Ouça, se faz trading de criptomoedas há algum tempo, terás notado que os preços não se movem em linha reta. Criam padrões, e esses padrões dizem muito sobre o que está a acontecer no mercado. Um dos padrões mais úteis que aprendi a reconhecer é o conceito de higher high e lower low - fundamentalmente como o preço cria picos e vales, e o que esses movimentos significam.

A coisa interessante é que o mercado deixa sempre rastros. Sempre que o preço de um ativo sobe, atinge um máximo. Sempre que desce, toca um mínimo. Mas o verdadeiro sinal chega quando observas como esses máximos e mínimos se relacionam entre si. Se o novo máximo é mais alto que o anterior, e o novo mínimo é mais alto que o mínimo anterior - aquilo que os traders chamam de higher high e higher low - estás a observar uma tendência de alta sólida. É a linguagem do mercado a dizer "ei, ainda há força aqui".

Toma o Bitcoin como exemplo. Em março de 2023, o BTC teve uma queda bastante violenta, caindo de mais de 22 mil dólares para abaixo de 20 mil. Mas o que aconteceu depois foi interessante: quando rebotou, não voltou aos mínimos anteriores. O mínimo de 10 de março era por volta de 19.800 dólares, mas quando caiu novamente no dia seguinte, o novo mínimo foi a 20.104 dólares - mais alto que o anterior. Isto é um higher low, e significa que o suporte está a fortalecer-se. O mercado está a dizer "não queremos voltar a esses níveis".

No mesmo período, os máximos seguiam um padrão semelhante. O BTC quebrou os 24.700 dólares a 14 de março, depois caiu ligeiramente, mas quando subiu novamente, ultrapassou os 24.700 - criando um novo higher high. Este é o sinal de que os compradores ainda estão fortes, que cada recuo é visto como uma oportunidade de acumular.

Quando vês esses padrões - higher high após higher low - o mercado está essencialmente a imprimir uma assinatura de alta. Os traders sabem disso, e tendem a presumir que o próximo recuo será seguido por um novo movimento de alta. É uma psicologia de mercado: sempre que o preço toca num nível de suporte mais alto, a confiança aumenta.

Agora, o lado oposto da medalha são os lower low e lower high. Isto é o que acontece quando a tendência inverte e o mercado entra numa fase de baixa. Em janeiro-fevereiro de 2023, o Bitcoin mostrou exatamente esse padrão. O preço descia, tentava rebotar, mas cada rebatida era mais fraca que a anterior. Os máximos tornavam-se progressivamente mais baixos - lower high. E sempre que descia novamente, tocava níveis inferiores - lower low.

Isto é a assinatura de um mercado em dificuldades. Quando vês lower high e lower low consecutivos, significa que a pressão de venda é mais forte que a de compra. Os níveis de resistência enfraquecem, os níveis de suporte desabam. É o momento em que muitos traders começam a pensar em estratégias defensivas.

Mas aqui está a coisa importante: esses padrões não são mágicos. São o reflexo de como os traders pensam e reagem aos movimentos de preço. Quando o preço atinge um novo máximo, os traders que estavam à espera entram. Quando atinge um novo mínimo, os stops loss ativam-se e criam mais pressão. Está tudo interligado.

Como aplico isto na prática? Primeiramente, uso ferramentas como o TradingView para traçar esses níveis. Abro o gráfico do ativo que quero analisar, passo ao modelo de velas, e começo a marcar os máximos e mínimos significativos. Comparo o último máximo com o anterior: se for mais alto, é um higher high. Se for mais baixo, é um lower high. O mesmo para os mínimos.

Depois de identificar o padrão, penso no que isso significa para o próximo movimento. Se vejo uma série de higher high e higher low, a probabilidade de o preço continuar a subir é razoavelmente alta - pelo menos até o padrão se romper. Se vejo lower high e lower low, preparo-me para uma continuação de baixa ou, pelo menos, para uma consolidação em baixa.

Mas aqui é onde muitos traders cometem erros: pensam que o padrão é tudo o que precisam. Não é assim. Os máximos e mínimos são ferramentas poderosas, mas devem ser usados juntamente com outros indicadores. Poderias ver um padrão lindo de higher high, mas se o volume estiver a diminuir, pode ser um sinal falso. Ou pode haver um evento externo - notícias, mudanças regulatórias, sentimento geral do mercado - que muda completamente o jogo.

Para os projetos de criptomoedas, isto é ainda mais verdadeiro. Um higher high pode ser interrompido por uma notícia negativa repentina ou por um movimento de whales. Um lower low pode transformar-se num rebound se surgirem notícias positivas ou se a comunidade mostrar força.

Portanto, o meu conselho é este: aprende a reconhecer os padrões de higher high e lower low, usa-os como parte da tua análise, mas nunca te fiques só por eles. Combina análise técnica com análise fundamental, observa os volumes, acompanha o sentimento on-chain se estás a fazer trading de Bitcoin ou Ethereum, e acima de tudo, aplica sempre gestão de risco.

Uma última coisa: lembra-te que o trading de criptomoedas é arriscado. Esses padrões são ferramentas para te ajudar a tomar decisões mais informadas, não garantias. O mercado pode fazer coisas inesperadas. O que aprendi ao longo dos anos é que a disciplina e a gestão de risco são mais importantes que qualquer padrão ou indicador. Se vês uma oportunidade baseada em higher high e higher low, mas o teu risco-recompensa não for favorável, passa. Haverá outras.

Faz sempre a tua pesquisa, não te fiques numa única fonte de informação, e lembra-te que isto é apenas para fins educativos. O mercado está sempre em movimento, e o verdadeiro valor está em entender não só o que está a acontecer, mas porquê está a acontecer.