Récemment, j'ai étudié des recommandations sur les actions biotechnologiques américaines, et j'ai découvert que ce domaine mérite vraiment une attention approfondie.

Commençons par expliquer pourquoi le marché pharmaceutique et biotechnologique américain est si particulier. Les États-Unis sont essentiellement le plus grand marché pharmaceutique mondial, avec une prévision atteignant 445 milliards de dollars d'ici 2027, avec un taux de croissance annuel composé de 8,5 %. Contrairement à d'autres industries, la demande médicale est rigide, les gens tombent toujours malades, donc ce secteur est relativement peu affecté par les fluctuations économiques. De plus, le marché des capitaux américain est particulièrement ouvert à l'investissement en biotechnologie, ce qui attire les meilleurs talents et capitaux, créant ainsi un écosystème unique.

L'investissement dans ce type d'actions repose sur la compréhension de leur logique d’évaluation. Les sociétés biotechnologiques n'ont généralement pas de flux de trésorerie stables, les indicateurs financiers traditionnels ne s'appliquent pas, et le marché valorise surtout les attentes futures. Dès qu’un médicament obtient l’approbation de la FDA, le prix de l’action commence souvent à monter en flèche. Taiwanese, comme le médicament Taihua, en est un exemple typique : lors du krach boursier de 2022, il a doublé de valeur, principalement parce qu'il a obtenu la certification d'orphanie, et les investisseurs regardent surtout les revenus futurs plutôt que les profits immédiats.

En ce qui concerne les recommandations sur les actions biotechnologiques américaines, j’ai repéré plusieurs poids lourds qui méritent une attention particulière. Lilly (LLY) est désormais la plus grande société pharmaceutique mondiale en termes de capitalisation, dépassant 840 milliards de dollars. Son marché des médicaments pour la perte de poids devrait continuer à croître, avec la moitié des revenus provenant de l’Amérique du Nord. Pfizer et Johnson & Johnson, deux grandes sociétés pharmaceutiques traditionnelles, ont des cours stables avec une croissance modérée, ce qui en fait des options adaptées pour des investissements réguliers ou à long terme. Johnson & Johnson offre même des dividendes généreux, ce qui en fait une valeur de premier ordre dans le secteur biotechnologique.

AbbVie repose principalement sur Humira, un médicament contre la polyarthrite, pour soutenir ses revenus. Bien que le brevet arrive à expiration, il bénéficie encore de centaines de brevets et continue d’investir en R&D pour développer le prochain médicament phare. Merck’s Keytruda est l’un des médicaments anticancéreux les plus vendus au monde, et la société verse également de bons dividendes. UnitedHealth profite du vieillissement de la population américaine et de l’augmentation des besoins médicaux, avec des revenus et des profits en croissance continue.

Ce qui est intéressant, c’est que les grands laboratoires pharmaceutiques ne réinvestissent pas tout leur profit en dividendes, mais consacrent plutôt 50 à 60 % de leur chiffre d’affaires à la R&D ou à l’acquisition de nouvelles sociétés potentielles. Cela peut sembler réduire le bénéfice par action (EPS), mais les grands investisseurs institutionnels ajustent souvent leurs objectifs de prix à la hausse, car ils savent que l’innovation continue d’apporter de nouveaux produits. C’est aussi pour cela que le PER de TSMC peut être supérieur à celui de UMC : UMC abandonne la fabrication avancée pour profiter de ses acquis.

Taiwan possède aussi quelques actions pharmaceutiques à surveiller, comme Sinphar et Kangchen Biotech, mais honnêtement, leur taille et leur capacité d’innovation ne peuvent pas rivaliser avec celles des actions américaines. Le marché boursier taïwanais reste principalement axé sur l’électronique, et même les bonnes sociétés biotechnologiques ont du mal à atteindre des gains multipliant leur valeur par plusieurs dizaines comme aux États-Unis.

Il semble que les États-Unis restent le meilleur marché pour la pharmacie, tant en termes de soutien financier, de concentration de talents que de régulation. La norme de la FDA est la plus stricte au monde : une fois qu’un médicament est approuvé par la FDA, son homologation dans d’autres pays devient généralement rapide. En comparaison, le marché pharmaceutique asiatique est encore en développement, avec un déficit de professionnalisme des investisseurs et de profondeur du marché.

Investir dans les actions biotechnologiques américaines nécessite effectivement une compréhension approfondie de l’industrie, et il ne faut pas se limiter aux fluctuations à court terme. Sur le long terme, ces leaders recommandés disposent d’une forte compétitivité, de performances financières solides et de bons rendements. Si vous souhaitez investir, il est conseillé de suivre de près les approbations de la FDA et l’avancement des essais cliniques des nouveaux médicaments, car ce sont souvent ces facteurs qui impulsent la hausse des cours.