Acabei de encontrar uma teoria histórica interessante sobre ciclos de mercado que Samuel Benner desenvolveu em 1875. O cara basicamente tentava decifrar o código de quando ganhar dinheiro nos mercados financeiros, e honestamente, sua estrutura ainda é discutida hoje.

Então, a teoria divide os períodos em três tipos principais. Primeiro, há anos de pânico – pense em crises financeiras e colapsos de mercado. O padrão sugere que esses acontecem aproximadamente a cada 18-20 anos (como 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, e supostamente 2035 chegando). O conselho é simples: não venda na pânico, apenas mantenha-se firme e seja cauteloso.

Depois, você tem anos de boom, que são basicamente as janelas de ouro para obter lucros. Os mercados se recuperam, os preços sobem, e é o momento certo para realmente vender suas posições. A lista inclui anos como 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, e 2026 também estaria nessa categoria.

O terceiro tipo são anos de recessão e declínio – o oposto dos tempos de boom. Os preços estão deprimidos, a economia está lutando, e é quando você quer estar comprando. Acumule ações, terras, commodities, o que estiver mirando. Depois, é só segurar e esperar que esses períodos de boom cheguem. Exemplos recentes incluem 2012, 2023, e 2032 está previsto para ser difícil também.

A estratégia básica do framework de Benner é simples: identificar os períodos em que se deve ganhar dinheiro comprando barato durante recessões, segurando durante anos de pânico, e vendendo alto quando o boom chegar. É uma abordagem cíclica de longo prazo.

Agora, o negócio é o seguinte – esse é um padrão histórico, não uma verdade absoluta. Os mercados reais são influenciados por política, guerras, avanços tecnológicos, mudanças de política, todo tipo de variável. Mas é uma lente útil para pensar sobre o comportamento de longo prazo do mercado e entender os períodos em que se deve ganhar dinheiro. Se ela prevê perfeitamente o futuro, é outra questão totalmente diferente, mas o pensamento cíclico vale a pena manter no seu modelo mental.