Ces derniers temps, le sujet de l'argent liquide est soudainement devenu très populaire. Je remarque que beaucoup d'amis posent la même question : « Y a-t-il un carnet d’épargne en argent liquide à Taïwan ? » C’est comme pour l’or, qui est si pratique, il devrait aussi y avoir un produit correspondant pour l’argent liquide, non ?

Honnêtement, je pensais la même chose au début. Mais après avoir vérifié, j’ai découvert que la Banque de Taïwan n’a en fait aucun produit officiel de « carnet d’épargne en argent liquide ». Même la Banque de Taïwan a clarifié que ce n’est pas une question de ne pas vouloir promouvoir, mais plutôt un problème de régulation financière et de réalité du marché.

Puisque le carnet d’épargne en argent liquide n’existe pas, comment devrions-nous acheter de l’argent liquide ? En réalité, il y a des méthodes, il suffit de changer de perspective. Lingots d’argent physiques, ETF en argent liquide, contrats à terme, contrats différés, actions minières — rien que ces quelques options permettent déjà de jouer avec différentes stratégies. La clé est de bien comprendre le coût, le risque et le contexte d’utilisation de chacune, pour trouver la méthode qui vous convient le mieux.

Commençons par un phénomène intéressant : pourquoi l’argent liquide est-il récemment plus suivi que l’or ? Beaucoup pensent que l’argent liquide n’est qu’une « version bon marché de l’or », mais les investisseurs professionnels du marché ne voient pas cela ainsi. Les usages de l’argent liquide sont bien plus vastes que ceux de l’or : panneaux solaires, voitures électriques, semi-conducteurs, 5G, centres de données IA — ces industries émergentes ont toutes une forte demande en argent liquide. En 2025, avec l’explosion des énergies vertes et de l’IA, la consommation annuelle d’argent liquide devrait croître de plus de 20 %, ce qui fait que l’argent liquide n’est pas seulement un actif de couverture, mais aussi un métal industriel en croissance.

Du point de vue du prix, l’argent liquide est effectivement beaucoup moins cher. Le prix de l’or est généralement 30 à 120 fois celui de l’argent liquide, ce qui signifie qu’avec le même capital, vous pouvez acheter beaucoup plus d’argent liquide. De plus, la volatilité du prix de l’argent liquide est plus forte que celle de l’or, et lors d’un marché haussier, il y a souvent un « effet de rattrapage » — la hausse en pourcentage est souvent 1,5 à 2 fois celle de l’or. Le risque est évidemment plus élevé, mais pour les investisseurs prêts à supporter des fluctuations à court terme, cela reste très attractif.

Alors, quelles sont les différentes façons d’acheter de l’argent liquide ?

La première est la méthode la plus traditionnelle : lingots ou pièces d’argent physique. L’avantage est d’éviter totalement le risque lié aux institutions financières, en ayant le bien en main, on n’a pas peur de la faillite d’une banque. Mais le inconvénients sont évidents : le spread d’achat/vente est généralement entre 5 % et 20 %, ce qui rend l’entrée et la sortie coûteuses à court terme. Il faut aussi penser à la garde, à l’assurance, au risque de perte, et la liquidité n’est pas rapide. Idéal pour ceux qui veulent vraiment « tenir le bien physique » et faire une allocation à long terme.

La deuxième option est l’ETF en argent liquide. Si vous avez déjà un compte-titres, c’est la façon la plus pratique d’investir dans l’argent liquide. Sur le marché américain, la liquidité des ETF en argent est très élevée, avec des frais de gestion annuels d’environ 0,5 %. L’inconvénient est qu’on ne peut pas échanger directement contre de l’argent liquide physique, et le prix de l’ETF peut présenter une petite prime ou décote. Mais pour un investisseur à moyen ou long terme, cela ne pose pas de problème majeur.

La troisième option est le contrat à terme sur l’argent liquide. C’est destiné aux traders professionnels ou à ceux qui ont une discipline stricte de gestion des risques. Les contrats à terme sont standardisés, avec un effet de levier élevé (marge d’environ 5 % à 10 %), mais ils ont une pression de règlement à l’échéance, nécessitant souvent de rouler la position. Le levier est une arme à double tranchant : si vous vous trompez de direction, vous pouvez rapidement subir des pertes.

La quatrième méthode est le contrat différé sur l’argent liquide (CFD). C’est une méthode que j’ai récemment observée beaucoup utilisée. L’avantage du CFD est la possibilité de trader sur une longue période — presque 24 heures par jour en semaine, notamment de 20h à 2h du matin à Taïwan (période de chevauchement avec les marchés européens et américains). La taille minimale de transaction peut être très petite, et le levier peut être ajusté de façon flexible. Si vous avez un capital limité et souhaitez trader le soir, le CFD est très pratique. Mais il faut faire attention : il faut choisir une plateforme réglementée, comme celles régulées par l’ASIC en Australie ou la CIMA aux Îles Caïmans.

La cinquième option est d’investir dans des actions minières d’argent. Acheter des actions de sociétés qui exploitent de l’argent liquide, pour participer indirectement à la hausse du prix de l’argent liquide. Ces actions ont généralement une volatilité de 2 à 3 fois celle du prix de l’argent, et si la société fonctionne bien, on peut aussi percevoir des dividendes. Mais leur prix dépend de la gestion de la société, des coûts, des risques géographiques, etc., ce qui signifie qu’il ne s’agit pas simplement de suivre le prix de l’argent liquide, il faut aussi étudier les fondamentaux de chaque société.

Quel choix faire ? En réalité, cela dépend de vos objectifs. Si vous cherchez une conservation à long terme, une protection contre l’inflation, l’argent liquide physique est solide mais doit supporter une correction de 20 % à 30 %. Si vous souhaitez profiter des fluctuations pour réaliser des gains, la liquidité et la flexibilité temporelle des ETF ou des CFD sont plus adaptées.

D’après mes observations, beaucoup de salariés ont du mal à suivre le marché en journée. Les produits bancaires traditionnels sont limités aux heures de bureau, et une fois le créneau manqué, il devient difficile d’entrer. En revanche, les ETF et CFD permettent de trader le soir, ce qui correspond mieux au rythme de vie moderne.

Enfin, un point très important : la volatilité annuelle de l’argent liquide est proche de 20 %, bien plus que celle de l’or, qui est de 14,7 %. Quelle que soit la méthode choisie pour acheter de l’argent liquide, il faut d’abord bien comprendre combien vous pouvez supporter en termes de pertes, pour décider du montant à investir et du levier à utiliser.

Souvenez-vous d’une chose : ce n’est pas la quantité de capital qui permet de gagner, mais la capacité à faire travailler l’argent efficacement.