Je suis tombé sur quelque chose d'intéressant concernant les cycles de marché qui circule depuis plus d'un siècle. Il existe un cadre historique de Samuel Benner datant de 1875 où il tentait de cartographier les périodes propices à la réalisation de profits en identifiant des schémas récurrents sur les marchés financiers. Honnêtement, c'est fascinant de voir comment il l'a décomposé.

Donc, fondamentalement, Benner a identifié trois phases distinctes qui se répètent dans les cycles de marché. Premièrement, vous avez les années de panique – pensez aux crises financières et aux effondrements du marché. Celles-ci surviennent environ tous les 18-20 ans, avec des exemples historiques comme 1927, 1945, 1965, 1981, 1999 et 2019. La recommandation ici est simple : ne pas vendre dans la panique pendant ces périodes. Restez simplement calme et attendez que ça passe.

Ensuite, il y a les années de boom où les prix montent en flèche et les marchés se redressent. Ce sont vos véritables opportunités de vente – lorsque vous souhaitez prendre des profits et déplacer des actifs. Nous avons observé ce schéma dans des années comme 1928, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, et plus récemment 2026. C’est généralement à ces moments que l’argent intelligent sort de ses positions.

La troisième phase concerne les périodes de récession – lorsque les prix sont déprimés et que l’économie peine. C’est contre-intuitivement le meilleur moment pour acheter. Des années comme 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012 et 2023 entrent dans cette catégorie. Si vous pouvez supporter de tenir pendant les périodes difficiles, c’est là que la véritable richesse se construit.

L’ensemble de la thèse est assez simple : accumuler pendant les récessions lorsque les prix sont à terre, puis distribuer pendant les périodes de boom lorsque tout fonctionne à plein régime. Évitez de vous laisser emporter par l’émotion lors des années de panique. C’est une perspective à long terme sur les moments où faire de l’argent plutôt que d’essayer de chronométrer chaque creux et chaque rallye.

Bien sûr, ce n’est pas une vérité absolue – les marchés sont influencés par d’innombrables variables comme la géopolitique, les changements technologiques, les politiques, et les événements imprévisibles. Mais en tant que cadre historique pour comprendre le comportement du marché sur plusieurs décennies ? Ça vaut la peine d’étudier. Le schéma cyclique que Benner a identifié conserve encore une certaine pertinence aujourd’hui lorsqu’on pense à des stratégies d’investissement pluriannuelles.