Belakangan ini saya sedang memikirkan tentang investasi emas, dan menemukan bahwa topik ini jauh lebih kompleks dari yang saya bayangkan. Banyak orang bertanya kepada saya di mana membeli emas dengan harga yang lebih menguntungkan, sebenarnya tidak ada jawaban pasti, tergantung bagaimana Anda ingin bermain.

Pertama, mari kita bahas kondisi saat ini. Harga emas memang sangat fluktuatif dalam beberapa tahun terakhir, dari 2022 hingga 2023 berayun antara 1700 hingga 2000 dolar AS, lalu mulai melonjak sejak 2024, terutama karena ekspektasi penurunan suku bunga di AS meningkat, risiko geopolitik meningkat, dan bank sentral global membeli emas secara besar-besaran (tahun lalu pembelian emas melebihi 1000 ton), langsung mendorong harga emas ke 2700 dolar AS. Sampai sekarang sudah melewati 3700 dolar AS, dan beberapa lembaga memprediksi pada pertengahan 2026 bisa mendekati 4000 dolar AS. Tapi jujur saja, tren harga emas jangka pendek sangat sulit diprediksi, karena faktor pengaruhnya terlalu kompleks.

Saya membagi investasi emas menjadi dua kategori utama. Jika Anda ingin memegang jangka panjang untuk menjaga nilai, fokusnya adalah menemukan titik masuk yang baik, jangan menunggu harga naik lalu menyesal. Dalam situasi ini, bisa dipertimbangkan membeli emas fisik, sertifikat emas, atau ETF emas. Tapi jika Anda ingin mendapatkan keuntungan dari perdagangan jangka pendek dan bersedia menanggung risiko pasar, maka kontrak berjangka emas dan kontrak selisih harga emas mungkin lebih cocok untuk Anda.

Berbicara tentang di mana membeli emas, saya mulai dengan emas fisik. Membeli batangan emas di bank di Taiwan adalah pilihan yang baik, aman dan terjamin, biaya administrasinya juga relatif rendah. Tapi ada masalah dengan emas fisik, yaitu tidak menghasilkan bunga, harus membayar biaya penyimpanan, likuiditasnya juga tidak terlalu baik, mudah dibeli tapi sulit dijual. Selain itu, jika transaksi melebihi 50.000 dolar Taiwan, harus melaporkan pajak penghasilan, sehingga biayanya tidak kecil. Jadi, emas fisik lebih cocok untuk koleksi dan lindung nilai, bukan investasi yang paling ideal.

Sertifikat emas jauh lebih praktis, bank yang menyimpan, tidak perlu menyimpan sendiri. Bank di Taiwan, Yongfeng, E.SUN semuanya menyediakan layanan ini. Membeli dengan mata uang Taiwan harus menghadapi risiko nilai tukar, membeli dengan mata uang asing harus membayar biaya konversi, tapi secara keseluruhan biaya administrasi termasuk sedang. Kekurangannya adalah hanya bisa membeli dan menjual saat harga rendah dan tinggi, dan transaksi hanya bisa dilakukan selama jam operasional bank, jadi transaksi yang sering akan menimbulkan biaya yang cukup besar. Cocok untuk orang yang ingin investasi jangka panjang dengan biaya rendah dan tidak sering bertransaksi.

ETF emas memiliki ambang yang lebih rendah, transaksi juga lebih mudah, di pasar saham Taiwan ada 00635U, di pasar AS ada GLD dan IAU. Likuiditasnya cukup baik, biaya pengelolaan juga relatif murah, tapi hanya bisa melakukan posisi long, tidak bisa short, cocok untuk pemula dan investor ritel yang ingin investasi jangka panjang.

Jika ingin cara transaksi yang lebih fleksibel, kontrak berjangka emas dan kontrak selisih harga emas (CFD) bisa digunakan. Kontrak berjangka bisa diperdagangkan dua arah, hampir 24 jam, menggunakan leverage untuk meningkatkan efisiensi modal. Kekurangannya adalah ada tanggal kedaluwarsa, perlu rollover, dan risiko leverage juga tinggi. CFD lebih fleksibel, tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, margin minimum yang lebih rendah, dan barrier transaksi yang sangat rendah.

Menurut saya, kunci utamanya adalah memahami tujuan investasi Anda sendiri. Jika ingin lindung nilai dan menjaga nilai, pilih emas fisik atau ETF. Jika ingin mendapatkan keuntungan dari selisih harga, pertimbangkan kontrak berjangka atau CFD, tapi harus memiliki kesadaran risiko pengelolaan dana. Di mana membeli emas sebenarnya bukan masalah utama, yang penting adalah memilih cara investasi yang sesuai dengan diri sendiri.

Ngomong-ngomong, mengapa emas selalu begitu populer? Karena memang merupakan instrumen yang menjaga nilai, memiliki pasar investasi global, setiap kali pasar bergejolak atau inflasi meningkat, orang akan memikirkan emas. Investor institusi biasanya mengalokasikan minimal 10% dari portofolio mereka ke emas, itulah prinsipnya. Saat pecahnya perang Rusia-Ukraina, harga emas langsung melonjak ke 2069 dolar AS, baru-baru ini juga mencapai rekor tertinggi, menunjukkan pasar sedang mencerminkan risiko sistemik. Jadi, emas bisa menjadi alat lindung nilai jangka panjang maupun objek perdagangan jangka pendek.