Estoy seguro de que muchos de ustedes ya han oído hablar de divergencias cuando hacen análisis técnico en el mercado de criptomonedas. Pero, honestamente, muchos traders pasan por alto este patrón, aunque puede ser extremadamente valioso. Hoy quiero señalarles especialmente la divergencia bajista, que a menudo indica lo contrario de lo que esperan a simple vista.

La divergencia es básicamente un patrón que ocurre cuando el precio de una criptomoneda se mueve en la dirección opuesta a un indicador técnico. Suena abstracto, pero en realidad es una señal de advertencia bastante confiable de que la tendencia actual se está debilitando. Hay dos tipos principales: la divergencia clásica o regular, que aparece al final de una tendencia prolongada, y la divergencia oculta, que se encuentra al final de una fase de consolidación.

Comencemos con la divergencia bajista, porque en mi opinión es especialmente interesante para los traders activos. Una divergencia bajista se produce cuando el precio de un activo sigue subiendo y alcanza nuevos máximos, pero el indicador — digamos el RSI — genera simultáneamente máximos más bajos. Esto es una señal clásica de que la dinámica alcista está decayendo. Tomemos Bitcoin como ejemplo: el precio hace nuevos máximos históricos, pero el RSI muestra máximos más débiles. Esa es la definición de una divergencia bajista, y señala que se avecina un cambio de tendencia de arriba hacia abajo.

¿Qué me fascina de esto? Estos patrones aparecen constantemente en los gráficos de criptomonedas. Si sabes en qué debes fijarte, puedes identificar oportunidades reales de trading. La divergencia bajista es como si el mercado te dijera: "Oye, los compradores se están cansando."

Pero también existe lo contrario: la divergencia alcista. Aquí, el precio cae cada vez más, pero el indicador genera mínimos más altos. Esto indica que la dinámica bajista se está debilitando y que una rally alcista está por comenzar. Por ejemplo, Bitcoin podría subir alrededor de un 20 por ciento en una situación así, si se detecta correctamente la divergencia alcista.

Ahora, hablemos de la divergencia oculta — y aquí se pone interesante. Una divergencia oculta se diferencia de la clásica por su posición en la tendencia. Normalmente aparece dentro de una tendencia existente y señala el final de una fase de consolidación. La llamo "oculta" porque no es evidente para ojos inexpertos.

Una divergencia alcista oculta, por ejemplo, se produce cuando el precio alcanza un mínimo más alto, pero el indicador muestra un mínimo más bajo. Esto significa que la tendencia alcista probablemente continuará pronto. En contraste, la divergencia bajista oculta — y esto es importante — es lo opuesto. El precio alcanza un máximo más bajo, pero el indicador muestra un máximo más alto. Esto indica que podría estar cerca un cambio de tendencia y que la tendencia bajista continuará.

Tengo un buen ejemplo: Ethereum se consolidó y empezó a moverse lateralmente, formando un punto más alto en el precio. Sin embargo, el indicador estocástico mostraba un mínimo más bajo — una divergencia alcista oculta. Y efectivamente, Ethereum se recuperó casi un 90 por ciento en las semanas siguientes. Esa es exactamente la señal que buscas.

Por otro lado, una divergencia oculta también puede ser una señal de una corrección más profunda. Tras una recuperación débil de una corrección en mayo de 2021, Ethereum mostró un patrón de divergencia bajista oculta. El precio marcó un máximo más bajo, mientras que el MACD indicaba un máximo más alto. Poco después, Ethereum cayó aproximadamente un 35 por ciento. Esa es la fuerza de la divergencia bajista — te muestra cuándo es momento de tener cuidado.

La diferencia entre divergencia normal y oculta es sutil, pero importante. Una divergencia regular generalmente aparece al final de una tendencia larga y señala una nueva fase de corrección. Una divergencia oculta suele encontrarse al final de una consolidación y señala que esta pronto terminará a favor de la tendencia original.

¿Cómo reconocer estos patrones en la práctica? Lo más importante es usar un indicador técnico. La mayoría de los osciladores funcionan — RSI, MACD, Estocástico. Recomiendo comenzar con uno con el que te sientas cómodo. Dibuja líneas más gruesas en tu gráfico para que sean más fáciles de identificar.

Tomemos el indicador MACD. Está compuesto por la línea MACD, la línea de señal y el histograma. Cuando la tendencia sube, busca una divergencia oculta alcista: la línea MACD marca un mínimo más bajo, mientras que el precio marca un mínimo más alto. Cuando la tendencia baja, busca una divergencia bajista: la línea MACD marca un máximo más alto, mientras que el precio marca un máximo más bajo.

