Le prix de l'or baisse, les grandes banques commencent à réduire le niveau de risque de stockage de l'or accumulé

Le 12 mai, une semaine après l’annonce de la Banque Industrielle et Commerciale, le niveau de risque du produit d’épargne Ruyi Jinji sera abaissé de R3 (risque moyen) à R2 (risque moyen-faible) ;

Par ailleurs, le critère d’aptitude à la tolérance au risque des clients sera également réduit simultanément de C3 (équilibré) à C2 (prudent et supérieur).

Le centre a noté que seulement quatre mois se sont écoulés depuis la dernière modification des seuils pour ce type de produits par cette banque.

Au début de janvier cette année, en raison de la volatilité accrue du marché à l’époque, la Banque Industrielle et Commerciale avait publié une annonce pour augmenter le niveau d’entrée au risque du produit d’épargne personnelle à C3 ;

Ce recul du classement de risque à C2 signifie que certains investisseurs prudents, qui avaient été limités en raison de l’augmentation des seuils au début de l’année, pourront à nouveau accéder au marché.

L’évaluation dynamique du niveau de risque des produits d’actifs sous distribution ou en gestion propre par les banques est une pratique courante pour remplir leur obligation de conformité avec la diligence envers les investisseurs.

Depuis l’année dernière, plusieurs institutions, dont la ICBC, la Bank of China, la China Construction Bank, la CITIC Bank, et la Bank of Ningbo, ont ajusté à la hausse les seuils d’entrée pour leurs activités liées aux métaux précieux en fonction de l’évolution du marché.

La récente dégradation de la ICBC repose sur une réévaluation du risque actuel du marché après une forte volatilité précédente du prix de l’or.

Au début de cette année, la volatilité du prix international de l’or s’est considérablement amplifiée, atteignant près de 5600 dollars l’once à la fin janvier, avant de subir une correction de plus de 10 % en peu de temps ;

Récemment, avec la digestion progressive par le marché des facteurs de prime géopolitiques et autres externes, la tendance du prix de l’or s’est stabilisée dans une fourchette relativement plate, avec le prix spot oscillant autour de 4700 dollars l’once, la volatilité des gains et pertes des produits d’épargne en or revenant à la normale.

Ce marché latéral après une large fluctuation a conduit à une divergence notable dans les prévisions des institutions concernant la tendance future de l’or.

Dans un rapport d’avril cette année, Morgan Stanley a abaissé l’objectif de prix de l’or pour le second semestre 2026 de 5700 dollars l’once à 5200 dollars l’once, estimant que la phase de marché alimentée par la liquidité touchait à sa fin, et que les prix futurs dépendraient davantage des données macroéconomiques ; des institutions comme HSBC ont également signalé une pression de vente sur ces actifs sous l’effet d’un dollar fort.

En revanche, Goldman Sachs et Wells Fargo, en se basant sur des facteurs géopolitiques et une logique monétaire à long terme, maintiennent une perspective optimiste.

Les divergences et la volatilité des prix externes compliquent objectivement la transaction pour les investisseurs de détail locaux.

Pour atténuer la passivité des investisseurs due au décalage horaire, en plus de l’ajustement dynamique des niveaux de risque, l’extension des horaires de trading devient une pratique courante dans les banques commerciales nationales.

Les fluctuations des prix des métaux précieux se concentrent principalement sur les marchés européens et américains ; auparavant, les banques nationales fermaient souvent leurs marchés d’épargne en or la nuit, rendant difficile une réaction rapide aux risques imprévus de la nuit.

Actuellement, la Industrial Bank a lancé la fonction de trading nocturne, et des banques telles que la Construction Bank, la China Merchants Bank, la Jiangsu Bank et la Minsheng Bank ont également prolongé leurs horaires de trading jusqu’à 2 heures du matin ou plus tard, pour couvrir les périodes de cotation internationale actives.

Que ce soit pour ajuster le niveau de risque ou pour prolonger la durée de trading, ces mesures sont des adaptations des banques face à la forte volatilité des prix des actifs.

Pour les investisseurs participant au marché, il est plus important de réévaluer le véritable niveau de volatilité des produits d’épargne en or et de s’assurer qu’il correspond à leur tolérance au risque réelle, plutôt que de se concentrer uniquement sur la modification des seuils d’entrée.

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