Recentemente, estou estudando ações de armazenamento de energia e descobri que esse setor realmente merece atenção.

Falando nisso, a transição energética global já não é mais uma questão do futuro, é uma realidade em andamento. Energia eólica e solar estão sendo amplamente implementadas, veículos elétricos estão se popularizando, e tudo isso impulsiona a tecnologia de armazenamento de energia a se tornar uma peça-chave na indústria de energia. Por isso, no mercado de ações, tem se formado um tema de investimento bastante popular — ações de armazenamento de energia.

A tecnologia de armazenamento de energia, em essência, é guardar energia elétrica para liberá-la quando necessário. Sua aplicação é bastante ampla, desde sistemas de energia, novas fontes renováveis até transporte. Assim, ações de armazenamento de energia referem-se às empresas listadas que atuam nessas tecnologias e soluções.

Olhei a cadeia da indústria e ela pode ser dividida em alguns segmentos. Primeiro, os fabricantes de baterias, que são o núcleo. Taiwan tem empresas como New Power e Chang Yuan Technology, enquanto nos EUA, a Tesla lidera globalmente seu negócio de energia (Megapack, Powerwall), além da Enphase Energy, que tem uma boa penetração em armazenamento residencial. A QuantumScape foca em baterias de estado sólido, atualmente passando do desenvolvimento para a produção em massa, uma fase crítica.

Em seguida, os integradores de sistemas, que não apenas fornecem baterias, mas também integram inversores, sistemas de gerenciamento de baterias, softwares de gestão de energia, entregando uma solução completa. Delta Electronics é a mais forte em Taiwan, oferecendo uma cadeia completa desde o PCS até o software. Nos EUA, a Fluence Energy, uma joint venture entre Siemens e AES, é líder global, enquanto a Stem usa sua plataforma de IA, Athena, para previsão de preços de energia e automação de carga e descarga.

Depois, há o setor de equipamentos elétricos e integração de energias renováveis. Para que o armazenamento funcione, é necessário conectar-se à rede elétrica, portanto, fabricantes tradicionais de equipamentos de energia têm papel importante. Huadong, A-Li fabricam transformadores e painéis de distribuição em Taiwan. Nos EUA, a NextEra Energy é a maior operadora de energias renováveis do mundo, enquanto a Vistra Corp transformou antigas usinas de carvão em uma das maiores bases de armazenamento do país, um caso bastante interessante.

Por fim, a cadeia de suprimentos de materiais e componentes. Lítio, níquel, cobalto são matérias-primas do upstream, enquanto sistemas de gerenciamento de baterias e equipamentos de resfriamento estão no downstream. Albemarle é a maior mineradora de lítio do mundo, a Freeport-McMoRan extrai cobre, pois os dispositivos de armazenamento de energia demandam bastante cobre. Aqui em Taiwan, Formosa Plastics, Kony e Meki Mera são fornecedores importantes.

Por que investir em ações de armazenamento de energia agora vale a pena? Segundo a previsão da BloombergNEF, até 2030, a capacidade acumulada global de armazenamento deve ultrapassar a marca de terawatt-hora, sendo a maior parte fornecida por baterias de íons de lítio. Um relatório da ONU aponta que, para limitar o aquecimento global a 1,5°C, é necessário reduzir as emissões de carbono pela metade até 2030 e alcançar emissões líquidas zero até 2050. Países estão investindo pesado em novas energias.

Energia eólica e solar, que antes tinham altos custos e baixa eficiência, agora se tornaram lucrativas. No Reino Unido, na primeira metade de 2023, a energia eólica forneceu 32,4% da eletricidade. Mas a geração de energia eólica é instável, às vezes até com preços negativos, momento em que os sistemas de armazenamento entram em ação. Além de equilibrar o consumo, os sistemas de armazenamento se tornaram uma parte essencial da ampla aplicação de novas energias.

Por serem principalmente liderados por governos, as perspectivas para ações de armazenamento de energia são relativamente estáveis e em ascensão, além de apresentarem alta transparência e previsibilidade. Com a popularização dos veículos elétricos, o aumento na demanda por energias renováveis e a potencial elevação do consumo de energia com a IA, a demanda por sistemas de armazenamento deve manter crescimento de longo prazo.

Por outro lado, investir em ações de armazenamento também requer cautela. Algumas empresas podem não ter tecnologia competitiva, novas empresas podem ter fundamentos fracos, e se não conseguirem equilibrar receitas e despesas a longo prazo, ou até mesmo ver suas receitas caírem, suas ações podem sofrer grande pressão. Seleção cuidadosa, acompanhamento contínuo e gestão de riscos são essenciais.

No final das contas, a energia limpa depende da tecnologia de armazenamento, e os países continuarão investindo nisso no futuro. Sempre que há anúncios de políticas, há potencial para estimular o mercado. Os investidores podem aproveitar essas oportunidades. Mas, como em outros setores de alta tecnologia, o desenvolvimento de empresas de armazenamento pode não se transformar em mercado lucrativo, e quando os fundamentos ou aspectos técnicos mudarem, disciplina e controle de riscos serão a chave para obter lucros.