Últimamente he estado pensando en una cuestión: ¿qué acciones comprar para proteger realmente mi dinero frente a la inflación? Al entrar en 2026, aunque la tasa de inflación es mejor que en los dos años anteriores, los datos del FMI y de los principales bancos indican que la persistencia de la inflación sigue siendo fuerte, especialmente debido a los costes del sector servicios y la volatilidad de la energía que aún mantienen los precios por encima del objetivo de los bancos centrales. La verdad, depender solo de ahorrar no puede mantener el poder adquisitivo.

Voy a poner un ejemplo: supón que a principios de 2024 tienes 1 millón en el banco, y en ese momento un cuenco de ramen cuesta 200 yuanes, con lo que puedes comer 5000 cuencos. Pasan dos años, la inflación media es del 3%, pero el banco solo te da un interés del 1,5%, así que tu depósito pasa a ser un poco más de 1,03 millones. Parece que has ganado dinero, pero ahora ese mismo cuenco de ramen cuesta 212 yuanes, y solo puedes comprar 4859 cuencos, lo que significa que la inflación ha comido en silencio 141 cuencos de tu poder adquisitivo. Esto explica por qué la pregunta de qué acciones comprar para protegerse de la inflación se ha convertido en un tema que todo inversor debe afrontar. La clave está en encontrar activos que puedan superar la inflación, especialmente aquellos con un fuerte poder de fijación de precios, que puedan trasladar los costes a los consumidores, y que sean acciones de calidad.

Para 2026, con la reconfiguración de las cadenas de suministro, la escasez de mano de obra y la inflación verde en el centro de la tormenta, los precios siguen sin poder detenerse. En ese momento, lo que necesitas son empresas con una fuerte capacidad de fijación de precios, que puedan beneficiarse de la tendencia alcista de los precios. He observado algunos sectores que merecen atención.

El primer grupo son los bienes de consumo básicos y los líderes del comercio minorista. Sin importar cuán severa sea la inflación, la gente sigue necesitando comprar alimentos, medicinas y productos de uso diario. Grandes minoristas como Walmart, en tiempos de inflación, incluso pueden ganar cuota de mercado porque los consumidores buscan productos más baratos. Costco, con su sistema de membresía que proporciona flujo de caja estable, y Procter & Gamble, con muchas marcas de productos esenciales para el hogar, tienen un gran potencial de subir precios. En Taiwán, Uni-President es aún más dominante en el canal de distribución, con un poder de fijación de precios muy fuerte. Estas empresas, en un entorno inflacionario, se convierten en refugios seguros.

El segundo grupo son las acciones financieras. Aunque las tasas de interés puedan ajustarse ligeramente, se espera que en 2026 el entorno de tasas altas continúe. Los bancos pueden aprovechar los márgenes de interés neto elevados para ampliar sus beneficios, y el crecimiento en el tamaño de los activos nominales también puede impulsar los ingresos por comisiones. Bancos como JPMorgan, Banco Santander y Yuanta Financial son dignos de atención. Berkshire Hathaway, con su gran cantidad de reservas de seguros, es defensiva en un entorno inflacionario.

El tercer grupo son los activos tangibles y las materias primas. La inflación en esencia es una depreciación de la moneda, por lo que los recursos físicos tienen un valor intrínseco de protección. En 2026, la construcción de satélites en órbita baja, la explosión en la demanda de energía para centros de datos de IA, y la fuerte demanda de metales verdes como cobre y litio, hacen que estos recursos sean muy valiosos. Empresas como ExxonMobil, Freeport-McMoRan y Albemarle, que pueden trasladar los costes directamente a los consumidores y además pagar dividendos generosos, son respuestas clave a la pregunta de qué acciones comprar para protegerse de la inflación.

El cuarto grupo son las industrias con barreras de entrada fuertes y patentes. TSMC casi monopoliza los procesos avanzados de fabricación, y las empresas de IA dependen mucho de su capacidad productiva, con un poder de negociación invencible. Microsoft, con su software B2B, tiene una alta fidelidad de clientes y un gran coste de migración cuando sube los precios. Marcas de lujo como LVMH, cuyos clientes son menos sensibles a los precios, refuerzan su exclusividad con cada aumento. Los equipos EUV de ASML son una necesidad tecnológica, y controlan completamente la fijación de precios. Meta, como líder en publicidad digital, en tiempos de inflación, las empresas están más dispuestas a invertir en publicidad precisa.

En esta era de volatilidad en 2026, la pregunta de qué acciones comprar para protegerse de la inflación no se resuelve simplemente manteniendo las acciones sin hacer nada. Los riesgos geopolíticos pueden elevar rápidamente el precio del oro o del petróleo, y el sentimiento del mercado puede cambiar en un instante. Se recomienda una estrategia de inversión escalonada para afrontar las oscilaciones en los datos económicos, y también prestar atención a los dividendos. Es preferible escoger empresas con un historial estable de distribución de dividendos y una tasa de crecimiento de dividendos superior a la inflación. Solo así podrás protegerte de la inflación, salvaguardar tu patrimonio y aprovechar las oportunidades de crecimiento en la ola alcista de precios.