Un ejemplo concreto de marzo de 2021: tras el mínimo del 25 de marzo, Bitcoin empezó a subir. La consolidación ocurrió entre el 27 y 28 de marzo. El 28 de marzo, la línea MACD mostraba mínimos más bajos que el 27, pero el precio de Bitcoin era más alto. Eso fue la señal de inicio para una nueva rally. En los siguientes dos días, Bitcoin subió aproximadamente un 9 por ciento.

El oscilador estocástico es otra herramienta excelente. Normalmente uso valores de entrada 15-5-5 o 14-3-3. Aquí vemos a Ethereum en una tendencia bajista en un gráfico de 1 hora en junio de 2021. Del 15 al 17 de junio, se detectó una divergencia bajista oculta, ya que el oscilador estocástico marcaba un máximo más alto, mientras que Ethereum alcanzaba un máximo más bajo. Este patrón indicaba que la consolidación había terminado y que Ethereum podría seguir bajando. En retrospectiva, podemos ver que la corrección en el precio de Ethereum se aceleró — la criptomoneda perdió cerca de un 20 por ciento en los siguientes dos días.

Ahora, la aplicación práctica. Si detectaste una divergencia oculta, ¿qué haces después?

Primer paso: filtra tus operaciones. Una divergencia oculta indica el fin de una consolidación de precios. En Bitcoin, señala la continuación de la tendencia previa. Para aprovecharla mejor, busca el patrón en el contexto de la tendencia mayor. Si la tendencia general es alcista, busca una divergencia oculta alcista y úsala como señal de compra. Ignora los patrones de divergencia oculta bajista en una tendencia alcista. En una tendencia bajista, haz lo contrario: busca divergencias ocultas bajistas y ignora las alcistas. Obtendrás una señal más confiable si la divergencia oculta coincide con la dirección de la tendencia mayor.

Segundo paso: coloca tu stop-loss. Los patrones de divergencia son geniales para anticipar un cambio de tendencia, pero pueden ser menos confiables en cuanto al momento exacto. Deja espacio para que el mercado respire. No quieres que movimientos normales te saquen del trade. Tras detectar la divergencia oculta, coloca el stop-loss justo detrás del último extremo de precio. En una divergencia oculta alcista, colócalo justo debajo del mínimo del swing. En una bajista, justo encima del máximo del swing.

Tercer paso: fija tu objetivo. Los mercados de criptomonedas pueden tener tendencias sorprendentes. Si operas en gráficos de menor plazo — de 1 o 2 horas — deberías establecer un objetivo para retirar parte o la totalidad de la posición. Una regla sencilla es buscar al menos el doble de distancia que tu stop-loss. Si tu stop-loss es de 100 ETH, deberías buscar al menos 200 ETH de ganancia. Si tienes suerte y el precio se mueve a tu favor, estate atento a divergencias clásicas que puedan indicar un final prematuro de la tendencia.

Pero aquí va la advertencia importante: hay limitaciones que debes conocer. Primero, los patrones de divergencia son fáciles de identificar en retrospectiva, pero en tiempo real pueden ser difíciles. Esto se debe a que quizás te emociona una tendencia alcista, solo para darte cuenta después de que en realidad era una situación de divergencia bajista. Trata de mantener la emoción fuera del mercado. Una mirada emocional puede distorsionar tu análisis.

Segundo, las relaciones riesgo-recompensa no son tan confiables si las divergencias ocultas aparecen tarde en una tendencia. La tendencia ya casi terminó, y mientras esperas que el precio se desvíe del indicador, entras en una peor posición.

Tercero, los patrones de precios en criptomonedas menores quizás no sean tan confiables como en mercados mayores como Bitcoin y Ethereum. Menos compradores y vendedores significan mayor volatilidad.

Para terminar: las divergencias ocultas alcistas y bajistas son patrones fuertes que aparecen al final de una consolidación. Señalan la continuación de la tendencia original. Estos patrones son comunes en Bitcoin, Ethereum y otros mercados de criptomonedas, por lo que son fáciles de aprender. Sin embargo, puede ser difícil identificarlos en tiempo real. La clave para tener éxito con las divergencias ocultas es filtrar tus operaciones en función de la tendencia mayor y siempre analizar el sentimiento del mercado. Lo mejor es usar un indicador de momentum que siga la tendencia para confirmar las señales. Con algo de práctica, podrás encontrar estos patrones en todos los gráficos.