Recentemente tenho estudado alguns assuntos relacionados a investimentos e percebi que muitas pessoas não têm uma compreensão clara do conceito de retorno sobre investimento. Então, organizei minha própria compreensão para ajudar a todos.

Retorno sobre investimento, simplificando, é ROI, usado para medir quanto dinheiro você ganhou em relação ao que investiu. A fórmula é bem direta, é o lucro líquido dividido pelo capital investido, multiplicado por 100%. Por exemplo, se você comprou ações por 1 milhão de reais e depois vendeu por 1,3 milhão, o ROI é 30%. Parece simples, mas na prática, a composição de custos e receitas é muito mais complexa do que parece.

Vou dar um exemplo com investimentos em ações. Suponha que você comprou 1000 ações a 10 dólares cada, um ano depois vendeu a 12,5 dólares, recebeu 500 dólares de dividendos e pagou uma comissão de 125 dólares na transação. Para calcular o retorno sobre investimento, você soma todas as receitas (venda das ações + dividendos) e subtrai todos os custos (preço de compra + comissão). O ROI final é 28,75%.

Porém, na publicidade e no comércio eletrônico, o ROI que as pessoas discutem é um pouco diferente. Algumas confundem ROI com ROAS. ROAS é o retorno sobre o investimento em publicidade, que considera apenas o custo da publicidade e as vendas geradas, enquanto o ROI também leva em conta o custo do produto. Por exemplo, um produto que custa 100 dólares, é vendido por 300 dólares, com 10 unidades vendidas e uma despesa de publicidade de 500 dólares. Usando ROI, o resultado é 100%, mas usando ROAS, é 600%. Esses dois conceitos podem facilmente ser confundidos.

Depois, aprendi sobre o conceito de retorno anualizado, que é ainda mais interessante. Ele leva em consideração o fator tempo, facilitando a comparação de investimentos em períodos diferentes. Por exemplo, o plano A que rende 100% em 2 anos, e o plano B que rende 200% em 4 anos, parecem diferentes, mas ao calcular o retorno anualizado, o A com 41,4% é maior que o B com 31,6%.

Falando em como aumentar o retorno sobre investimento, na verdade há duas estratégias principais: aumentar o lucro ou reduzir os custos. Investir em ações com alto dividend yield, escolher corretoras com taxas baixas, tudo isso ajuda. Mas, honestamente, esses ajustes têm efeito limitado. A maneira mais direta é escolher ativos com alto ROI. Geralmente, criptomoedas e forex têm os maiores ROI, seguidos por ações e fundos de índice, enquanto títulos de dívida têm o menor.

Por outro lado, ROI alto costuma vir acompanhado de maior risco, o que é muito importante. Já vi muitas pessoas focando apenas no número do ROI e, por causa da volatilidade, acabaram vendendo tudo com medo. Portanto, ao investir, além de olhar o retorno, é preciso considerar a volatilidade, a avaliação do ativo, entre outros indicadores. Por exemplo, uma criptomoeda com alta volatilidade pode ter uma posição menor na carteira, usando ações para equilibrar.

Além disso, indicadores como retorno anualizado, ROA e ROE têm suas aplicações específicas. ROI mede o retorno sobre o capital investido, ROA avalia o retorno total dos ativos, e ROE mostra o retorno sobre o patrimônio dos acionistas. Analisá-los em conjunto fornece uma compreensão mais completa do investimento.

Por fim, é importante lembrar que, embora o retorno sobre investimento seja uma métrica útil, ela tem suas limitações. Primeiro, não considera o tempo; o mesmo ROI pode ocorrer em 1 ano ou em 5 anos. Segundo, um ROI alto não significa necessariamente um bom investimento, pois o risco pode ser maior. Além disso, na hora de calcular, é fácil esquecer custos, o que pode inflar artificialmente o ROI. No mercado imobiliário, por exemplo, é comum esquecer de incluir juros de hipoteca, impostos, seguros e manutenção.

Em resumo, o retorno sobre investimento é uma métrica bastante útil, mas deve ser analisada junto com fatores como tempo, risco e custos para tomar decisões de investimento mais inteligentes.