В прошлом глобальное распределение активов было финансовой деятельностью с высоким порогом входа. Чтобы получить доступ к акциям США, ETF, золоту или международным облигациям, инвесторам требовался зарубежный брокерский счет, международная банковская карта и сложная процедура трансграничного перевода средств. Для многих пользователей по всему миру открытие счета, внесение депозитов и обмен валют были сопряжены с существенными сложностями.
Тем временем рынок цифровых активов стремительно развивается. С ростом стейблкоинов, RWA и токенизации активов криптоплатформы перестают быть просто площадками для торговли BTC и ETH — они всё чаще становятся новыми шлюзами к глобальным финансовым рынкам. Сегодня некоторые платформы уже позволяют пользователям напрямую торговать традиционными активами, такими как акции США, ETF, золото и сырая нефть, используя USDT.
Как криптоплатформы обеспечивают глобальную торговлю активами?
Gate недавно запустила сервис торговли акциями США, позволяющий торговать более чем 10 000 активов — включая акции и ETF с основных рынков ценных бумаг США — напрямую за USDT. Предложение охватывает NYSE, NASDAQ и другие крупные биржи и сети ликвидности.
В отличие от распространённых RWA-маппингов или токенизированных деривативов на рынке, Gate предлагает прямую спотовую торговлю в партнёрстве с лицензированным брокером. Этот сервис работает независимо от традиционной системы CFD, без комиссий за финансирование или ночное удержание, что делает его идеальным для долгосрочного распределения активов.
Функция теперь полностью интегрирована в приложение Gate. Пользователи Android могут обновиться до последней версии, а пользователи iOS — до версии 8.21.5, чтобы получить доступ через раздел TradFi. После прохождения KYC и выполнения требований по региональной доступности пользователи могут беспрепятственно переводить средства между криптоактивами и акциями США, а также торговать по рыночным ценам в часы торгов. В будущем Gate планирует расширить сервис до круглосуточной торговли, маржинальной торговли, перевода активов между брокерами одним кликом и единого просмотра позиций, PnL и корпоративных дивидендов.
С отраслевой точки зрения, большинство криптоплатформ предлагают доступ к традиционным финансовым активам через CFD (контракты на разницу), токенизированные акции и продукты RWA.
CFD остаются наиболее распространённой структурой. Пользователи могут торговать движениями цен, не владея базовыми активами. Например, они могут торговать ценовыми трендами Apple, NVIDIA, Tesla или ETF на NASDAQ через фондовые CFD.
Другая набирающая популярность модель — токенизированные активы, где платформы отображают реальные акции, золото или облигации в ончейн-токены для более гибкого глобального обращения.
По мере расширения рынка RWA всё больше традиционных активов переходит в ончейн:
| Тип актива |
Распространённая ончейн-форма |
| Акции США |
Токенизированные акции |
| ETF |
ETF CFD / Токенизированный ETF |
| Золото |
Токенизированное золото |
| Казначейские облигации США |
Токенизированные казначейские облигации |
| Сырая нефть |
Товарный CFD |
Это сигнализирует о том, что криптоплатформы превращаются в ончейн-рынки глобальных активов.
Почему стейблкоины идеально подходят для глобального распределения активов?
Ключевое преимущество стейблкоинов — их глобальный и цифровой характер.
Традиционные трансграничные финансы полагаются на банковские сети и расчёты в местных валютах, тогда как стейблкоины, такие как USDT, работают круглосуточно в блокчейн-сетях. По сравнению с традиционными трансграничными переводами стейблкоины обычно предлагают:
- более быстрые расчёты;
- меньшие трансграничные барьеры;
- более высокую глобальную ликвидность;
- большую ончейн-совместимость.
В результате всё больше пользователей рассматривают стейблкоины как «цифровые доллары» для глобального распределения активов.
