Recientemente, al investigar la inversión en petróleo crudo, descubrí que los minoristas tienen varias opciones para participar en este mercado, pero muchas personas todavía tienen dudas sobre las diferencias entre las distintas formas. Hoy quiero hablar sobre las herramientas de inversión en ETF de petróleo crudo y las acciones petroleras que vale la pena seguir.

Primero hablemos del ETF de petróleo crudo. Este instrumento apareció en 2005, en un momento en que la economía mundial estaba en una fuerte recuperación. Su ingenio radica en que no posee físicamente el petróleo, sino que sigue la tendencia de los precios del petróleo a través de derivados financieros como futuros, contratos a plazo y swaps. En otras palabras, puedes comprar y vender en la bolsa como si fuera una acción, pero en realidad estás invirtiendo indirectamente en el mercado del petróleo.

Hablando de productos específicos, en el mercado de Taiwán las opciones no son muchas. El ETF de petróleo de S&P de Yuanta (código 00642U) es el único que está directamente relacionado con el petróleo, siguiendo el índice S&P Goldman Sachs Crude Oil, con una correlación con el precio spot de hasta 0.923. También está el apalancado ETF de Brent Oil de Jiekou (00715L), que ofrece un rendimiento positivo doble, adecuado para inversores que tienen una clara percepción del mercado. En EE. UU., las opciones son más variadas; por ejemplo, MLPX sigue las empresas de petróleo y gas natural, mientras que IXC y XLE rastrean las grandes empresas energéticas globales, todas ellas lideradas por ExxonMobil, Chevron, ConocoPhillips y otros gigantes del sector.

Pero el ETF de petróleo crudo es solo una forma de entrar en el mercado. Los futuros de petróleo tienen el mayor volumen de negociación, pero también un umbral muy alto, por lo que no son muy adecuados para minoristas. La inversión en acciones petroleras requiere un análisis más profundo, no solo de la tendencia del precio del petróleo, sino también de la potencialidad de producción de las empresas, su situación financiera y la competencia en el mercado. Las principales acciones petroleras en el mercado incluyen Sinopec, ExxonMobil, Royal Dutch Shell, BP, Total, cada una con sus características. Si buscas mayor flexibilidad, las opciones y los CFDs también son alternativas, aunque con riesgos aumentados.

En comparación, las ventajas del ETF de petróleo crudo son bastante evidentes. Primero, es fácil de operar, sin necesidad de abrir una cuenta de futuros, simplemente como comprar acciones. Segundo, tiene buena liquidez, permitiendo operaciones frecuentes en el día para aprovechar oportunidades a corto plazo. La tasa de gestión suele estar entre 0.3% y 0.4%, lo que puede ahorrar costos en comparación con los futuros y las acciones. Además, permite operaciones en ambas direcciones, tanto para largos como para cortos. Lo más importante, el riesgo de liquidación forzada es relativamente bajo y el umbral de inversión no es alto.

Por supuesto, también hay que considerar los riesgos. La volatilidad del precio del petróleo es muy fuerte, incluso en la pandemia se llegó a tener precios negativos. Algunos ETF que siguen empresas de gas de lutita tienen menor competitividad y pueden presentar problemas en entornos de precios bajos. Además, los ETF que siguen futuros tienen costos de rotación, lo que aumenta la pérdida en el largo plazo. Para inversores sin experiencia, estos riesgos son aún mayores.

En la práctica, puedes usar ETF inversos para cubrir riesgos o combinar varios ETF para diversificar la inversión. Pero los ETF inversos son extremadamente riesgosos, y si los precios del petróleo suben, las pérdidas pueden ser severas. Por lo tanto, sea cual sea la estrategia, es imprescindible establecer límites de ganancia y pérdida. Es recomendable elegir productos emitidos por instituciones grandes y sólidas, con sistemas de investigación más completos y una mayor sensibilidad para captar los movimientos del mercado.

En resumen, el ETF de petróleo crudo es adecuado para inversores que quieren participar en este mercado pero sin asumir riesgos excesivos. Pero siempre que entiendas en qué estás invirtiendo y conozcas las acciones petroleras y la dinámica del mercado, en lugar de seguir ciegamente la tendencia.