pensées pré-marché

- à l'ouverture européenne, il y a eu quelques titres positifs concernant la normalisation des échanges entre les États-Unis et la Chine, mais cela n'a rien fait pour le SPX. amusant, il a chuté ! - cela m'a semblé marquer un changement de ton dans la structure du marché au cours des 6 dernières semaines.
- nous avons eu une couverture massive des CTA pour commencer cette hausse en avril, - puis les CTA avaient environ 50 milliards à acheter si les marchés rebondissaient. Je ne dis pas que les marchés vont baisser de 5 %, mais la pression de vente équivalente semble maintenant être d'environ 180 milliards si nous rencontrons des poches d'air en dessous.
pensées sur la volatilité
- actuellement, la volatilité du SPX est bon marché. la skew des puts est également TRÈS bon marché. cela rend le coût de couverture vraiment faible.
- à mon avis, la volatilité de SMH pour la skew des puts est également sous-évaluée. Beaucoup des composants de SMH se négocient à leurs sommets, avec leurs niveaux de support respectifs presque 40 % en dessous... il me semble probable que si nous avons une journée de 5 % dans SMH, cela pourrait très bien déclencher une baisse de -10 ou même -15 % en une seule journée. (oui, une seule séance)
rmb - les marchés ne sont pas rationnels, ils peuvent devenir excessivement optimistes... et aussi excessivement baissiers. je ne suis pas là pour faire des pronostics. juste pour trader.
bonne chance !