Récemment, un ami m’a posé des questions sur le nouveau marché d’innovation et la nouvelle version stratégique à Taïwan, et j’ai réalisé que beaucoup de gens sont encore un peu étrangers à ces deux secteurs. Aujourd’hui, je vais partager avec vous quelques observations.

En 2021, Taïwan a lancé le marché d’innovation et la nouvelle version stratégique, principalement pour ouvrir de nouvelles voies d’introduction en bourse pour les entreprises innovantes. Le marché d’innovation est rattaché à la bourse, ciblant des entreprises disposant de technologies clés et de capacités d’innovation, comme dans les domaines de l’Internet des objets, de l’IA, du Big Data, avec un seuil de capitalisation boursière fixé à plus de 1 milliard de NTD. La nouvelle version stratégique se trouve sur le marché OTC, étant davantage orientée vers les PME, avec des seuils d’entrée plus faibles. Fait intéressant, une fois qu’une entreprise sur la nouvelle version stratégique atteint un certain stade, elle peut évoluer vers une cotation sur le marché d’innovation, formant ainsi un parcours de croissance clair.

Concernant la situation actuelle, il n’y a pas beaucoup d’actions cotées sur le marché d’innovation, seulement quatre — NAI Chuang Technology-KY, Hongde Energy, Yungbao Energy et Yitian Cool Go. Sur la nouvelle version stratégique, il y en avait initialement plus, mais la plupart ont été transférées vers le marché OTC général, il n’en reste maintenant que trois : Pin Yuan, General Stem Cells et Yijun Environmental Science.

En termes de règles de trading, ces deux secteurs, étant plus risqués, ont mis en place certaines restrictions. Par exemple, il n’est pas possible de faire du day trading ou du trading à crédit, la limite de variation journalière sur le marché d’innovation est de 10 %, tandis que sur la nouvelle version stratégique, durant les cinq premiers jours de trading, il n’y a pas de limite, puis elle passe à 20 %. La taille minimale de transaction est de 1 000 actions, et le trading fractionné ne peut se faire qu’après la clôture. Ces règles visent en réalité à protéger les investisseurs.

En ce qui concerne les opportunités d’investissement, je pense qu’il y en a effectivement. Avant, il était difficile pour les entreprises innovantes de s’introduire en bourse, mais maintenant, avec ces deux marchés spécialisés, les investisseurs peuvent participer plus directement à l’investissement dans des startups et des entreprises en croissance, ce qui a du sens pour la diversification de portefeuille. De plus, ces entreprises bénéficient du soutien du gouvernement taïwanais, leur avenir semble prometteur. Mais il ne faut pas ignorer les risques — ce sont des investissements à haut risque, avec une forte probabilité d’échec pour les startups, une liquidité limitée sur le marché, et une volatilité souvent importante.

Un problème concret, c’est le seuil d’entrée. Pour accéder au marché d’innovation ou à la nouvelle version stratégique, il faut remplir les conditions de « investisseur qualifié ». En résumé, il faut soit être une entité juridique avec plus de deux ans d’expérience en négociation de valeurs mobilières, soit une personne physique avec une preuve de patrimoine d’au moins 5 millions de NTD, ou avoir un revenu annuel moyen de 1,5 million de NTD sur les deux dernières années. Cela signifie que la plupart des investisseurs particuliers ne peuvent pas y accéder, ce qui explique en partie pourquoi beaucoup de gens ne connaissent pas ces deux marchés.

Si vous remplissez justement ces critères d’investisseur qualifié, que me conseilleriez-vous ? D’abord, la stratégie de souscription à l’IPO — ces actions ont souvent une hausse lors de leur introduction, il faut donc envisager de vendre après la période de dividendes. Ensuite, il faut prêter attention au volume de transactions. Dans un environnement où la liquidité est déjà limitée, les actions avec un volume élevé seront plus stables. Par exemple, NAI Chuang Technology-KY est la plus active sur le marché d’innovation, ce qui en fait une valeur à surveiller.

Honnêtement, si vous ne remplissez pas les critères d’investisseur qualifié, ne soyez pas trop déçu. Beaucoup comparent le marché d’innovation taïwanais à la NASDAQ américaine, mais cette dernière a des seuils d’entrée beaucoup plus faibles et une richesse d’entreprises technologiques de qualité. Au cours des dix dernières années, l’indice NASDAQ 100 a quadruplé, ce qui offre en réalité de meilleures performances. Pour les petits investisseurs, investir via des fonds indiciels ou des outils liés à l’innovation mondiale pourrait être une option plus pragmatique.

Dans l’ensemble, les entreprises innovantes sont clairement l’avenir, et l’émergence du marché d’innovation et de la nouvelle version stratégique à Taïwan en est la preuve. Le nombre d’investisseurs qualifiés a déjà dépassé 190 000, et de plus en plus d’entreprises y rejoindront. Mais que ce soit par investissement direct ou par d’autres moyens pour participer à la croissance des entreprises innovantes, l’essentiel est de faire des choix en fonction de sa situation personnelle et de sa tolérance au risque. L’investissement dans l’innovation n’a pas de réponse absolue — il s’agit simplement de savoir si cela vous convient ou non.