Alphabet contre Micron Technology : Quelle est la meilleure action IA en ce moment ?

Alphabet (GOOGL 1,23 %) (GOOG 1,18 %) et Micron Technology (MU 1,12 %) ont tous deux explosé en tête de l’attention des investisseurs, profitant de leur avance sur leurs marchés respectifs de l’intelligence artificielle (IA).

L’action Alphabet a bondi de plus de 150 % au cours de l’année écoulée alors que les ventes de cloud de l’entreprise ont augmenté et que son modèle d’IA Google Gemini continue de gagner du terrain. Pendant ce temps, l’action Micron a explosé de plus de 800 % alors que le déploiement de l’infrastructure IA a stimulé la demande pour ses puces mémoire à des niveaux bien au-delà de sa capacité d’approvisionnement.

Je pense que les deux entreprises méritent une place dans votre portefeuille, mais laquelle a le plus grand potentiel de bénéficier de l’IA dans les années à venir ?

Source de l’image : Getty Images.

Le cas pour la stratégie mémoire de Micron Technology

Les investisseurs en IA n’ont peut-être pas besoin d’une introduction à Micron, mais pour les non-initiés, Micron peut être une action technologique légèrement obscure. La société conçoit des processeurs mémoire que l’on trouve dans tout, des disques de stockage que vous achetez à votre smartphone et ordinateur, jusqu’aux serveurs dans les centres de données d’intelligence artificielle.

De nombreuses grandes entreprises technologiques (dont Alphabet) sont en pleine frénésie d’investissement dans l’IA en ce moment, rivalisant pour obtenir les modèles d’IA les plus performants et la capacité de calcul pour faire fonctionner leur logiciel d’IA. Cette année seulement, cinq géants de la tech prévoient d’investir un total d’environ 750 milliards de dollars dans l’infrastructure IA. Et ils ne sont pas les seuls à construire des centres de données maintenant.

En faisant cela, ces entreprises achètent toutes les puces mémoire que Micron et ses pairs peuvent produire, ce qui leur confère un pouvoir de fixation des prix et de grands gains pour Micron. Au deuxième trimestre de son exercice 2026, qui s’est terminé le 26 février, les revenus de la société ont augmenté de 196 %, atteignant près de 24 milliards de dollars, et ses bénéfices dilués non-GAAP (principes comptables généralement reconnus) ont bondi de 682 %, à 12,20 dollars par action.

La société est également optimiste concernant les technologies émergentes, telles que la robotique humanoïde, qui pourraient encore augmenter la demande pour ses puces mémoire. De plus, la direction de Micron pense que, à mesure que les fabricants de PC et de smartphones se concentreront davantage sur la livraison d’appareils capables de gérer une IA agentique, ils devront ajouter plus de mémoire pour supporter ces capacités.

L’inconvénient pour Micron est que le secteur de la mémoire a historiquement été cyclique. Lorsque la demande dépasse l’offre et que les prix augmentent, les fabricants de mémoire commencent à construire de nouvelles installations de fabrication — un processus qui prend des années. Finalement, cela a toujours conduit à une surabondance qui fait chuter les prix de la mémoire. La société a connu plusieurs de ces cycles de boom et de déclin dans le passé, et le cycle déclenché par le déploiement de l’infrastructure IA pourrait suivre un schéma similaire.

Cela ne signifie pas que l’action Micron ne vaut pas la peine d’être détenue ; cela signifie simplement que l’offre limitée, combinée à la forte demande alimentée par une augmentation massive de la construction de centres de données, a créé un environnement commercial idéal pour l’entreprise. Bien que personne ne sache combien de temps cela durera, la réponse courte est “pas éternellement”.

Développer

NASDAQ : MU

Micron Technology

Variation d’aujourd’hui

(-1,12 %) -9,03 $

Prix actuel

794,60 $

Points clés

Capitalisation boursière

$906B

Fourchette journalière

776,09 $ - 812,00 $

Fourchette sur 52 semaines

90,93 $ - 818,67 $

Volume

629K

Volume moyen

44M

Marge brute

58,54 %

Rendement du dividende

0,06 %

Comment les paris IA d’Alphabet portent leurs fruits

Ce que j’aime dans l’approche IA d’Alphabet, c’est qu’il ne s’agit pas d’une seule stratégie. La société mise sur plusieurs fronts en matière d’IA en ce moment, et les dernières données montrent qu’elles portent principalement leurs fruits de manière significative.

Tout d’abord, considérez qu’elle possède l’un des meilleurs modèles d’IA disponibles actuellement : Google Gemini. Bien qu’il ne soit pas aussi populaire que ChatGPT ou Claude d’Anthropic, Gemini compte toujours 750 millions d’utilisateurs actifs mensuels, et cette base d’utilisateurs continue de croître.

Gemini n’est pas seulement un projet personnel pour Alphabet ; c’est une partie centrale de la façon dont l’entreprise prévoit de concurrencer dans la prochaine ère technologique. C’est pourquoi la société l’a intégrée dans tout, de ses applications Google Workspace à Android OS et autres services en ligne.

Il gagne également du terrain en dehors de l’écosystème Google. Apple se prépare à lancer la prochaine version de son assistant numérique Siri, qui utiliserait apparemment Gemini comme modèle d’IA fondamental. Pour cet accès, Apple paiera à Alphabet une somme estimée à 1 milliard de dollars par an.

Un autre domaine de croissance de l’IA pour la société provient de ses services cloud. Les revenus de Google Cloud ont augmenté de 63 % d’une année sur l’autre au premier trimestre, dépassant 20 milliards de dollars, et la direction de l’entreprise a déclaré lors de l’appel sur les résultats que les services d’IA pour les entreprises étaient la principale raison de cette croissance. De plus, le nombre d’utilisateurs actifs mensuels de Gemini Enterprise a augmenté de 40 % par rapport au trimestre de l’année précédente.

Développer

NASDAQ : GOOGL

Alphabet

Variation d’aujourd’hui

(-1,23 %) -4,93 $

Prix actuel

397,69 $

Points clés

Capitalisation boursière

4,9 T$

Fourchette journalière

395,84 $ - 400,65 $

Fourchette sur 52 semaines

162,00 $ - 403,70 $

Volume

362K

Volume moyen

29M

Marge brute

60,43 %

Rendement du dividende

0,21 %

Pour rester en tête de ses rivaux en IA, Alphabet prévoit d’investir jusqu’à 185 milliards de dollars en dépenses d’investissement cette année, principalement dans des centres de données. La société a développé ses propres unités de traitement tensoriel (TPU) pour gérer les charges de travail IA, ce qui signifie qu’Alphabet a une exposition à tous les aspects de l’IA, des puces aux modèles, en passant par les logiciels et les centres de données.

L’approche multiforme d’Alphabet face à la mégatendance IA pourrait aider la société à maintenir sa croissance pendant de nombreuses années. Alors que Micron bénéficie d’un déséquilibre temporaire entre l’offre et la demande (qui pourrait durer encore plusieurs années), Alphabet a construit des activités IA qui la propulseront bien dans l’ère de l’IA.

Micron reste une excellente action IA, mais si je devais choisir la meilleure action IA en ce moment (et pour l’avenir), je miserais sur Alphabet.