Métricas de Ativos em Conta Cross-Exchange
| Modo de Margem Cross-Exchange | Modo de Margem Single-Exchange | |
|---|---|---|
| Exchange | USDT, BNB, BTC, ETH, SOL, XRP e USDC podem ser usados como ativos de margem cross-exchange, permitindo que sejam partilhados como margem entre três exchanges diferentes. | Cada exchange agora suporta mais ativos (como BTC, ETH, USDT, USDC, XRP, BNB, SOL) como ativos de margem single-exchange. Pode escolher o ativo mais adequado para uma gestão de risco independente. |
| Saldo do Ativo | Quantidade real em spot | Igual ao da esquerda |
| Saldo Disponível | = Saldo do ativo - Spot congelado; spot congelado refere-se ao montante bloqueado para ordens spot | Igual ao da esquerda |
| P&L Não Realizado | = ∑(P&L não realizado de posições em contratos + P&L não realizado de posições alavancadas) | Igual ao da esquerda |
| Passivos | -- | = ABS(Min(Saldo disponível + P&L não realizado, 0)), passivos reais do ativo |
| Património do Ativo | Património do ativo em USDT = Saldo do ativo + P&L não realizado; para ativos que não sejam USDT é 0 | Ativo de margem = (Saldo do ativo + P&L não realizado) × taxa de desconto por escalão; ativos que não sejam de margem são 0 |
| Margem Inicial de Contrato | = ∑(Margem inicial de cada contrato + margem inicial de ordens de contrato) | Igual ao da esquerda |
| Margem de Manutenção de Contrato | = ∑(Margem de manutenção de cada contrato) | Igual ao da esquerda |
| Margem Inicial de Empréstimo | = ∑(Margem inicial de cada posição alavancada + margem inicial de ordens alavancadas) | = Passivos / multiplicador de alavancagem do ativo |
| Margem de Manutenção de Empréstimo | = ∑(Margem de manutenção de cada posição alavancada) | = Passivos × taxa de margem de manutenção de empréstimo |
Métricas da Conta Cross-Exchange
| Modo de Margem Cross-Exchange | Modo de Margem Single-Exchange | |
|---|---|---|
| Descrição | Neste modo, todas as exchanges são unificadas num único conjunto de dados ao nível de conta | Neste modo, cada exchange tem os seus próprios dados ao nível de conta, calculados separadamente |
| Negócios | Spot, contratos com margem em USDT, alavancagem cross-margin | Spot, contratos com margem em USDT |
| Saldo Total de Margem | = Património em USDT - USDT bloqueado para ordens de compra spot | = ∑(Património positivo dos ativos de margem × preço do índice × taxa de desconto por escalão) + ∑(Património negativo dos ativos de margem × preço do índice) - perdas em ordens spot |
| Margem Inicial Total | = ∑(Margem inicial total dos ativos × preço do índice do ativo) = Margem inicial de contratos em USDT + margem inicial de empréstimos em USDT; margem inicial total de cada ativo convertida para USDT | Igual ao da esquerda |
| Margem de Manutenção Total | = ∑(Margem de manutenção total dos ativos × preço do índice do ativo) = Margem de manutenção de contratos em USDT + margem de manutenção de empréstimos em USDT; margem de manutenção total de cada ativo convertida para USDT | Igual ao da esquerda |
| Rácio Total de Margem Inicial | = Saldo total de margem / margem inicial total, usado para determinar se as ordens devem ser canceladas automaticamente | Igual ao da esquerda |
| Rácio Total de Margem de Manutenção | = Saldo total de margem / margem de manutenção total, usado para determinar se deve ser desencadeada liquidação forçada | Igual ao da esquerda |
| Margem Total Disponível | = Saldo total de margem - margem inicial da conta; saldo de margem disponível restante após dedução da margem inicial já ocupada | Igual ao da esquerda |
Processo de Controlo de Risco de Liquidação Forçada em Conta Cross-Exchange
1. Cancelamento Automático de Ordens
Quando o rácio total de margem inicial < 100%, o sistema irá cancelar automaticamente ordens para reduzir a ocupação de margem inicial. As ordens são canceladas em série: primeiro as ordens spot, depois as ordens de contrato. As regras são as seguintes:
- Cancelar ordens de compra spot, começando pelo maior valor de ordem
- Cancelar ordens alavancadas, começando pelas que ocupam mais margem inicial
- Para ordens de contrato, dar prioridade ao cancelamento de ordens de abertura sem posição; se não houver, então cancelar ordens de reforço de posições existentes, começando pelas que ocupam mais margem inicial
As ordens são canceladas em série; após cada cancelamento, o sistema verifica se o rácio de margem inicial é ≥ 100%. Se sim, o processo de cancelamento termina.
