Métricas de Ativos da Conta Cross-Exchange
| Modo de Margem Cross-Exchange | Modo de Margem de Exchange Única | |
|---|---|---|
| Exchange | USDT, BNB, BTC, ETH, SOL, XRP e USDC podem ser usados como ativos de margem cross-exchange, permitindo que sejam compartilhados como margem entre três exchanges diferentes. | Cada exchange agora suporta mais ativos (como BTC, ETH, USDT, USDC, XRP, BNB, SOL) como ativos de margem de exchange única. Você pode escolher o ativo mais adequado para uma gestão de risco independente. |
| Saldo do Ativo | Quantidade real em spot | Igual à esquerda |
| Saldo Disponível | = Saldo do ativo - Spot congelado; spot congelado refere-se ao valor bloqueado para ordens spot | Igual à esquerda |
| P&L Não Realizado | = ∑(P&L não realizado de posições em contratos + P&L não realizado de posições alavancadas) | Igual à esquerda |
| Passivos | -- | = ABS(Min(Saldo disponível + P&L não realizado, 0)), passivo real do ativo |
| Patrimônio do Ativo | Patrimônio do ativo em USDT = Saldo do ativo + P&L não realizado; para ativos que não sejam USDT, é 0 | Ativo de margem = (Saldo do ativo + P&L não realizado) × taxa de desconto por nível; ativos que não sejam de margem são 0 |
| Margem Inicial de Contrato | = ∑(Margem inicial de cada contrato + margem inicial de ordens de contrato) | Igual à esquerda |
| Margem de Manutenção de Contrato | = ∑(Margem de manutenção de cada contrato) | Igual à esquerda |
| Margem Inicial de Empréstimo | = ∑(Margem inicial de cada posição alavancada + margem inicial de ordens alavancadas) | = Passivos / multiplicador de alavancagem do ativo |
| Margem de Manutenção de Empréstimo | = ∑(Margem de manutenção de cada posição alavancada) | = Passivos × taxa de margem de manutenção de empréstimo |
Métricas da Conta Cross-Exchange
| Modo de Margem Cross-Exchange | Modo de Margem de Exchange Única | |
|---|---|---|
| Descrição | Neste modo, todas as exchanges são unificadas em um único conjunto de dados a nível de conta | Neste modo, cada exchange possui seus próprios dados a nível de conta, calculados separadamente |
| Negócios | Spot, contratos lastreados em USDT, alavancagem cross-margin | Spot, contratos lastreados em USDT |
| Saldo Total de Margem | = Patrimônio em USDT - USDT congelado para ordens de compra spot | = ∑(Patrimônio positivo de ativos de margem × preço do índice × taxa de desconto por nível) + ∑(Patrimônio negativo de ativos de margem × preço do índice) - perdas em ordens spot |
| Margem Inicial Total | = ∑(Margem inicial total dos ativos × preço do índice do ativo) = Margem inicial de contratos em USDT + margem inicial de empréstimos em USDT; margem inicial total de cada ativo convertida para USDT | Igual à esquerda |
| Margem de Manutenção Total | = ∑(Margem de manutenção total dos ativos × preço do índice do ativo) = Margem de manutenção de contratos em USDT + margem de manutenção de empréstimos em USDT; margem de manutenção total de cada ativo convertida para USDT | Igual à esquerda |
| Taxa de Margem Inicial Total | = Saldo total de margem / margem inicial total, usada para determinar se ordens devem ser canceladas automaticamente | Igual à esquerda |
| Taxa de Margem de Manutenção Total | = Saldo total de margem / margem de manutenção total, usada para determinar se a liquidação forçada deve ser acionada | Igual à esquerda |
| Margem Total Disponível | = Saldo total de margem - margem inicial da conta; saldo de margem disponível restante após deduzir a margem inicial já ocupada | Igual à esquerda |
Processo de Controle de Risco de Liquidação Forçada da Conta Cross-Exchange
1. Cancelamento Automático de Ordens
Quando a taxa de margem inicial total < 100%, o sistema cancelará automaticamente ordens para reduzir a ocupação da margem inicial. As ordens são canceladas em série: primeiro ordens spot, depois ordens de contrato. As regras são as seguintes:
- Cancelar ordens de compra spot, começando pela de maior valor
- Cancelar ordens alavancadas, começando pelas que ocupam mais margem inicial
- Para ordens de contrato, priorizar o cancelamento de ordens de abertura sem posição; se não houver, cancelar ordens de adição em posições existentes, começando pelas que ocupam mais margem inicial
As ordens são canceladas em série; após cada cancelamento, o sistema verifica se a taxa de margem inicial é ≥ 100%. Se for, o processo de cancelamento é encerrado.
