Recientemente noté que muchas personas confunden qué es realmente un short squeeze. El fenómeno, por supuesto, no es nuevo, pero en cripto funciona de manera especialmente aguda debido a la alta volatilidad y la presencia de futuros.

En esencia, un short squeeze es el momento en que el precio de un activo se dispara repentinamente, y los traders que apostaron a la caída terminan en pérdidas. Cuando sus posiciones son liquidadas (especialmente si esto sucede en masa), se ven obligados a comprar el activo de nuevo rápidamente, lo que aún más impulsa el precio hacia arriba. Se forma un remolino: cuanto más liquidaciones, más alto el precio, y más liquidaciones.

¿Cómo funciona esto? Primero, los traders abren muchas posiciones cortas porque creen que el precio caerá. Luego, de repente, llegan noticias, un comprador importante o simplemente una manipulación, y el precio empieza a subir. Los que están en cortos ven cifras en rojo. Si el aumento continúa, los corredores comienzan a cerrar posiciones de forma forzada, comprando el activo al precio actual. Esto aumenta la demanda, el precio sube aún más rápido, y se activa una reacción en cadena. Eso es un short squeeze en acción: una avalancha que puede llevar a un aumento parabólico.

El ejemplo más famoso es GME en 2021. Los inversores minoristas compraron masivamente las acciones, y el precio subió de aproximadamente $20 a $483 en unos días. Fue un short squeeze clásico que arruinó a muchos fondos de cobertura.

En cripto, esto sucede constantemente, especialmente en los mercados de futuros. Bitcoin, altcoins, todo está sujeto a esto. En el momento de escribir, BTC se negocia alrededor de $77.54K (-0.03% en 24 horas), ETH alrededor de $2.13K (-0.19%), BNB cerca de $656.90 (+1.12%). Cuando la volatilidad es alta, el riesgo de squeeze aumenta drásticamente.

Si quieres evitar caer en la trampa o incluso intentar ganar con esto, mira varias cosas. Primero, sigue el porcentaje de shorts abiertos: si es alto, la probabilidad de squeeze aumenta. En segundo lugar, observa las liquidaciones en las plataformas de futuros: un pico puede ser una señal del inicio de una reacción en cadena. En tercer lugar, presta atención a los volúmenes: si el volumen aumenta repentinamente en una tendencia alcista, a menudo es la primera señal de que un short squeeze ya está en marcha.

Por supuesto, esto no es consejo financiero, solo observaciones desde la práctica. El mercado siempre puede sorprender, así que gestiona el riesgo con sensatez.