300 bilhões de gigantes em alta velocidade! Lankit Technology sobe mais de 18%, o mercado global de armazenamento está passando por um ciclo superlativo sem precedentes

Pergunta: Quais são os motores da transformação da AI · Lanqi Technology para chips totalmente interconectados?

Até 11 de maio às 14h20, as ações de equipamentos semicondutores continuaram a se fortalecer durante o pregão, e o ETF de chips de inovação tecnológica (588290) subiu 5,52%. Entre os componentes, a China Ship Gas subiu 20,00%, Lanqi Technology subiu 17,89%, Juchen Co. subiu 16,85%, e ações como Tianyue Advanced, Sirui Pu e outras também acompanharam a alta.

O ETF de chips de inovação tecnológica (588290) foca em empresas de chips da placa de inovação, com componentes mais “duros”, alta proporção de empresas de design de CPU + chips de IA, maior flexibilidade, taxa de gestão do ETF de 0,15% e taxa de custódia de 0,05%, as menores taxas do índice, com um aumento de 15,47% nas últimas duas semanas.

No mercado de hoje, a líder global em chips de interface de memória — Lanqi Technology, com valor de mercado superior a 300 bilhões de yuan — subiu mais de 18%. Por trás da alta explosiva do preço das ações, no primeiro trimestre de 2026, a Lanqi Technology alcançou uma receita operacional de 1,461 bilhão de yuan, um aumento de 19,5% em relação ao mesmo período do ano anterior; a margem bruta foi de 69,8%, um aumento de 9,3 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano anterior; e o lucro líquido atribuído aos acionistas da empresa listada foi de 847 milhões de yuan, um crescimento de 61,3% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Mais interessante ainda é a otimização da estrutura de produtos da empresa. As entregas do chip DDR5 RCD da empresa aumentaram significativamente, e as novas linhas de produtos de chips de interconexão MRCD/MDB, Retimer PCIe, CKD e CXL MXC tiveram receitas notavelmente elevadas. Isso indica que a Lanqi Technology está se transformando de um fornecedor de chips de interface de memória único para uma fornecedora de soluções completas de chips de interconexão.

De uma perspectiva geral do setor, mais da metade (Shenwan) das empresas listadas no setor de semicondutores no primeiro trimestre de 2026 tiveram crescimento ano a ano no lucro líquido consolidado, e a margem bruta de vendas do setor aumentou 2,49 pontos percentuais em relação ao trimestre anterior. Segundo previsão da IDC de abril, o mercado global de semicondutores atingirá US$ 1,29 trilhão em 2026, um crescimento de 52,8% em relação ao ano anterior.

O mercado global de armazenamento está passando por um ciclo superlativo sem precedentes. Segundo relatos, a ByteDance aumentou em 25% seus planos de gastos com infraestrutura de IA neste ano, chegando a 200 bilhões de yuan. Esse investimento maciço não só impulsionou a demanda por chips de GPU e outros chips de computação, mas também estimulou diretamente a demanda por chips de armazenamento compatíveis.

A Huayuan Securities afirmou que a tecnologia de substrato de vidro tem potencial para liderar a revolução nos materiais de embalagem avançada de semicondutores. Embora, a curto prazo, os substratos orgânicos ainda dominem o mercado, a maturidade tecnológica e a maior aceitação de mercado do substrato de vidro devem fazer com que sua penetração global ultrapasse 2% até 2030, apresentando grande potencial de desenvolvimento. A cadeia industrial inclui matérias-primas, equipamentos, tecnologia, produção, testes de embalagem e aplicações. Com o avanço tecnológico, o substrato de vidro ocupará uma posição mais importante na embalagem de semicondutores.

A Caitong Securities afirmou que, atualmente, com a expansão das fábricas de wafers, a reavaliação da segurança da cadeia de suprimentos e o fortalecimento das expectativas de substituição do Japão, o ritmo de validação de alguns materiais e a taxa de nacionalização estão acelerando, e o setor de materiais semicondutores está sendo impulsionado por quatro fatores: crescimento econômico, inflação de processos avançados, aumento de participação de mercado e substituição doméstica. (Aviso: as informações acima são apenas para referência e não constituem aconselhamento de investimento. O mercado tem riscos, invista com cautela.)

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