pensamientos previos al mercado

- en la apertura europea hubo algunos titulares positivos sobre la normalización del comercio entre EE. UU. y China, sin embargo eso no hizo nada por el SPX. curiosamente, ¡cayó! - esto para mí marcó un cambio de tono en la estructura del mercado en las últimas 6 semanas.
- tuvimos una gran cobertura de CTA para comenzar este rally en abril, - luego los CTAs tenían unos 50 mil millones para comprar si los mercados se recuperaban. No digo que los mercados bajarán un 5%, pero la presión de venta equivalente ahora parece ser de unos 180 mil millones si llegamos a tener bolsillos de aire por debajo.
pensamientos sobre la volatilidad
- actualmente, la volatilidad del SPX es barata. La inclinación de las opciones de venta también es MUY barata. esto hace que el costo de cobertura sea realmente bajo.
- en mi opinión, la volatilidad de SMH para la inclinación de las opciones de venta también está subvalorada. Muchos de los componentes de SMH están cotizando en sus máximos con sus niveles de soporte respectivos casi un 40% por debajo...... me parece muy probable que si tenemos un día del 5% en SMH, podría muy bien iniciar un movimiento a la baja hasta -10 o incluso -15% en un día de caída. (sí. una sola sesión)
rmb - los mercados no son racionales, pueden volverse demasiado optimistas... y también demasiado pesimistas. no estoy aquí para hacer pronósticos. solo para operar.
¡buena suerte!