Prediksi: Ini Bisa Jadi Harga Saham Palantir Pada Akhir 2027

Palantir Technologies (PLTR +2,83%) telah menjadi semacam perjalanan rollercoaster bagi investor dalam beberapa tahun terakhir. Setelah meluncurkan Platform Kecerdasan Buatan (AIP) pada awal 2023, Palantir menjadi salah satu saham medan perang terbesar di era kecerdasan buatan (AI). Setelah mendapatkan kenaikan sebesar 2.350% dalam sekitar dua setengah tahun, saham Palantir berbalik arah, turun lebih dari 35% dari puncaknya (sampai penutupan pasar hari Kamis).

Para bullish berpendapat bahwa solusi AI Palantir tidak memiliki kompetisi nyata dan akan mendorong perusahaan ke ketinggian baru. Para bearish menunjukkan valuasi saham yang sangat tinggi dan menyarankan bahwa satu-satunya jalan dari sini adalah turun.

Saya percaya ada kebenaran di kedua argumen tersebut. Mari kita telusuri lebih dalam untuk mengetahui ke mana arah harga saham Palantir dalam beberapa tahun ke depan.

Sumber gambar: Getty Images.

Apa yang mendorong kenaikan?

Sementara Palantir terkenal karena menciptakan solusi AI untuk intelijen AS, militer, dan lembaga pemerintah lainnya, keberhasilannya baru-baru ini dapat ditelusuri ke adopsi komersial AIP yang cepat. Strategi perusahaan melibatkan ontologi, kerangka kerja AI yang berada di atas sistem organisasi, mengintegrasikan data dan memberikan wawasan yang dapat ditindaklanjuti berdasarkan analisisnya. Ini memungkinkan pelanggan langsung memanfaatkan AI, membantu manajer membuat keputusan bisnis penting.

Palantir telah sangat sukses, seperti yang terlihat dari hasil keuangannya. Pada kuartal pertama, perusahaan menghasilkan pendapatan sebesar $1,63 miliar, yang melonjak 85% dari tahun ke tahun – menandai pertumbuhan tahunan tertinggi yang pernah dicapai perusahaan dan naik 16% dari kuartal sebelumnya. Ini mendorong laba per saham yang disesuaikan (EPS) sebesar $0,33, yang melonjak 154%. Ini menandai 11 kuartal berturut-turut pertumbuhan pendapatan yang semakin cepat.

Palantir juga melaporkan kewajiban kinerja yang tersisa (RPO) – atau penjualan yang secara kontrak belum termasuk dalam pendapatan – sebesar $4,45 miliar, yang memberikan fondasi yang kokoh untuk pertumbuhan di masa depan.

Penggerak terbesar adalah hasil komersialnya di AS, yang melonjak 133% menjadi $595 juta. Bisnis pemerintah Palantir masih memberikan kontribusi yang berarti, naik 84% menjadi $687 juta. Salah satu perkembangan penting adalah keputusan Pentagon untuk menetapkan Sistem Pintar Maven Palantir sebagai “program catatan resmi,” sebuah langkah yang berfungsi sebagai persetujuan diam-diam untuk penggunaannya di seluruh cabang militer AS.

Secara keseluruhan, ini menunjukkan bahwa Palantir – jika Anda mengizinkan klise – sedang bekerja dengan sangat baik.

Ini perhitungannya

Jika kita menggunakan tingkat pertumbuhan terbaru sebagai panduan, kita dapat memperkirakan harga saham Palantir pada akhir 2027.

Saya tidak ingin terlalu masuk ke detail rumit di sini, tetapi penting untuk menggunakan angka yang didasarkan pada kenyataan agar ini bukan sekadar tebak-tebakan. Kita juga harus membuat beberapa asumsi.

Perkiraan pendapatan tahun penuh Palantir untuk 2026 adalah sebesar $7,66 miliar, yang mewakili pertumbuhan tahunan sebesar 71%, sebuah percepatan dari pertumbuhan 56% di 2025. Mengingat kecenderungan perusahaan untuk berjanji rendah dan memberikan lebih, angka ini kemungkinan konservatif. Dengan asumsi Palantir dapat mempertahankan tingkat pertumbuhan yang diperkirakan selama dua tahun ke depan – dan itu adalah “jika” yang besar – pendapatan 2027 akan sekitar $13,1 miliar.

Perluas

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Perubahan Hari Ini

(2,83%) $3,68

Harga Saat Ini

$133,73

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$321B

Rentang Hari Ini

$129,45 - $134,48

Rentang 52 minggu

$118,93 - $207,52

Volume

37 juta

Rata-rata Volume

49 juta

Margin Kotor

84,07%

Margin laba Palantir telah meningkat secara stabil sejak awal 2025 dan sekarang berada di 53%. Untuk konservatif, mari kita asumsikan 53% selama dua tahun ke depan (meskipun sejarah menunjukkan kemungkinan lebih tinggi). Pendapatan sebesar $13,1 miliar dan margin laba 53% akan menghasilkan laba bersih sekitar $7 miliar.

Dengan jumlah saham saat ini sebanyak 2,57 miliar, itu akan menghasilkan EPS sebesar $2,70, empat kali lipat dari 2025. Harga saham Palantir saat ini dijual dengan rasio laba sebesar 151 kali (sampai penutupan pasar hari Kamis). Jika valuasinya tetap konstan (yang tidak akan terjadi), harga saham akan naik 205% menjadi $408 – mendorong kapitalisasi pasar Palantir ke atas $1 triliun.

Rincian kecil

Ini adalah perhitungan yang terlalu sederhana dan lebih bersifat bersenang-senang dengan angka. Para bearish akan cepat menunjukkan bahwa, pada suatu titik, pertumbuhan yang semakin cepat dari Palantir akan berhenti secara tak terelakkan. Ketika itu terjadi, valuasinya kemungkinan akan segera dan secara drastis direvisi ulang.

Selain itu, harga saham dan hasil keuangan perusahaan sangat dinamis. Misalnya:

• Pertumbuhan pendapatan bisa terus mempercepat (atau melambat).
• Palantir bisa berinvestasi besar-besaran untuk pertumbuhan masa depan, yang akan mempengaruhi margin (atau margin bisa terus berkembang).
• Kompetitor bisa “menciptakan perangkap tikus yang lebih baik,” membuat penawaran Palantir menjadi usang.
• Valuasi saham bisa (dan kemungkinan besar akan) terus menurun.
• Ekonomi bisa mengalami kemerosotan, dan bisnis bisa mengurangi pengeluaran, yang dapat mempengaruhi hasil Palantir.

Mengubah salah satu dari input di atas akan secara dramatis mengubah hasilnya – untuk lebih baik atau lebih buruk.

Untuk jelasnya, tidak ada cara untuk mengetahui apakah Palantir akan mencapai ketinggian tersebut. Namun, trajektori perusahaan tidak diragukan lagi.

Akhirnya, meskipun metrik valuasi yang paling umum digunakan menunjukkan bahwa Palantir sangat overvalued, metrik tersebut tidak memperhitungkan tingkat pertumbuhan luar biasa perusahaan. Menggunakan rasio harga/penghasilan terhadap pertumbuhan (PEG) yang lebih tepat menghasilkan angka kelipatan 0,52, ketika angka kurang dari 1 adalah standar untuk saham yang undervalued.

Berdasarkan apa yang kita ketahui sekarang, pertumbuhan yang semakin cepat perusahaan, dan peluang besar di depan, saya berpendapat bahwa saham Palantir adalah sebuah peluang beli.