Récemment, beaucoup de débutants m'ont demandé ce que signifient réellement les positions longues et courtes, en fait ces deux concepts ne sont pas si compliqués à comprendre, mais la différence de risque est énorme.

Commençons par la position longue. Être long, c'est parier sur la hausse d'un actif en l'achetant directement. Par exemple, vous dépensez 20 000 dollars pour acheter un Bitcoin, en pensant qu'il montera tôt ou tard à 25 000 dollars, et que vous pourrez le vendre pour réaliser un profit de 5 000 dollars. La logique de cette stratégie est très simple — acheter bas, vendre haut. Le risque associé à une position longue est en réalité relativement contrôlable, au pire vous perdez le capital que vous avez investi, si l’actif tombe à zéro, vous perdez tout, mais vous ne devez pas d’argent.

Les positions courtes, elles, sont différentes. Être short signifie que vous pensez qu’un actif va baisser, mais vous ne le possédez pas encore, donc vous devez d’abord l’emprunter auprès d’un courtier, le vendre immédiatement sur le marché, puis attendre que le prix baisse pour le racheter et le rendre au courtier. Par exemple, vous empruntez 10 actions d’une société, chaque action valant 100 dollars, et vous les vendez immédiatement pour 1 000 dollars. Si le prix de l’action chute vraiment à 80 dollars, vous rachetez pour 800 dollars et rendez, la différence de 200 dollars est votre profit.

Mais il y a un problème clé — le risque d’une position short est théoriquement illimité. Pourquoi ? Parce que le prix de l’actif peut continuer à monter indéfiniment. Plus le prix de l’actif emprunté augmente, plus votre perte sera grande, pouvant même dépasser le montant initial investi. C’est pour cela que beaucoup de traders sont très prudents avec les positions courtes.

Donc, pour comprendre le sens de la position short, il faut réaliser que c’est une arme à double tranchant — si vous faites bien, vous pouvez gagner en marché baissier, mais si vous faites une erreur, la perte peut ne pas avoir de limite. En comparaison, la position longue est beaucoup plus sûre, avec une perte limitée et un risque relativement contrôlable.