Cette action technologique a surperformé le Nasdaq pendant 3 années consécutives, mais a chuté de 25 % en 2026. Est-ce le moment d'acheter ?

Au cours des trois dernières années, Palantir Technologies (PLTR +0,19 %) a été l’une des actions les plus en vogue, avec des gains à trois chiffres en 2023 (167 %), 2024 (340 %) et 2025 (135 %). Cependant, 2026 n’a pas été aussi favorable pour l’action, qui a chuté de plus de 25 % au 13 mai.

La performance de l’action, cependant, ne reflète certainement pas la façon dont l’entreprise a performé opérationnellement. Au lieu de cela, elle résulte davantage du fait que l’entreprise a été entraînée dans la vente massive des actions de logiciels en tant que service (SaaS) et d’une valorisation élevée. Sur le plan opérationnel, Palantir continue de réussir brillamment.

Source de l’image : The Motley Fool.

Cela était évident dans ses résultats du premier trimestre 2026, où Palantir a vu la croissance de ses revenus s’accélérer pour le 11e trimestre consécutif. Sa croissance globale des revenus a bondi de 85 %, portée par une croissance de 133 % parmi les clients commerciaux américains et de 84 % parmi les clients gouvernementaux américains.

Alors que l’entreprise continue d’ajouter de nouveaux clients à un rythme soutenu, avec une augmentation de 42 % du nombre de clients américains, peut-être la métrique la plus impressionnante de son rapport du premier trimestre était que sa rétention nette en dollars était de 150 %. Cela signifie qu’après un an, sa base de clients existante se développe rapidement.

Cela en dit long sur la position de Palantir dans l’écosystème de l’intelligence artificielle (IA). La plateforme d’intelligence artificielle (AIP) de l’entreprise est devenue essentielle pour rendre l’IA utile dans le monde réel.

Plutôt que de se concentrer sur la création du prochain grand modèle de langage (LLM), Palantir a misé sur sa force dans la collecte et l’analyse de données. Sa plateforme peut rassembler des données provenant de sources disparates au sein d’une organisation, puis les relier dans une ontologie qui relie ces données à leurs homologues dans la vie réelle, qu’il s’agisse d’actifs physiques, de processus ou de concepts. Cela fait essentiellement de l’AIP un système d’exploitation d’IA qui aide à agir comme une source de vérité et réduit considérablement les hallucinations coûteuses de l’IA.

Développer

NASDAQ : PLTR

Palantir Technologies

Variation d’aujourd’hui

(0,19 %) $0,26

Prix actuel

133,99 $

Points clés

Capitalisation boursière

$321B

Fourchette journalière

132,29 $ - 134,97 $

Fourchette sur 52 semaines

118,93 $ - 207,52 $

Volume

626K

Volume moyen

49M

Marge brute

84,07 %

L’action est-elle une bonne affaire ?

Malgré la baisse de l’action cette année et la croissance rapide de l’entreprise, les actions de Palantir ne sont toujours pas vraiment dans la catégorie des bonnes affaires. L’action se négocie à un ratio prix/ventes (P/S) prospectif de 40,5 fois les estimations des analystes pour 2026, et selon les estimations pour 2027, il descend à un multiple de 28 fois.

Bien que ces métriques de valorisation soient encore élevées, compte tenu de sa croissance exceptionnelle des revenus et de la position dans laquelle sa plateforme s’est intégrée dans le paysage de l’IA, il y a certainement des raisons de croire que Palantir pourrait non seulement atteindre la valorisation qu’on lui prête, mais un jour devenir l’une des entreprises les plus précieuses au monde.

En conséquence, les investisseurs peuvent envisager de prendre une petite position dans l’action et, ultérieurement, d’acheter davantage d’actions en cas de nouvelle baisse.