Últimamente he estado siguiendo el tema de las acciones de almacenamiento de energía, y he descubierto que todavía hay muchas personas que no entienden muy bien qué son exactamente las acciones de concepto de almacenamiento de energía. En pocas palabras, las acciones de almacenamiento de energía se refieren a aquellas empresas cotizadas que se dedican a tecnologías y soluciones de almacenamiento de energía, y con la aceleración de la transición energética global, realmente vale la pena prestar atención a este sector.

La clave de la tecnología de almacenamiento de energía es convertir la energía eléctrica en otras formas de energía, que luego se liberan cuando se necesitan. Suena simple, pero toda la cadena industrial en realidad es muy larga. Yo mismo hice un análisis y se puede dividir en cuatro grandes bloques: fabricantes de baterías, integradores de sistemas, equipos eléctricos y la integración de energías renovables, además de la cadena de suministro de materiales y componentes.

Primero, hablemos del sector de fabricación de baterías. En EE. UU., Tesla (TSLA) lidera a nivel mundial en sus negocios de Megapack y Powerwall de energía, Enphase Energy (ENPH) tiene una alta penetración en baterías de almacenamiento residencial en EE. UU., y QuantumScape (QS) está investigando baterías de estado sólido. En el mercado de Taiwán, Xinshengli (4931) se enfoca en módulos de baterías de litio, y Changyuan Ke (8038) produce materiales de fosfato de litio y hierro, todos ellos representativos en el sector de almacenamiento de energía.

El bloque de integradores de sistemas me parece aún más interesante. En EE. UU., Fluence Energy (FLNC) es un líder global formado por una joint venture entre Siemens y AES, Stem (STEM) tiene una plataforma de software con IA que puede decidir automáticamente cuándo cargar o descargar, y Generac (GNRC) es muy fuerte en la integración de sistemas de energía de respaldo. En Taiwán, Delta Electronics (2308) es el integrador más fuerte, ofreciendo desde sistemas de conversión de energía hasta software de gestión energética, y Zhongxing Electric (1513) tiene una alta participación en el mercado de servicios de apoyo a la frecuencia de la red eléctrica de Taipower.

La parte de equipos eléctricos y la integración de energías renovables también es muy importante, ya que para que el almacenamiento de energía funcione, debe conectarse a la red eléctrica. En EE. UU., NextEra Energy (NEE) es el mayor operador de energías renovables a nivel mundial, Vistra Corp (VST) ha transformado viejas plantas de carbón en la mayor base de almacenamiento en EE. UU., y Eaton (ETN) es un líder mundial en gestión eléctrica. En Taiwán, Huacheng (1519) es líder en transformadores, Yali (1514) produce paneles de distribución e inversores que se usan en muchos proyectos de energías verdes, y Shidi (1503) también ha acelerado su estrategia en energías limpias en los últimos años.

El bloque de materiales y componentes es la parte upstream. En EE. UU., Albemarle (ALB) es el mayor productor mundial de litio, y la demanda de cobre de Freeport-McMoRan (FCX) está muy vinculada a la transición energética. En Taiwán, Formosa Plastics (6505) invierte en materias primas para electrolitos, y Kaimo (4721) y Megmeet (4739) suministran materiales de cátodo como sulfato de níquel y sulfato de cobalto.

¿Por qué ahora deberíamos prestar atención a las acciones de almacenamiento de energía? Según las predicciones de BloombergNEF, para 2030, la capacidad acumulada de almacenamiento global superará el umbral de teravatios-hora, y un informe de las Naciones Unidas indica que para alcanzar emisiones netas cero en 2050, los gobiernos seguirán aumentando sus inversiones. La energía eólica y solar, estas energías renovables, ya son rentables, pero su salida es inestable, por lo que las instalaciones de almacenamiento se vuelven clave para la amplia aplicación de las nuevas energías. Además, la popularización de los vehículos eléctricos y el posible aumento del consumo eléctrico gracias a la IA harán que la demanda de crecimiento a largo plazo de las acciones de almacenamiento sea bastante estable.

Sin embargo, invertir en acciones de almacenamiento también implica riesgos. Algunas nuevas empresas pueden tener poca competitividad tecnológica, y si a largo plazo no equilibran sus ingresos o incluso experimentan caídas, esto ejercerá una gran presión sobre el precio de sus acciones. Por lo tanto, la selección cuidadosa de acciones y el control del riesgo siguen siendo lo más importante. En general, la energía limpia no puede prescindir de la tecnología de almacenamiento, y en el futuro, los países seguirán invirtiendo en ella, pero para obtener beneficios reales, hay que confiar en la disciplina propia y en la capacidad de selección de acciones.