Quando a taxa de margem inicial total da conta < 100%, o saldo de margem disponível fica negativo. Não é possível abrir novas posições, apenas colocar ordens de fechamento, já que estas não ocupam margem inicial.
2. Liquidação Forçada
Quando a taxa de margem de manutenção total ≤ 100%, o sistema inicia o processo de liquidação forçada. Se a TMM (taxa de margem de manutenção) > 100%, o processo de liquidação é interrompido. As etapas de liquidação são as seguintes:
- Cancelar todas as ordens em paralelo
- Para posições alavancadas, iniciar a liquidação pelas posições long, depois short, seguindo o ranking de liquidez; taxas de liquidação são cobradas
- Para posições bidirecionais, fazer hedge direto da menor posição ao preço de marcação; taxas de liquidação são cobradas
- Para cada posição em contrato, iniciar a redução de nível de risco, ranqueando por liquidez. Reduzir até o nível que garanta a segurança da TMM, enviando todas as ordens de redução para a exchange até a TMM estar segura ou todas as posições estarem no nível 1; taxas de liquidação são cobradas
- Assumir diretamente as posições e liquidar ao preço de falência para o usuário, sem cobrança de taxa de liquidação. Contas internas do sistema assumem a posição e vendem imediatamente ao preço de mercado. Se houver lucro, o saldo positivo em USDT é adicionado ao fundo interno de seguro; se negativo, o fundo cobre o déficit em USDT
3. Regras de Cálculo do Preço de Falência
Posição long: Preço de falência = Preço de marcação na liquidação × (1 - taxa de margem de manutenção do nível de risco da posição)
Posição short: Preço de falência = Preço de marcação na liquidação × (1 + taxa de margem de manutenção do nível de risco da posição)
Requisitos de Margem para Negociação Alavancada
1. Posição Long
Margem de manutenção para posição alavancada = Valor da posição × taxa de margem de manutenção do nível da posição - valor de cálculo rápido + taxa estimada de liquidação total
Margem inicial para posição alavancada = Valor da posição / multiplicador de alavancagem + taxa estimada de liquidação total
Margem inicial para ordem alavancada = Valor da ordem / multiplicador de alavancagem + taxa estimada de fechamento + taxa estimada de transação
2. Posição Short
Margem de manutenção para posição alavancada = Valor da posição × taxa de margem de manutenção do nível da posição - valor de cálculo rápido + taxa estimada de liquidação total
Margem inicial para posição alavancada = Valor da posição × preço do índice / multiplicador de alavancagem + taxa estimada de liquidação total
Margem inicial para ordem alavancada = Valor da ordem / multiplicador de alavancagem + taxa estimada de fechamento + taxa estimada de transação
Não é exigida margem inicial para ordens de plataforma para plataforma ou ordens de redução. As taxas estimadas são calculadas à taxa de 0,075%.
Taxa estimada de fechamento: Refere-se à taxa exigida caso a ordem aumente o tamanho da posição e a plataforma precise liquidar ao mesmo preço, sendo incluída no requisito de margem do contrato.
Requisitos de Margem para Negociação de Contratos
1. Modo de Posição Unidirecional
Margem de manutenção para posição em contrato = abs(tamanho da posição) × preço de marcação × taxa de margem de manutenção do nível de risco do usuário - valor de cálculo rápido + taxa estimada de liquidação total
Margem inicial para posição em contrato = abs(tamanho da posição) × preço de marcação × 1 / multiplicador de alavancagem + taxa estimada de liquidação total
Margem inicial para ordem de contrato = abs(tamanho de abertura) × preço da ordem × 1 / multiplicador de alavancagem + taxa estimada de fechamento + taxa estimada de transação
Não é exigida margem inicial para ordens de plataforma para plataforma ou ordens de redução. As taxas estimadas são calculadas à taxa de 0,075% (idem abaixo).
Taxa estimada de fechamento: Refere-se à taxa exigida caso a ordem aumente o tamanho da posição e a plataforma precise liquidar ao mesmo preço.
2. Modo de Posição Bidirecional
Margem de manutenção para posição bidirecional = soma(margem de manutenção da posição long - valor de cálculo rápido + taxa estimada de liquidação total, margem de manutenção da posição short - valor de cálculo rápido + taxa estimada de liquidação total)
Margem inicial para posição bidirecional = soma(margem inicial da posição long + taxa estimada de liquidação total, margem inicial da posição short + taxa estimada de liquidação total)
Margem inicial para ordem = abs(tamanho da ordem) × preço da ordem × 1 / multiplicador de alavancagem + taxa estimada de fechamento + taxa estimada de transação
Não é exigida margem inicial para ordens de plataforma para plataforma ou ordens de redução.
