Sempre quis escrever isso há um tempo. Muitas pessoas que negociam criptomoedas na verdade não entendem o que é pnl, e honestamente isso fica evidente na forma como gerenciam seus portfólios. Tipo, você não consegue otimizar o que não mede, certo?

Então, aqui está o negócio sobre pnl em crypto. É basicamente acompanhar se você está ganhando ou perdendo dinheiro nas suas posições. Parece simples, mas há uma nuance aqui que separa quem sabe o que está fazendo de quem está apenas chutando.

Primeiro, você tem o preço de mark-to-market. Isso é apenas avaliar seus ativos pelo preço de mercado atual. Se você possui Bitcoin e o preço se move, seu MTM atualiza instantaneamente. Essa é a foto em tempo real do valor das suas posições agora.

Agora, pnl realizado versus pnl não realizado. Aqui é onde entender o cálculo de pnl fica importante. Pnl realizado é o que você realmente concretizou ao fechar uma posição e vender. Só importam os preços de execução aqui. Pnl não realizado é o lucro ou prejuízo que está nas suas posições abertas e que você ainda não vendeu. Então, se você comprou ETH a $1.900 e ele está sendo negociado a $1.600 agora, você está com uma perda não realizada de $300. Não importa até você realmente vender.

Existem diferentes formas de calcular isso dependendo da sua estratégia. O método FIFO usa o preço da sua primeira compra. O LIFO usa o preço da sua compra mais recente. Depois, há o custo médio ponderado, que faz uma média de todas as suas entradas. Cada um dá resultados diferentes, por isso saber qual cálculo de pnl usar importa para fins fiscais e acompanhamento de desempenho.

Exemplo: Digamos que você comprou 1 ETH a $1.100, depois outro a $800. Mais tarde, vendeu 1 a $1.200. Com FIFO, você usaria a entrada de $1.100, então um lucro de $100. Com LIFO, usaria $800, resultando em um lucro de $400. Mesma negociação, números totalmente diferentes no papel.

Para contratos perpétuos, você precisa calcular tanto o pnl realizado quanto o não realizado, e depois somá-los. Fica mais complexo porque você lida com taxas de financiamento e margens de manutenção, mas o conceito central continua o mesmo.

Honestamente, a maioria dos traders perde a visão geral. Eles não analisam regularmente suas posições abertas e fechadas. Acompanhar o ano todo ajuda nisso. Basta comparar o valor do seu portfólio no começo do ano com o de agora. Esse lucro ou prejuízo não realizado diz muito sobre a eficácia da sua estratégia.

O método de porcentagem de lucro também é útil. Se você ganhou $90 com um investimento de $300, isso é um retorno de 30%. Muito mais significativo do que apenas o valor em dólares ao comparar diferentes negociações.

Falando sério: esses exemplos simplificados não levam em conta taxas de negociação, impostos ou volatilidade do mercado. No trading real, você precisa considerar tudo isso. E, honestamente, em determinado ponto, usar planilhas ou bots de trading para acompanhar essas coisas faz muito mais sentido do que fazer manualmente. Você quer focar na estratégia, não na lição de matemática.

O objetivo de entender pnl é saber se sua abordagem realmente funciona. Se você não consegue medir, não consegue melhorar. É isso.