É interessante entender como funciona o comércio de ouro nos mercados de futuros. Os contratos futuros de ouro são, na essência, contratos a termo, onde o ouro atua como ativo subjacente. Cada contrato contém um conjunto de parâmetros: coeficiente de margem, prazos de entrega, passos mínimos de preço, limites diários e método de execução.

Para começar a negociar, é necessário abrir uma conta em uma corretora de futuros. O lucro ou prejuízo na posição depende da diferença entre o preço de entrada e de saída. Se manter o contrato até o vencimento, ocorrerá a entrega física do ouro.

O mercado mais conhecido é o New York Gold na COMEX (Bolsa de Mercadorias de Nova York). Este é o maior e mais líquido mercado mundial de futuros de ouro. Na COMEX, negociam-se tanto contratos padrão (100 onças de ouro com 99,5% de pureza por lote) quanto mini-futuros (50 onças). O passo mínimo de preço para os mini-contratos é de 0,25 dólares por onça.

Os futuros de ouro de Nova York operam por meio de um sistema de leilão aberto — a bolsa fornece apenas a plataforma e infraestrutura, sem participar diretamente das negociações. A negociação ocorre quase 24 horas por dia, 23 horas diárias (exceto nos finais de semana). A única pausa é das 5h15 às 6h00 da manhã, horário local, quando ocorre o ajuste de posições.

Paralelamente, existe também o mercado asiático. A Bolsa de Futuros de Xangai oferece seus contratos de ouro com lote de 1 quilo. Lá, é praticada a negociação com margem e alavancagem de aproximadamente 7 vezes. A negociação é dividida em sessões diurna e noturna, com suporte para negociações T+0 e posições bilaterais. A variação mínima de preço é de 0,02 yuan por grama, e a margem mínima é de 8% do valor do contrato. Em movimentos bruscos do mercado, ajustes temporários nos parâmetros são permitidos.

Portanto, os contratos futuros de ouro oferecem diferentes possibilidades dependendo da bolsa escolhida. Cada uma possui suas características e condições de negociação.