Atualmente, apenas USDT/USDC são usados como ativos de margem, então tanto os requisitos de margem inicial quanto de manutenção recaem sobre USDT/USDC:
Margem de manutenção total para USDT/USDC em posições de contrato = soma(margem de manutenção de todas as posições de contrato)
Margem inicial total para USDT/USDC em posições de contrato = soma(margem inicial de todas as posições de contrato e ordens)
Exemplo de Modo de Margem Cross-Exchange
Suponha que um usuário esteja no modo de margem cross-exchange e possua duas posições em contratos conforme abaixo:
| Par de Negociação | Alavancagem | Tamanho da Posição | Preço de Abertura | Preço de Marcação | Valor Notional | P&L Não Realizado |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BINANCE_FUTURE_BTC_USDT | 5 | 0,5 | 100.000 | 110.000 | 55.000 | 5.000 |
| OKX_FUTURE_ETH_USDT | 10 | -2 | 4.000 | 4.500 | 9.000 | -1.000 |
Uma posição short alavancada conforme abaixo:
| Par de Negociação | Alavancagem | Ativo da Posição | Passivos | Preço do Índice | P&L Não Realizado |
|---|---|---|---|---|---|
| BINANCE_MARGIN_XRP_USDT | 4 | 2.000 USDT | 1.500 XRP | 2 | -1.000 |
Níveis de limite de risco para BINANCE_FUTURE_BTC_USDT:
| Nível | Valor Mínimo do Limite de Risco | Valor Máximo do Limite de Risco | Alavancagem Máxima | Taxa de Margem de Manutenção | Valor de Cálculo Rápido |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 10.000 | 20 | 0,0065 | 0 |
| 2 | 10.000 | 90.000 | 10 | 0,01 | 35 |
| 3 | 90.000 | 2.000.000 | 16 | 0,02 | 935 |
Níveis de limite de risco para OKX_FUTURE_ETH_USDT:
| Nível | Valor Mínimo do Limite de Risco | Valor Máximo do Limite de Risco | Alavancagem Máxima | Taxa de Margem de Manutenção | Valor de Cálculo Rápido |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 10.000 | 20 | 0,008 | 0 |
| 2 | 10.000 | 50.000 | 10 | 0,02 | 120 |
Níveis de limite de empréstimo para BINANCE_MARGIN_XRP_USDT:
| Nível | Valor Mínimo do Limite de Risco | Valor Máximo do Limite de Risco | Alavancagem Máxima | Taxa de Margem de Manutenção | Valor de Cálculo Rápido |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 8.000 | 9 | 2% | 0 |
| 2 | 8.000 | 15.000 | 3 | 3% | 80 |
A CrossEx utiliza limites de risco em níveis, ou seja, o valor notional da posição determina qual taxa de margem de manutenção se aplica. Veja como calcular a margem de cada posição:
- BINANCE_FUTURE_BTC_USDT
Margem Inicial: 55.000 × 1 / 5 + 55.000 × 0,00075 = 11.041,25
Margem de Manutenção: 55.000 × 0,01 - 35 + 55.000 × 0,00075 = 556,25 - OKX_FUTURE_ETH_USDT
Margem Inicial: 9.000 × 1 / 10 + 9.000 × 0,00075 = 906,75
Margem de Manutenção: 9.000 × 0,008 + 9.000 × 0,00075 = 78,75 - BINANCE_MARGIN_XRP_USDT
Margem Inicial: 1.500 × 2 / 4 + 1.500 × 2 × 0,00075 = 752,25
Margem de Manutenção: 1.500 × 2 × 0,03 + 1.500 × 2 × 0,00075 = 92,25
Suponha que o usuário tenha 20.000 USDT, sem outros ativos ou ordens. Resumindo, as informações a nível de conta do usuário são:
| Campo | Campo da API | Valor |
|---|---|---|
| Saldo Total de Margem | Margin Balance | 20.000 + 5.000 - 1.000 - 1.000 = 23.000 |
| Margem Inicial Total | Initial Margin | 11.041,25 + 906,75 + 752,25 = 12.700,25 |
| Margem de Manutenção Total | Maintenance Margin | 556,25 + 78,75 + 92,25 = 727,25 |
| Taxa de Margem Inicial Total | Initial Margin Rate | 23.000 / 12.700,25 ≈ 181,10% |
| Taxa de Margem de Manutenção Total | Maintenance Margin Rate | 23.000 / 727,25 ≈ 3.162,59% |
| Saldo Total de Margem Disponível | Available Margin | 23.000 - 12.700,25 = 10.299,75 |
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