Quando o rácio total de margem inicial da conta < 100%, o saldo de margem disponível é negativo. Não pode abrir novas posições, apenas colocar ordens de fecho, uma vez que estas não ocupam margem inicial.
2. Liquidação Forçada
Quando o rácio total de margem de manutenção ≤ 100%, o sistema inicia o processo de liquidação forçada. Se o MMR > 100%, o processo de liquidação é interrompido. Os passos da liquidação são os seguintes:
- Cancelar todas as ordens em paralelo
- Para posições alavancadas, iniciar a liquidação pelas posições long, depois short, seguindo a ordem de liquidez; são cobradas taxas de liquidação
- Para posições bidirecionais, fazer hedge diretamente da posição menor ao preço de marcação; são cobradas taxas de liquidação
- Para cada posição em contrato, iniciar a redução do escalão de limite de risco, ordenando por liquidez. Reduzir até ao escalão que garanta a segurança do MMR, enviando todas as ordens de redução para a exchange até o MMR estar seguro ou todas as posições estarem no escalão 1; são cobradas taxas de liquidação
- Assumir diretamente as posições e liquidar ao preço de falência para o utilizador, sem cobrança de taxa de liquidação. Contas internas do sistema assumem a posição e vendem imediatamente ao preço de mercado. Se houver lucro, o saldo positivo em USDT é adicionado ao fundo de seguro interno; se negativo, o fundo de seguro cobre o défice em USDT
3. Regras de Cálculo do Preço de Falência
Posição long: Preço de falência = Preço de marcação na liquidação × (1 - taxa de margem de manutenção do escalão de limite de risco da posição)
Posição short: Preço de falência = Preço de marcação na liquidação × (1 + taxa de margem de manutenção do escalão de limite de risco da posição)
Requisitos de Margem para Trading Alavancado
1. Posição Long
Margem de manutenção da posição alavancada = Valor da posição × taxa de margem de manutenção do escalão da posição - valor de cálculo rápido + estimativa da taxa de liquidação total
Margem inicial da posição alavancada = Valor da posição / multiplicador de alavancagem + estimativa da taxa de liquidação total
Margem inicial da ordem alavancada = Valor da ordem / multiplicador de alavancagem + estimativa da taxa de fecho + estimativa da taxa de transação
2. Posição Short
Margem de manutenção da posição alavancada = Valor da posição × taxa de margem de manutenção do escalão da posição - valor de cálculo rápido + estimativa da taxa de liquidação total
Margem inicial da posição alavancada = Valor da posição × preço do índice / multiplicador de alavancagem + estimativa da taxa de liquidação total
Margem inicial da ordem alavancada = Valor da ordem / multiplicador de alavancagem + estimativa da taxa de fecho + estimativa da taxa de transação
Não é necessária margem inicial para ordens de plataforma para plataforma ou ordens de redução. As taxas estimadas são calculadas à taxa de 0,075%.
Taxa de fecho estimada: Refere-se à taxa exigida se a ordem aumentar o tamanho da posição e a plataforma precisar de liquidar ao mesmo preço, o que está incluído no requisito de margem do contrato.
Requisitos de Margem para Trading de Contratos
1. Modo de Posição Unidirecional
Margem de manutenção da posição em contrato = abs(tamanho da posição) × preço de marcação × taxa de margem de manutenção do escalão de limite de risco do utilizador - valor de cálculo rápido + estimativa da taxa de liquidação total
Margem inicial da posição em contrato = abs(tamanho da posição) × preço de marcação × 1 / multiplicador de alavancagem + estimativa da taxa de liquidação total
Margem inicial da ordem de contrato = abs(tamanho de abertura) × preço da ordem × 1 / multiplicador de alavancagem + estimativa da taxa de fecho + estimativa da taxa de transação
Não é necessária margem inicial para ordens de plataforma para plataforma ou ordens de redução. As taxas estimadas são calculadas à taxa de 0,075% (igual abaixo).
Taxa de fecho estimada: Refere-se à taxa exigida se a ordem aumentar o tamanho da posição e a plataforma precisar de liquidar ao mesmo preço.
2. Modo de Posição Bidirecional
Margem de manutenção da posição bidirecional = soma(margem de manutenção da posição long - valor de cálculo rápido + estimativa da taxa de liquidação total, margem de manutenção da posição short - valor de cálculo rápido + estimativa da taxa de liquidação total)
Margem inicial da posição bidirecional = soma(margem inicial da posição long + estimativa da taxa de liquidação total, margem inicial da posição short + estimativa da taxa de liquidação total)
Margem inicial da ordem = abs(tamanho da ordem) × preço da ordem × 1 / multiplicador de alavancagem + estimativa da taxa de fecho + estimativa da taxa de transação
Não é necessária margem inicial para ordens de plataforma para plataforma ou ordens de redução.
