Acabei de perceber por que traders profissionais parecem não se preocupar com números simples de lucro e perda. Eles pensam em RR, ou seja, Risk Reward Ratio, desde o começo, o que realmente pode mudar o jogo de investimento.

RR é a proporção entre o risco que podemos perder e o lucro que esperamos obter. Responde facilmente à pergunta: de 1 real que arriscamos, quantos reais podemos recuperar? Se o RR for alto, significa que arriscamos pouco, mas temos potencial de ganhar bastante, e isso é exatamente o que todos desejam.

Vamos ver um exemplo real. Suponha que há duas opções de investimento: primeiro, ações da empresa A com expectativa de lucro de 20%, mas risco de perda de 50%. Segundo, ações da empresa B com expectativa de lucro de 10%, mas risco de perda de apenas 5%. Se olharmos apenas os números de lucro, a maioria escolheria A, porque 20% parece melhor que 10%. Mas, ao calcular o RR, veremos que B é melhor, pois tem um RR de 2, enquanto A tem um RR de apenas 0,4.

A fórmula de cálculo não é complicada: RR é igual a (preço alvo menos preço de compra) dividido por (preço de compra menos preço de Stop Loss). Vamos usar a ação BTS, cujo preço de fechamento está em 7,45 reais, com alvo de 10,50 reais, e Stop Loss em 4,50 reais.

Cálculo: (10,50 - 7,45) / (7,45 - 4,50) = 3,05 / 2,95 ≈ 1,03. Portanto, o RR da BTS é 1,03, o que significa que, se o investimento for bem-sucedido, o retorno será 1,03 vezes maior que o risco.

Por que o RR é importante? Porque ajuda a gerenciar melhor o risco. Podemos definir o Stop Loss de acordo com o nível de risco que estamos dispostos a aceitar. Se estabelecermos um risco de 50% e investirmos em um ativo com RR de 2, saberemos que a perda máxima será apenas 50% do valor investido.

O melhor RR é 2 ou mais, pois indica uma relação de custo-benefício favorável na hora de investir. Se for menor, o risco é maior que o retorno. Mas lembre-se: o RR deve ser considerado junto com a taxa de acerto (Win Rate).

A relação entre RR e Win Rate é inversa. Se o RR for alto, o Win Rate tende a ser mais baixo. Por exemplo, com RR de 3:1 e Win Rate de 25%, ao fazer 100 trades, ganhar 25 e perder 75, o resultado fica no zero. Portanto, é necessário um Win Rate de pelo menos 25% para obter lucro.

Na análise profissional de RR, se RR = 1:1, o retorno é igual ao risco, adequado para quem aceita risco moderado. Se RR > 1, o retorno é maior que o risco, ideal para quem busca ganhos maiores. Se RR > 2, o retorno é muito maior que o risco, para quem aceita risco elevado.

Por outro lado, um RR muito alto nem sempre é bom, pois o risco também é alto. Um RR baixo não significa que não seja bom; algumas pessoas conseguem lucrar mesmo com RR baixo, desde que tenham habilidades, um sistema preciso e uma alta taxa de acerto.

Resumindo, o RR é uma ferramenta essencial para decidir sobre investimentos ou estratégias de trading. Pensar bem no RR aumenta as chances de sucesso, mas deve ser considerado junto com outros fatores, como fundamentos do negócio, volatilidade do mercado e a taxa de acerto do seu sistema de trading, para tomar a melhor decisão possível.