Sudah sering trading crypto? Maka Anda mungkin tahu pentingnya memahami apa arti PnL sebenarnya di ruang ini. Sangat mengejutkan berapa banyak trader yang saya kenal melewatkan dasar-dasarnya dan akhirnya bingung apakah mereka benar-benar menghasilkan uang atau tidak.

Izinkan saya menjelaskan ini karena sebenarnya lebih sederhana dari yang kebanyakan orang pikirkan. PnL hanya berarti keuntungan dan kerugian - ini cara Anda mengukur apakah posisi Anda menghasilkan uang atau merugi. Tapi di sinilah crypto menjadi menarik dibandingkan keuangan tradisional: ada PnL yang direalisasikan dan PnL yang belum direalisasikan, dan mengetahui perbedaannya bisa menyelamatkan Anda dari membuat keputusan yang buruk.

Jadi apa arti PnL sebenarnya dalam istilah crypto? Pada dasarnya perubahan nilai posisi Anda dari waktu ke waktu. Jika Anda membeli Bitcoin dengan satu harga dan sekarang harganya lebih tinggi, itu keuntungan. Lebih rendah? Itu kerugian. Triknya adalah memahami penetapan harga mark-to-market - itu hanyalah nilai pasar saat ini dari apa yang Anda pegang.

Izinkan saya memberi Anda contoh konkret. Katakan Anda memegang ETH. Kemarin harganya $1.950 per koin, hari ini menjadi $1.970. Selisih $20 itu? Itu PnL Anda untuk periode tersebut. Cukup sederhana. Tapi jika harganya turun ke $1.940, Anda akan mengalami kerugian $10.

Sekarang di sinilah menjadi lebih rumit. PnL yang direalisasikan hanya dihitung setelah Anda benar-benar menutup posisi dan menjualnya. Sebelum itu, itu adalah PnL yang belum direalisasikan - uang yang belum Anda amankan. Ini penting karena harga pasar (apa yang dikatakan pasar tentang nilai posisi Anda) bisa berbeda dari harga masuk Anda. Saya pernah melihat trader bingung mengira mereka sedang untung padahal sebenarnya mereka rugi secara kertas.

Jika Anda serius melacak kinerja, Anda perlu memahami berbagai metode perhitungan. FIFO, LIFO, biaya rata-rata tertimbang - ini bukan sekadar istilah akuntansi, mereka benar-benar mempengaruhi berapa banyak keuntungan atau kerugian yang Anda hitung. Misalnya, Anda membeli 1 ETH seharga $1.100, lalu yang lain seharga $800 beberapa hari kemudian. Setahun kemudian, Anda menjual di $1.200. Menggunakan FIFO (first-in, first-out), Anda menghitung biaya awal sebagai $1.100, sehingga mendapatkan keuntungan $100. Tapi jika Anda pakai LIFO (last-in, first-out), biaya awal Anda adalah $800, sehingga keuntungan menjadi $400. Transaksi yang sama, makna PnL berbeda tergantung metode yang digunakan.

Metode rata-rata tertimbang mungkin yang paling sering kita pakai. Ambil semua pembelian Anda, rata-ratakan, lalu bandingkan dengan harga jual. Misalnya, Alice membeli 1 BTC seharga $1.500 dan yang lain seharga $2.000, rata-ratanya jadi $1.750. Jual di $2.400? Itu keuntungan $650.

Bagi yang memegang posisi, PnL yang belum direalisasikan adalah apa yang Anda pantau setiap hari. Katakan Anda membeli kontrak ETH dengan rata-rata $1.900 tapi harga pasar saat ini $1.600. Kerugian belum direalisasi Anda adalah $300 per koin. Sakit, tapi belum nyata sampai Anda menutup posisi.

Saya juga cukup rutin melacak kinerja tahun-ke-tanggal saya. Ini cara yang bagus untuk melihat apakah strategi Anda secara keseluruhan berhasil. Jika Anda memegang $1.000 ADA pada 1 Januari dan nilainya menjadi $1.600 di akhir tahun, itu keuntungan belum direalisasikan sebesar $600. Belum bayar pajak, tapi itu uang nyata yang ada di sana.

Untuk kontrak perpetual, semuanya jadi lebih kompleks karena Anda berurusan dengan PnL yang direalisasikan dan belum direalisasikan secara bersamaan. Anda harus menjumlahkannya untuk melihat total PnL Anda yang sebenarnya. Dan jangan lupa tentang tingkat pendanaan dan biaya trading - mereka mengurangi keuntungan Anda jauh lebih banyak dari yang disadari kebanyakan trader.

Sejujurnya, memahami arti PnL benar-benar mengubah cara saya mendekati trading. Alih-alih hanya memperhatikan pergerakan harga, saya benar-benar melacak apakah strategi saya menguntungkan. Ada alat di luar sana - spreadsheet, bot, pelacak portofolio - yang bisa mengotomatisasi ini untuk Anda. Di Gate, Anda bisa memantau posisi Anda dengan cukup mudah, yang sangat membantu saat Anda ingin tahu apakah Anda benar-benar menang atau hanya menipu diri sendiri.

Kunci utamanya adalah mengetahui dasar biaya Anda, berapa unit yang Anda beli, dan berapa harga saat ini. Dari situ, matematikanya sederhana. Tapi keahlian sebenarnya adalah menggunakan data PnL itu untuk meningkatkan perdagangan berikutnya. Di situlah kebanyakan orang gagal.