ビットコイン（BTC）

価格は6月29日時点で約60,000ドルで推移しており、過去24時間で0.3%下落し、時価総額は1.20兆ドル、取引高は212.3億ドル。恐怖と欲望指数は12まで低下し、2026年の調整局面全体で最低の数値となり、極度の恐怖を示す一方で、価格は同時に重要な60,000ドルの水準を突破した。暗号資産の総時価総額は約2.05～2.12兆ドル。

ビットコインは2025年10月の最高値125,000ドルから44%下落し、5月11日の高値82,349ドルから29%下落している。52週安値は58,100ドル。ビットコインの支配率は58.07%から58.79%に上昇しており、広範な売り浴びせの中で資本がBTCに集中している。

オンチェーンのネットワーク活動は崩壊している。アクティブアドレスの偏差はマイナス49.9%からマイナス86%となっており、最近のベースラインよりもはるかに少ないウォレットが取引を行っていることを意味する。手数料は1.4サトシ/バイトに低下し、レンジの下限付近にある。過去24時間で約5万BTCが損失を出して取引所に送られ、2026年初頭以来、取引所の準備金は85,000BTC増加している。

ETFの流出

米国のスポットビットコインETFは6月に40.6億ドルの純流出を記録し、過去最悪の月となった。これまでの記録は2025年2月の35.6億ドルだった。6月29日の1日あたりの流出額は4億4741万ドル（7,578BTC）に達し、7日間の流出額は17.4億ドル（29,552BTC）に達した。6月初旬の13日連続の流出は総額44億ドルにのぼった。全スポットビットコインETFの運用資産総額は約728.2億ドルに減少している。

デリバティブと建玉

ビットコイン先物の建玉は5月初旬の420億ドルから約205～250億ドルに急減し、6カ月ぶりの低水準となった。資金調達率はプラスからニュートラル、そして一時的にマイナスに転じた。スポット出来高は57.39%急落した。テイカーの買い/売り比率は6月15日の1.0476から6月24日の0.9137に移り、売り側に優位性が移った。

マイナー

ビットコインの生産コストは約78,000ドルに上昇しており、現在のスポット価格約60,000ドルを大きく上回っている。ハッシュプライスは1PH/s/日あたり35ドルを下回り、多くの事業者にとって損益分岐点に近い。マイナーは6月に取引所への預入を加速させ、2回の大規模な流入イベント（23,000BTCと19,560BTC）があった。業界の準備金は約180万BTCに減少している。

マクロコンテクスト

6月28日で終了した週のローソク足は、2023年初頭以来初めて200週単純移動平均線を下回って引けた。6月22日までの週のネットロングドルポジションは18%増の345億ドルとなり、7年ぶりの高水準となった。レバレッジドファンドのSOFR先物のショートポジションは過去最高の297万枚に達し、金利上昇に対する想定元本ベースで7,000億ドル以上の賭けを表している。グレイスケールは2つの弱気相場シナリオを特定した：CLARITY法成立とFRBの一時停止が底値を示す基本シナリオと、法案の遅延と政策の引き締めが下落を長期化させる弱気シナリオである。

注目すべき重要な水準

レジスタンスは60,833ドル（ボリンジャーバンド上限）と61,158ドル（50日EMA）。サポートは59,260ドル（ボリンジャーバンド下限）。次の主要な下値目標は53,400～55,000ドルで、ビットコインの実現価格53,418.60ドルと推定採掘コスト約54,879ドルに一致する。MVRVはこのエリアで1に向かって収束しており、歴史的に相対的な過小評価と市場底値の可能性に関連する水準である。RSIは37.86～39.88で、中立圏。

イーサリアム（ETH）

イーサリアムは約1,578～1,581ドルで取引されており、過去24時間で0.3%～0.74%上昇している。時価総額は1,904.8億～1,908.4億ドル、日次取引高は75.7億～80.2億ドル。ETHは6月25日に1,565ドルまで下落した後、週間で8%以上下落している。イーサリアムの暗号資産総時価総額に占める割合は約9.2%。

ETFの流出

イーサリアムスポットETFは6月29日に16,810ETH（2,622万ドル相当）の日次償還を記録した。スポットETFは6月に約4億7,100万ドル、先週だけで2億7,300万ドル減少した。

オンチェーン活動

イーサリアムの総ロック価値は383億2,800万ドルから374億3,000万ドルに減少し、アクティブアドレスは週間で566,659から380,719へと約33%減少し、日次取引数は284万件から146万件に減少した。

機関投資家の活動

CoinGeckoが6月29日に報じたところによると、SharpLinkはわずか4日間で39,196ETH（6,240万ドル相当）を購入した。これは、個人投資家のパニックにもかかわらず、機関投資家が静かに蓄積していることを示唆している。