Recentemente, tenho acompanhado tópicos sobre recomendações de ações de energia em Taiwan e percebi que a narrativa do mercado mudou completamente.

Nos últimos anos, investir em novas energias era baseado em subsídios governamentais e expansão de capacidade para lucrar, mas agora é totalmente diferente. O crescimento explosivo da IA trouxe uma demanda de energia elétrica que é o verdadeiro fator de mudança nas regras do jogo. Os dados que vejo são surpreendentes — a previsão de consumo de energia dos centros de dados globais deve saltar de 460 TWh em 2022 para 1.050 TWh em 2026, sendo que mais da metade dessa contribuição vem de IA. O consumo de energia de um grande modelo de IA treinado pode equivaler ao consumo anual de dezenas de milhares de residências.

Isso gera diretamente várias oportunidades de investimento. Primeiro, energia nuclear. Microsoft, Amazon e Google estão investindo maciçamente em nuclear em 2025-2026 por uma razão, pois os data centers de IA precisam de energia contínua 24/7, e fontes como solar e eólica não conseguem atender sozinhas. Reatores modulares pequenos tornaram-se o foco, com fabricação prévia, implantação rápida e alta segurança, sendo muito adequados para instalação próxima a centros de dados.

Em segundo lugar, atualização das redes elétricas. Muitos pensam que a geração de energia é o gargalo, mas na verdade agora o verdadeiro problema é “gerar energia fácil, transmitir difícil”. As redes elétricas globais estão envelhecendo seriamente, com prazos de entrega de transformadores de alta tensão e dispositivos de comutação ainda de 2 a 3 anos. A participação de centros de dados no consumo total de energia dos EUA deve subir de 4% em 2023 para mais de 8%, o que impulsiona a receita das empresas de energia de um crescimento de 1% para 4-6%.

No que diz respeito às ações de energia em Taiwan, tenho preferência por algumas. Delta Electronics (2308) é líder em eletrônica de potência, com a alta densidade de potência de servidores de IA impulsionando um aumento explosivo de pedidos, além de ter escala no setor automotivo, com 75% dos 20 maiores fabricantes de automóveis do mundo como clientes. Hua Cheng Electric (1519) é um parceiro de longo prazo da Taiwan Power Company, beneficiando-se do plano de reforço da rede elétrica de NT$ 564,5 bilhões, além de liderar quase 20% do mercado de estações de carregamento em Taiwan.

No setor de energia verde, United Renewable Energy (3576) melhorou sua margem bruta após otimizar sua capacidade, com previsão de crescimento de mais de 15% nas exportações de módulos ao exterior. Sunway (4733) lidera em materiais para pás de turbinas eólicas, com a aceleração do terceiro estágio de parques eólicos offshore em Taiwan em 2026, com backlog de pedidos superior a 10 bilhões de NT$. Yuanjing (6443) foca em produtos de alta eficiência, com bom controle de custos e política de dividendos sólida.

Nos EUA, a Constellation Energy é a maior operadora de energia nuclear, com cerca de 20% da capacidade nuclear do país, assinando contrato de 20 anos com a Microsoft, com grande expansão prevista para projetos de data centers em 2026. Oklo é pioneira em reatores nucleares de pequeno porte, apoiada pelo CEO da OpenAI, com aprovação da NRC prevista para 2026, sendo líder em progresso. Eaton é líder em digitalização de redes, com aumento na demanda por transformadores e pedidos em alta. GE Vernova, divisão de redes da GE, tem backlog de pedidos recorde. NextEra Energy é a maior empresa de energia renovável dos EUA, com dividendos estáveis e previsão de crescimento do EPS de 8-10% ao ano na transição para emissões líquidas zero.

Minha estratégia de investimento em ações de novas energias é a seguinte: 50-60% em ações de energia elétrica relacionadas à IA (alto crescimento, alta volatilidade), 30-40% em energia tradicional (estabilidade e defesa), e os 10% restantes em dinheiro ou títulos para reserva. Evite comprar no topo, e veja as quedas de curto prazo dentro da tendência de alta de longo prazo como oportunidades de aumento de posição. Fique atento a gastos de capital em IA, escala de investimentos em redes, backlog de pedidos, inovação tecnológica — novas energias não são apenas uma moda, mas uma busca por pedidos mais certos e demandas rígidas.

Para ser honesto, o ciclo de novas energias é longo, e o mercado em baixa costuma vir acompanhado de variáveis políticas, mas cada baixa é um ponto de partida para uma alta de longo prazo. Sob o contexto da era da IA e da transição global para emissões líquidas zero, 2026 a 2030 será uma janela de oportunidade estrutural que vale a pena explorar profundamente no setor de novas energias.