Citic Securities: O setor de eletrônicos continua em alta, com forte otimismo em quatro grandes áreas

Relatório de pesquisa da CITIC Securities aponta que, ao revisar o 26Q1, do ponto de vista da demanda, a demanda relacionada a centros de dados de IA mantém um crescimento acelerado, há necessidade de reposição de estoque no setor automotivo, a demanda por eletrônicos de consumo foi afetada de certa forma, e outros setores industriais downstream continuam a se recuperar. Os setores com desempenho forte no 26Q1 foram principalmente: 1) a lógica de aumento de preços continua a se espalhar, armazenamento, placas de cobre revestidas continuam a liberar elasticidade de desempenho; 2) os setores relacionados à capacidade de cálculo de IA continuam a manter um crescimento forte; 3) do ponto de vista da substituição doméstica, a tendência de avanço da capacidade de cálculo local é clara, e a participação de mercado continua a aumentar, com desempenho acelerado em design, fabricação, equipamentos e outros elos. De modo geral, os setores de destaque relativamente notáveis incluem: PCB relacionado à capacidade de cálculo, principais fabricantes de chips de capacidade de cálculo domésticos, principais fabricantes de chips de armazenamento/transferência, líderes em equipamentos, etc.