Atualmente, apenas USDT/USDC são usados como ativos de margem, pelo que tanto os requisitos de margem inicial como de manutenção recaem sobre USDT/USDC:
Margem de manutenção total de USDT/USDC em posições de contrato = soma(margem de manutenção de todas as posições de contrato)
Margem inicial total de USDT/USDC em posições de contrato = soma(margem inicial de todas as posições de contrato e ordens)
Exemplo de Modo de Margem Cross-Exchange
Suponha que um utilizador está em modo de margem cross-exchange e detém duas posições em contratos conforme segue:
| Par de Trading | Alavancagem | Tamanho da Posição | Preço de Abertura | Preço de Marcação | Valor Nominal | P&L Não Realizado |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BINANCE_FUTURE_BTC_USDT | 5 | 0,5 | 100.000 | 110.000 | 55.000 | 5.000 |
| OKX_FUTURE_ETH_USDT | 10 | -2 | 4.000 | 4.500 | 9.000 | -1.000 |
Uma posição short alavancada conforme segue:
| Par de Trading | Alavancagem | Ativo da Posição | Passivos | Preço do Índice | P&L Não Realizado |
|---|---|---|---|---|---|
| BINANCE_MARGIN_XRP_USDT | 4 | 2000 USDT | 1500 XRP | 2 | -1.000 |
Escalões de limite de risco para BINANCE_FUTURE_BTC_USDT:
| Escalão | Valor Mínimo do Limite de Risco | Valor Máximo do Limite de Risco | Alavancagem Máxima | Taxa de Margem de Manutenção | Valor de Cálculo Rápido |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 10.000 | 20 | 0,0065 | 0 |
| 2 | 10.000 | 90.000 | 10 | 0,01 | 35 |
| 3 | 90.000 | 2.000.000 | 16 | 0,02 | 935 |
Escalões de limite de risco para OKX_FUTURE_ETH_USDT:
| Escalão | Valor Mínimo do Limite de Risco | Valor Máximo do Limite de Risco | Alavancagem Máxima | Taxa de Margem de Manutenção | Valor de Cálculo Rápido |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 10.000 | 20 | 0,008 | 0 |
| 2 | 10.000 | 50.000 | 10 | 0,02 | 120 |
Escalões de limite de empréstimo para BINANCE_MARGIN_XRP_USDT:
| Escalão | Valor Mínimo do Limite de Risco | Valor Máximo do Limite de Risco | Alavancagem Máxima | Taxa de Margem de Manutenção | Valor de Cálculo Rápido |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 8.000 | 9 | 2% | 0 |
| 2 | 8.000 | 15.000 | 3 | 3% | 80 |
A CrossEx utiliza limites de risco por escalão, o que significa que o valor nominal da posição determina qual a taxa de margem de manutenção aplicável. Eis como calcular a margem para cada posição:
- BINANCE_FUTURE_BTC_USDT
Margem Inicial: 55.000 × 1 / 5 + 55.000 × 0,00075 = 11.041,25
Margem de Manutenção: 55.000 × 0,01 - 35 + 55.000 × 0,00075 = 556,25 - OKX_FUTURE_ETH_USDT
Margem Inicial: 9.000 × 1 / 10 + 9.000 × 0,00075 = 906,75
Margem de Manutenção: 9.000 × 0,008 + 9.000 × 0,00075 = 78,75 - BINANCE_MARGIN_XRP_USDT
Margem Inicial: 1.500 × 2 / 4 + 1.500 × 2 × 0,00075 = 752,25
Margem de Manutenção: 1.500 × 2 × 0,03 + 1.500 × 2 × 0,00075 = 92,25
Assumindo que o utilizador tem 20.000 USDT, sem outros ativos ou ordens. Em resumo, a informação ao nível de conta do utilizador é:
| Campo | Campo API | Valor |
|---|---|---|
| Saldo Total de Margem | Margin Balance | 20.000 + 5.000 - 1.000 - 1.000 = 23.000 |
| Margem Inicial Total | Initial Margin | 11.041,25 + 906,75 + 752,25 = 12.700,25 |
| Margem de Manutenção Total | Maintenance Margin | 556,25 + 78,75 + 92,25 = 727,25 |
| Rácio Total de Margem Inicial | Initial Margin Rate | 23.000 / 12.700,25 ≈ 181,10% |
| Rácio Total de Margem de Manutenção | Maintenance Margin Rate | 23.000 / 727,25 ≈ 3.162,59% |
| Saldo Total de Margem Disponível | Available Margin | 23.000 - 12.700,25 = 10.299,75 |
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