Recentemente, estou analisando oportunidades de investimento para 2026, e descobri quais setores de energia têm direções valiosas de atenção, a lógica na verdade já mudou completamente.

Antes, investir em novas energias dependia de subsídios políticos e expansão de capacidade para lucrar, mas agora é completamente diferente. A demanda por eletricidade para treinamento de IA e centros de dados já se tornou uma necessidade real e rígida. Segundo as últimas previsões da IEA e do Goldman Sachs, o consumo de energia dos centros de dados globais aumentará de 460 TWh em 2022 para cerca de 1.050 TWh neste ano, sendo que a parte relacionada à IA contribui com mais da metade. O consumo de energia de um grande modelo de IA treinado chega a milhares de MWh, equivalente ao consumo de dezenas de milhares de residências por um ano inteiro.

Essa mudança traz o quê? A energia eólica tradicional e a solar têm problemas de intermitência, incapazes de atender à demanda de fornecimento estável 24/7 dos centros de dados. Portanto, Microsoft, Amazon e Google estão investindo maciçamente em energia nuclear entre 2025 e 2026, seguindo essa lógica. A Microsoft assinou um acordo de fusão nuclear com a Helion, a Amazon planeja implantar 12 reatores nucleares modulares de pequeno porte, e o Google compromete-se a triplicar sua capacidade nuclear até 2030. As vantagens dos reatores nucleares modulares de pequeno porte incluem fabricação em fábrica, implantação rápida e alta segurança, sendo muito adequados para instalação próxima aos centros de dados.

Mas percebi que a maioria das pessoas ignora um gargalo maior: "gerar energia é fácil, transmitir é difícil". As redes elétricas globais estão envelhecendo gravemente, e os prazos de entrega de transformadores de alta tensão e equipamentos de comutação ainda levam de 2 a 3 anos. A proporção de centros de dados no consumo total de energia dos EUA deve subir de 4% em 2023 para mais de 8%, o que impulsiona diretamente a taxa de crescimento da receita das companhias de energia de 1% para 4-6%.

Aqui em Taiwan, quais ações de energia podem ser observadas? Delta Electronics é líder em eletrônica de potência, com a alta densidade de potência de servidores de IA impulsionando um aumento explosivo de pedidos, com previsão de continuidade de crescimento até 2026. Entre as 20 maiores montadoras do mundo, 75% são clientes deles, e a maior penetração de veículos elétricos também impulsiona o crescimento. Hua Cheng Electric é parceira da Taiwan Power Company na rede elétrica, beneficiada pelo "Plano de fortalecimento da resiliência da rede elétrica" de NT$ 564,5 bilhões, além de liderar o mercado de estações de carregamento de veículos elétricos em Taiwan. United Renewable Energy, como líder em células solares, após a otimização de capacidade em 2025, viu sua margem bruta se recuperar, e em 2026, beneficiada por tarifas antidumping na Europa e nas Américas e por upgrades tecnológicos, espera-se um crescimento de exportações de mais de 15%. Sunway é uma fabricante líder de materiais para pás de turbinas eólicas, com acelerada expansão de projetos de parques eólicos offshore na Taiwan e no mercado da Ásia-Pacífico em 2026, com backlog de pedidos superior a bilhões de dólares. Crystal Solar foca em produtos solares de alta eficiência, e após investigações de subsídios reversos nos mercados europeu e americano, sua participação de mercado em Taiwan aumentou, com previsão de crescimento de receita anual de 12-15%.

No mercado de ações dos EUA, quais oportunidades de ações de energia? Constellation Energy é a maior operadora de energia nuclear dos EUA, com cerca de 20% da capacidade nuclear do país, assinou um contrato de reativação de Three Mile Island por 20 anos com a Microsoft em 2025, e projeta grande expansão de projetos de centros de dados em 2026, com crescimento do EPS de 15-20% ao ano. Oklo é pioneira em reatores nucleares de pequeno porte, apoiada pelo CEO da OpenAI, com aprovação da NRC prevista para 2026, e está em negociações com clientes potenciais como Amazon e Equinix, tendo potencial explosivo diante da escassez de energia para IA. Eaton lidera em eletrificação de redes, com alta demanda por transformadores devido à alta densidade de energia de centros de dados de IA, prevendo crescimento de mais de 25% em seus negócios de redes em 2026. GE Vernova cobre transformadores de alta tensão, transmissão HVDC e equipamentos de energia eólica, beneficiando-se de investimentos globais em modernização de redes, com previsão de crescimento de receita de 15-18% em 2026. NextEra Energy é a maior empresa de energia renovável dos EUA, beneficiada pela expansão de parques eólicos offshore e solares em 2026, com dividendos estáveis e crescimento de mais de 10% ao ano.

Investir em novas energias exige paciência e disciplina. Recomenda-se que ações de energia de IA representem 50-60% do portfólio, devido ao alto crescimento e alta volatilidade; ações de energia tradicional, 30-40%, como uma proteção estável; e os restantes 10% em dinheiro ou títulos como buffer. Como as ações de energia renovável são voláteis, evite comprar no pico, procurando quedas de curto prazo dentro da tendência de alta de longo prazo para aumentar posições. Monitore indicadores líderes como gastos de capital em IA, escala de investimentos em redes, backlog de pedidos e avanços tecnológicos, não apenas para especular, mas para acompanhar a certeza de pedidos e demandas rígidas.

No contexto da era de IA e da transição global para emissões líquidas zero, de 2026 a 2030 será a janela de oportunidade estrutural mais valiosa para ações de energia renovável. Se você também acompanha esse setor, pode conferir as tendências de ativos relacionados na Gate.