На практике пользователи могут держать USDT, а затем переключаться на фондовые CFD, продукты ETF или ончейн-золотые активы на криптоплатформе для достижения межрыночного распределения.
В какие глобальные активы можно инвестировать через криптоплатформы?
Несколько криптоплатформ уже поддерживают торговлю ценами на ряд традиционных финансовых активов.
На рынке акций пользователям обычно доступны:
Для ETF и индексов:
Золото, сырая нефть и отдельные продукты форекс также входят на криптоплатформы через структуры CFD или RWA.
Эта тенденция показывает, что рынок глобальных активов оцифровывается и токенизируется.
Чем распределение глобальных активов на криптоплатформе отличается от традиционных брокеров?
Хотя оба обеспечивают доступ к глобальным рынкам, их базовые структуры существенно различаются.
Традиционные брокеры работают с реальными счетами ценных бумаг, где пользователи напрямую владеют акциями и долями фондов. Криптоплатформы, однако, обычно предлагают ценовой доступ через CFD или токенизированные активы.
Ключевые различия:
| Аспект |
Криптоплатформа |
Традиционный брокер |
| Метод расчёта |
Стейблкоины |
Банковские счета |
| Часы торговли |
Частично 24/7 |
Ограничены часами биржи |
| Структура активов |
CFD / RWA |
Реальные ценные бумаги |
| Глобальная ликвидность |
Выше |
Более региональная |
| Поддержка плеча |
Более распространена |
Относительно ограничена |
Таким образом, криптоплатформы делают упор на глобальную ликвидность и оцифровку активов, тогда как традиционные брокеры придерживаются традиционных структур ценных бумаг.
Каковы риски использования криптоплатформ для глобального распределения активов?
Хотя криптоплатформы снижают порог входа для跨境 инвестирования, риски остаются.
Во-первых, большинство продуктов с акциями и ETF могут быть CFD или токенизированными структурами, а не реальным владением ценными бумагами. Пользователи должны понимать, торгуют ли они ценовыми деривативами или реальным представлением активов.
Во-вторых, регулирование RWA, стейблкоинов и ончейн-ценных бумаг различается в зависимости от юрисдикции, поэтому структуры соответствия платформ могут отличаться.
Сами стейблкоины несут риски, связанные с ликвидностью, хранением и изменениями в регулировании. Торговля с плечом может дополнительно усиливать рыночную волатильность.
Поэтому крайне важно понимать структуры продуктов и механизмы риска, прежде чем участвовать в глобальном распределении активов.
Резюме
Криптоплатформы эволюционируют из бирж цифровых валют в шлюзы для торговли глобальными активами. Благодаря стейблкоинам, CFD, RWA и токенизированным структурам акций пользователи теперь могут получать доступ к акциям США, ETF, золоту, сырой нефти и другим традиционным финансовым активам на одной платформе.
Часто задаваемые вопросы
Могу ли я напрямую инвестировать в акции США, используя USDT?
Некоторые криптоплатформы поддерживают продукты, связанные с акциями США, за USDT, но часто это фондовые CFD или токенизированные акции, а не обязательно реальное владение акциями.
Являются ли акции на криптоплатформах реальными акциями?
Не обязательно. Многие платформы предлагают CFD или ончейн-маппированные активы. Всегда проверяйте конкретную структуру продукта и документацию по соответствию.
Почему стейблкоины подходят для глобального распределения активов?
Стейблкоины обеспечивают глобальную ликвидность, круглосуточные расчёты и переводы с низкими комиссиями, повышая эффективность движения капитала между рынками.
Что такое RWA?
RWA (Real World Assets) — это реальные активы, токенизированные в ончейне, включая акции, облигации, золото, недвижимость и фонды.
Каковы риски инвестирования в глобальные активы через криптоплатформы?
Ключевые риски включают риск плеча, риск стейблкоинов, регуляторный риск и риск структуры продукта. Типы активов и механизмы соответствия могут различаться в зависимости от платформы.
