Fonds « examen de mi-année » : 245 fonds doublés, la part des actions actives dépasse 80 %.

"Se tenir dans la lumière, exister sur la puce" Au premier semestre 2026, le marché A a connu une tendance sectorielle extrême. À la clôture des investissements semestriels, les fonds communs de placement ont présenté aux investisseurs un brillant « bulletin de mi-parcours ».

Selon les données Wind, au 30 juin, 245 fonds sur l'ensemble du marché avaient doublé leur valeur nette au cours de l'année. Parmi eux, 198 fonds d'actions actifs ont doublé leur performance au premier semestre, le Fangzheng Fubon Core Advantage Mixte A se classant premier du marché avec un rendement de 183,67 % depuis le début de l'année, suivi par Caitong Duocelue Fuxin, Kechuang Semi-conducteur Équipement ETF Penghua, et Kechuang Semi-conducteur ETF Huaxia, tous avec des gains supérieurs à 170 %.

Depuis 2026, sous l'impulsion des secteurs technologiques tels que la puissance de calcul IA et les semi-conducteurs, cela est devenu le moteur principal des fonds d'actions actifs pour obtenir des rendements excédentaires. Selon les données Wind, au premier semestre, 198 fonds d'actions actifs (incluant les actions ordinaires, les actions mixtes à tendance actions, les actions mixtes équilibrées et les actions à allocation flexible, avec des parts calculées séparément) ont doublé leur performance.

Parmi eux, le Huian Trend Power A et le Caitong Industrie des Circuits Intégrés A ont des rendements supérieurs à 150 % depuis le début de l'année, menant les fonds d'actions ordinaires ; le Fangzheng Fubon Core Advantage Mixte A, le Dongfang Alpha Tech Smart Select A, le Caitong Craftsmanship Premium One-Year Hold A, le Dongfang Intelligence Artificielle Thématique A, le Dongwu Valeur Croissance A, le Yinhua Circuits Intégrés A, le Caitong Prosperity Select One-Year Hold A, le Huashang Croissance Équilibrée A, le Guangfa Vision Future Smart Select A, le Nanfang Innovation Information A, et le Minsheng Jia Yin Premium Select A ont des rendements supérieurs à 150 % depuis le début de l'année, menant les fonds mixtes à tendance actions ; tandis que le Caitong Duocelue Fuxin, le Dongfang Huixin A, et le Dongwu Duocelue A ont des rendements supérieurs à 150 % depuis le début de l'année, menant les fonds à allocation flexible.

Sous l'effet de la demande mondiale de puissance de calcul IA qui stimule la demande d'équipements semi-conducteurs, l'« euphorie » s'est propagée au marché des ETF. Au 30 juin, 23 ETF sur le marché national avaient enregistré une hausse de plus de 100 % depuis le début de l'année.

Parmi eux, le Kechuang Semi-conducteur Équipement ETF Penghua et le Kechuang Semi-conducteur ETF Huaxia ont tous deux enregistré des hausses de plus de 170 % depuis le début de l'année, menant le marché des ETF.

Les performances des ETF ont également attiré des flux de capitaux, et près de la moitié des 20 ETF ayant doublé leur performance ont vu leurs parts doubler au premier semestre. Par exemple, au 29 juin, après avoir enregistré des achats nets de capitaux pendant 7 jours consécutifs, la taille du Semi-conducteur Équipement ETF Guangfa a dépassé les 10 milliards de yuans pour la première fois. Le Semi-conducteur Équipement ETF Guotai a ajouté plus de 15 milliards de yuans au cours de l'année, atteignant une taille de 40,67 milliards de yuans.

Pour les perspectives du second semestre, Wu Hao, gestionnaire du Fangzheng Fubon Core Advantage, a déclaré qu'au second semestre 2026, l'industrie du stockage reste au milieu (pas à la fin) d'un super cycle haussier, avec une révision à la hausse des prix, des bénéfices, des dépenses d'investissement et des signatures de contrats à long terme, et que les attentes du marché sont que le déficit d'offre et de demande en 2027 sera plus serré qu'en 2026. Par conséquent, les corrections au cours de l'année sont considérées comme des pauses dans un cycle haussier et non comme un renversement de cycle. Le changement clé réside dans le fait que la logique de trading passe de la simple « spéculation sur les hausses de prix » à la « certitude des bénéfices + réalisation des flux de trésorerie », et que l'accent de l'allocation passe des « produits dont les prix ont augmenté en premier » aux « actifs ayant la plus claire réalisation des bénéfices et des flux de trésorerie ».

Le Bank of China Fund a déclaré que les chaînes de puissance de calcul à l'étranger, représentées par les modules optiques et les PCB, ainsi que la puissance de calcul nationale et les chaînes industrielles des semi-conducteurs, pourraient rester les principales lignes de fond du marché haussier à moyen terme. À court terme, pour se prémunir contre les fluctuations du marché, on peut envisager des secteurs défensifs comme le charbon, les services publics et les banques. De plus, début juillet, il est recommandé de se concentrer sur les secteurs et les actions qui pourraient publier des prévisions de résultats, comme la puissance de calcul à l'étranger, la chimie, les valeurs mobilières, etc.

Le Bosera Fund a souligné que le risque de liquidité à l'étranger n'a pas encore été éliminé, que les fluctuations du marché s'accentuent, et que l'on s'attend à ce que le marché principal reste en consolidation. Structurellement, à court terme, la concentration des secteurs technologiques reste à des niveaux historiquement élevés, l'enthousiasme du marché et la concentration des capitaux restent à des niveaux extrêmes, les fluctuations au niveau des transactions s'amplifient, et la concentration à court terme doit encore être digérée, ce qui pourrait entraîner un certain rééquilibrage des styles de marché.

Édité par Xu Nannan et Xu Nan

(Source : données Wind)

(Édité par Xu Nannan)

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