Je voulais écrire ça depuis un moment. Beaucoup de personnes qui échangent des cryptos ne comprennent pas vraiment ce qu'est le pnl, et honnêtement ça se voit dans la façon dont elles gèrent leurs portefeuilles. Genre, tu ne peux pas optimiser ce que tu ne mesures pas, non ?

Donc voilà ce qu'il faut savoir sur le pnl en crypto. C'est essentiellement suivre si tu gagnes ou perds de l'argent sur tes positions. Ça paraît simple, mais il y a en fait une nuance qui distingue ceux qui savent ce qu'ils font de ceux qui font que deviner.

D'abord, tu as la valorisation au prix du marché. C'est juste évaluer tes actifs au prix actuel du marché. Si tu détiens du Bitcoin et que le prix bouge, ton MTM se met à jour instantanément. C'est la photo en temps réel de ce que valent tes holdings en ce moment.

Maintenant, le pnl réalisé versus le pnl non réalisé. C'est là que comprendre le calcul du pnl devient important. Le pnl réalisé est ce que tu as réellement verrouillé quand tu as fermé une position et vendu. Seuls les prix d'exécution comptent ici. Le pnl non réalisé est le profit ou la perte en attente dans tes positions ouvertes que tu n'as pas encore vendues. Donc si tu as acheté de l'ETH à 1 900 $ et qu'il se négocie à 1 600 $ en ce moment, tu as une perte non réalisée de 300 $. Peu importe jusqu'à ce que tu vendes réellement.

Il existe différentes façons de calculer tout ça selon ta stratégie. La méthode FIFO utilise ton premier prix d'achat. LIFO utilise ton achat le plus récent. Ensuite, il y a le coût moyen pondéré qui fait la moyenne de toutes tes entrées. Chacun donne des résultats différents, c'est pourquoi connaître le mode de calcul du pnl est important pour la fiscalité et le suivi de performance.

Exemple : Disons que tu as acheté 1 ETH à 1 100 $, puis un autre à 800 $. Plus tard, tu en as vendu 1 à 1 200 $. Avec FIFO, tu utiliserais l'entrée à 1 100 $, donc un profit de 100 $. Avec LIFO, tu utiliserais 800 $, ce qui donne un profit de 400 $. Même trade, des chiffres complètement différents sur le papier.

Pour les contrats perpétuels, tu dois calculer à la fois le pnl réalisé et non réalisé, puis les additionner. C'est plus complexe parce que tu gères aussi les taux de financement et les marges de maintenance, mais le concept de base reste le même.

Honnêtement, la plupart des traders manquent la vue d'ensemble. Ils n'analysent pas régulièrement leurs positions ouvertes et fermées. Le suivi annuel ou depuis le début de l'année aide ici. Compare simplement la valeur de ton portefeuille au début de l'année et maintenant. Ce profit ou cette perte non réalisé(e) te dit beaucoup sur l'efficacité de ta stratégie.

La méthode du pourcentage de profit est aussi utile. Si tu as gagné 90 $ sur un investissement de 300 $, c'est un rendement de 30 %. Bien plus significatif que juste le montant en dollars quand tu compares différentes trades.

Franchement, ces exemples simplifiés ne prennent pas en compte les frais de trading, les taxes ou la volatilité du marché. En trading réel, il faut tout considérer. Et honnêtement, à un certain stade, utiliser des tableurs ou des bots de trading pour suivre tout ça a beaucoup plus de sens que de le faire manuellement. Tu veux te concentrer sur la stratégie, pas sur les devoirs de maths.

L'objectif principal de comprendre le pnl, c'est de savoir si ton approche fonctionne réellement. Si tu ne peux pas le mesurer, tu ne peux pas l'améliorer. C'est tout.