Recentemente estou analisando a lista de ações de energia solar recomendadas para 2026 e percebi que esse setor está passando por uma mudança bastante interessante.

Antes, todos diziam que ações de energia solar eram "setor em crise", mas agora a situação é completamente diferente. A demanda por energia limpa para centros de dados de IA está crescendo exponencialmente, e os governos de vários países estão acelerando o progresso de zero emissões líquidas de carbono. Esses fatores combinados fazem com que a energia solar deixe de ser apenas uma ação apoiada por políticas e se torne uma necessidade real de mercado.

Notei que este ano há três forças motrizes principais que merecem atenção especial. Primeiro, a lacuna de energia na infraestrutura de IA, com gigantes como Nvidia e Amazon construindo data centers globalmente, cuja demanda por energia limpa e estável 24 horas por dia simplesmente não consegue ser atendida. Segundo, a troca de geração tecnológica, com as tecnologias de células de alta eficiência TOPCon e HJT começando a se popularizar em grande escala neste ano, com melhorias claras na eficiência de conversão, o que ajuda bastante na margem de lucro dos fabricantes. Terceiro, o efeito de subsídios do Lei de Redução da Inflação dos EUA, que neste ano entrou na fase de colheita, beneficiando diretamente as principais empresas que estabelecem fábricas nos EUA.

Falando em recomendações de ações de energia solar, acho que é importante avaliar sob dois ângulos. Se você busca renda estável, a NextEra Energy, dos EUA, é uma boa escolha; essa empresa é a maior operadora de energia renovável do mundo, lucrando com tarifas de energia, com dividendos que aumentam há mais de 30 anos, especialmente atraente em ciclos de redução de juros. A First Solar é a líder absoluta no setor de células de filme fino, que não usam silício, com tecnologia de filme exclusivo que funciona muito bem em altas temperaturas, com visibilidade de pedidos até 2030, além de fluxo de caixa bastante estável.

Se você busca maior potencial de crescimento, a Enphase Energy é especializada em microinversores, empacotando painéis solares e sistemas de armazenamento de energia em uma solução completa de gerenciamento de energia residencial, uma abordagem que tem grande mercado em um ambiente de preços de energia em alta.

No mercado de Taiwan, também há alguns ativos que merecem atenção. Yuanjing, além de fabricar módulos, é fornecedora de painéis solares para SpaceX, e com o aumento do lançamento de satélites, sua estrutura de lucros está se otimizando. A política de Taiwan de obrigar a instalação de painéis solares em edifícios também está avançando, e Yuanjing, como líder de mercado local, se beneficia diretamente. A United Renewable, após reduzir dívidas e otimizar tecnologia neste ano, começou a colher frutos, investindo em linhas de produção de alta eficiência, com margem de lucro bruta saltando de dígitos para dígitos duplos, tornando-se bastante atrativa em relação à base de comparação. Embora a Delta Electronics seja classificada como componente eletrônico, seus inversores e sistemas de gerenciamento de energia têm uma posição dominante no setor de energia solar, representando um ponto de interseção entre energia verde e IA.

Porém, acredito que há alguns princípios importantes na hora de operar nesse setor. Primeiro, evitar ações puramente de silício, pois o excesso de capacidade na China ainda é um problema; é melhor focar em empresas com barreiras tecnológicas ou aplicações especiais. Segundo, é mais importante observar armazenamento de energia do que módulos solares; vender apenas painéis dificilmente gera grandes lucros, então empresas que oferecem soluções completas têm maior oportunidade. Por fim, acompanhar de perto o direcionamento político, pois este ano é período de eleições e revisões de políticas, e a atitude dos países em relação a subsídios de energia verde pode mudar.

Em resumo, em 2026 o setor de energia solar está passando de um suporte político para uma necessidade de mercado, em um momento crucial. Para renda estável, considere NextEra ou Delta Electronics; para ganhos acima da média, foque em Enphase e Yuanjing. Independentemente da escolha, recomendo entrar aos poucos em pontos estratégicos, evitando apostar tudo de uma vez, pois ainda há riscos relacionados a geopolitica e variações nas taxas de juros.