 4 + 1.500 × 2 × 0,00075 = 752,25
Margen de mantenimiento: 1.500 × 2 × 0,03 + 1.500 × 2 × 0,00075 = 92,25
Supón que el usuario tiene 20.000 USDT, sin otros activos ni órdenes. En resumen, la información a nivel de cuenta del usuario es:
| Campo | Campo API | Valor |
|---|---|---|
| Saldo total de margen | Margin Balance | 20.000 + 5.000 - 1.000 - 1.000 = 23.000 |
| Margen inicial total | Initial Margin | 11.041,25 + 906,75 + 752,25 = 12.700,25 |
| Margen de mantenimiento total | Maintenance Margin | 556,25 + 78,75 + 92,25 = 727,25 |
| Ratio de margen inicial total | Initial Margin Rate | 23.000 / 12.700,25 ≈ 181,10% |
| Ratio de margen de mantenimiento total | Maintenance Margin Rate | 23.000 / 727,25 ≈ 3.162,59% |
| Saldo total de margen disponible | Available Margin | 23.000 - 12.700,25 = 10.299,75 |
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