Acabei de ver uma discussão sobre o que é um bond na comunidade de investidores, e percebi que muitos novatos ainda confundem os títulos de dívida com ações. Na verdade, bond ou título de dívida é uma opção de investimento bastante atrativa, só que é menos mencionada do que ações.

Qual é a vantagem do bond? Ele é muito mais seguro do que ações. Possuir um título de dívida significa emprestar dinheiro para uma empresa ou governo, recebendo juros periodicamente. Não se torna sócio da empresa como acontece com ações. No Brasil, o mercado de títulos corporativos cresceu em média 35% ao ano de 2016 a 2020, mas ainda há muitos investidores que não entendem bem.

Vou compartilhar conceitos básicos sobre o que é um bond e como comprar no Brasil. Os títulos de dívida têm 3 características principais: prazo e juros fixos, podem ser emitidos de várias formas, e possuem rentabilidade e liquidez. Aqui, há dois tipos principais: títulos do governo (emitidos pelo estado) e títulos de empresas (emitidos por companhias privadas).

A diferença entre esses dois tipos é bastante clara. Títulos do governo são muito seguros, com juros fixos, prazos longos (de 5 a 30 anos), mas com menor retorno. Já os bonds corporativos oferecem juros mais altos, prazos mais curtos (de 1 a 3 anos), maior flexibilidade, mas também maior risco. Para comprar títulos, basta abrir uma conta em corretoras como VPS, MBS, Vndirect, SSI.

Existem várias formas de classificar os bonds. Quanto à taxa de juros, podem ser: fixas, flutuantes ou sem juros, mas com preço de compra abaixo do valor de face. Quanto à garantia, podem ser garantidos (com garantia de ativos) ou não garantidos. Alguns títulos podem ser convertidos em ações ou dar direito de compra de ações junto com eles.

Comparado às ações, o bond é mais seguro, mas oferece menor retorno. Ações têm potencial de lucro maior, porém você assume riscos com a variação de preço. Bonds têm prazo definido, enquanto ações não. Se você busca segurança e fluxo de caixa fixo, o bond é uma boa escolha. Se quer lucros maiores e aceita riscos, ações são mais indicadas.

Investir em títulos de dívida tem duas formas principais. A primeira é comprar diretamente: assinar contrato com a emissora, transferir dinheiro, receber o certificado, e receber juros no vencimento. A segunda é via fundos: abrir uma conta, fazer ordem de compra de cotas do fundo, e o fundo gerencia a carteira de bonds para você. Comprar direto exige maior capital (cerca de 100 mil reais), enquanto via fundos é mais acessível (5 a 10 mil reais).

Existem alguns termos importantes ao investir em bonds. Data de emissão é quando o título começa a circular. Data de vencimento é quando chega a hora de pagar o principal, e você recebe seu dinheiro de volta. Cupom é a taxa de juros que a entidade se compromete a pagar. Valor de face no Brasil costuma ser 100 mil reais ou 1 milhão de reais. NAV é o valor patrimonial estimado do fundo aberto.

Ao escolher um título para comprar, priorize instituições confiáveis, como o governo, grandes bancos ou empresas líderes do setor. Analise a saúde financeira do emissor, se a gestão é confiável, e se o título é garantido por ativos. Prefira empresas auditadas por grandes firmas de auditoria.

Existem 3 principais riscos ao investir em bonds. Risco de crédito (ou risco de inadimplência): quando o emissor não consegue pagar juros ou principal na data de vencimento — casos como empresas como An Đông ou Tân Hoàng Minh já aconteceram no Brasil. Risco de pagamento antecipado: quando o emissor devolve o valor antes do previsto, reduzindo os juros. Risco de taxa de juros: quando as taxas de mercado variam em relação ao esperado, afetando o retorno.

De modo geral, se você gosta de ações nacionais, tem conhecimento e recursos financeiros, o bond ainda é uma opção de investimento interessante. O mercado de títulos no Brasil tem grande potencial, especialmente considerando o crescimento de 35% ao ano até agora. Para participar de forma eficiente, é importante entender bem os termos e indicadores básicos. Espero que essa explicação ajude você a entender o que é um bond e como investir de acordo com seu perfil.