Récemment, beaucoup d'amis m'ont demandé comment acheter des actions américaines via la sous-traitance, alors je vais organiser ma compréhension pour la partager avec tout le monde.

En résumé, la sous-traitance consiste à ouvrir un compte chez un courtier local, puis ce courtier passe une commande pour vous auprès d’un courtier étranger. Cela peut sembler ajouter une couche d’intermédiaire, mais pour les débutants, c’est en fait assez pratique, car vous pouvez payer en dollars taïwanais, et les dividendes seront directement transférés sur votre compte local, sans avoir à gérer vous-même la conversion de devises. Le inconvénient, c’est que les frais de transaction sont effectivement plus élevés que si vous traitiez directement avec un courtier étranger, et le choix de produits d’investissement est aussi plus limité.

D’après mon expérience, si vous êtes un investisseur à long terme, avec un capital plus important mais peu de transactions, la sous-traitance suffit largement. Surtout après la réforme de Cathay Securities, qui a supprimé le seuil minimum de consommation, avec des frais à partir de 0,1 %, c’est l’un des plus compétitifs parmi les courtiers taïwanais.

Le fonctionnement de la sous-traitance est en fait assez simple. Vous passez d’abord une commande via l’application du courtier taïwanais, puis ce courtier transmet votre ordre à un courtier partenaire à l’étranger. Après que le courtier étranger ait exécuté la transaction sur le marché américain, le résultat est rapporté au courtier taïwanais, et votre compte est mis à jour en conséquence. Tout le processus, vous n’avez pas besoin de contacter directement le courtier étranger ni de gérer vous-même les transferts d’argent. Les actions achetées seront placées dans un compte de dépôt à l’étranger du courtier, bien que nominalement détenues par le courtier, vous en détenez tous les droits, ce qui est une pratique standard sur le marché international.

En ce qui concerne les coûts, les principaux sont plusieurs. D’abord, les frais de commission du courtier taïwanais, généralement entre 0,1 % et 1 % du montant de la transaction, avec de grandes différences selon le courtier. Ensuite, il y a les frais de transaction de la SEC (Securities and Exchange Commission) aux États-Unis, qui sont de 0,00278 % lors de la vente, ainsi que les frais d’activité de transaction (TAF), généralement 0,000119 dollar par action. De plus, les dividendes sont soumis à une retenue d’impôt de 30 %, mais il est possible de demander un remboursement, ce qui peut être un peu compliqué.

Pour ouvrir un compte, il faut préparer deux pièces d’identité, un sceau, et une copie du relevé bancaire, puis faire la demande en ligne ou en agence. Lors de l’ouverture, il faut préciser si vous souhaitez utiliser le dollar taïwanais ou le dollar américain comme devise de règlement.

Il y a quelques règles de trading à noter. La sous-traitance ne permet que les ordres à cours limité, pas les ordres au marché, donc vous devez définir le prix à l’avance. Le compte doit être approvisionné avant la transaction, et le montant déposé est généralement supérieur au montant réel de la transaction pour couvrir la fluctuation du taux de change. La sous-traitance ne permet pas le crédit ou le prêt de titres, mais la plupart des plateformes permettent le day trading. Les heures de marché pour les actions américaines sont de 9h30 à 16h00, heure locale américaine, ce qui correspond à environ 21h30 à 4h00 le lendemain à Taïwan (une heure de plus en hiver). De plus, la sous-traitance utilise un taux de change fixe du courtier pour la livraison, ce qui peut entraîner un décalage de change. Après achat, le débit est effectué le lendemain (T+1), et après vente, le fonds est crédité après trois jours (T+3).

En comparant les courtiers, Fubon, E.SUN, KGI ont des frais entre 0,5 % et 1 %, Yuanta et Taishin sont à 0,5 %, E.SUN à 0,4 %, mais Cathay a supprimé le seuil minimum après la réforme, avec un taux à partir de 0,1 %, ce qui en fait l’option la plus économique. Cependant, en réalité, les frais sont assez similaires entre eux, et il est souvent possible de négocier, mais comparé aux courtiers étrangers, c’est encore plus cher, donc je ne recommande pas la sous-traitance pour ceux qui font beaucoup de transactions.

Si vous souhaitez réduire encore plus les coûts, vous pouvez envisager d’ouvrir un compte chez un courtier étranger, comme FirstTrade, un courtier américain local, qui offre des commissions gratuites pour l’achat d’actions américaines, ne facturant que les frais de la bourse, ce qui est négligeable. Cependant, l’ouverture de compte est plus difficile, et la plupart des sites sont en anglais. Une autre option est le CFD sur actions américaines, avec des frais aussi bas que 0,01 %, sans commission, seulement le spread et les frais de financement overnight, adapté aux traders fréquents ou à ceux qui veulent utiliser l’effet de levier.

En résumé, la sous-traitance convient surtout à ceux qui ne font pas beaucoup de transactions, qui veulent une méthode simple et pratique, et qui sont prêts à conserver leurs investissements à long terme. Si vous cherchez des coûts plus faibles sans trop de barrières, le CFD sur actions américaines est une bonne alternative. La plateforme de sous-traitance de Cathay est parmi les plus accessibles, surtout après leur réforme qui a réduit considérablement les coûts.