Recentemente, um amigo perguntou-me como interpretar os gráficos de velas, e percebi que muitos novatos ainda têm uma compreensão superficial dos candlesticks. Em vez de decorar várias formações, é melhor entender a lógica por trás dos gráficos de velas, assim você pode responder de forma flexível ao mercado.

Falando de gráficos de velas, na verdade eles condensam quatro preços de um período de tempo em uma única barra — preço de abertura, preço máximo, preço mínimo e preço de fechamento. A parte retangular chama-se corpo, e as linhas finas acima e abaixo chamam-se sombras. A cor do corpo representa a força dos compradores e vendedores; se o preço de fechamento for maior que o de abertura, é uma alta, caso contrário, é uma baixa. As definições de cores variam entre plataformas; nos mercados americanos, geralmente verde indica alta e vermelho indica baixa, o que é importante de notar.

Quando comecei a fazer trading, o maior erro era decorar mecanicamente várias formações de velas, como martelo, enforcado, martelo invertido... Na verdade, não é necessário decorar. Basta entender onde o preço de fechamento está, o que o comprimento do corpo representa, e você pode deduzir a força do mercado. Por exemplo, uma vela vermelha sem sombras superior ou inferior indica que os compradores estão controlando o mercado continuamente, sem resistência dos vendedores; por outro lado, uma vela com sombras longas acima e abaixo mostra um mercado de luta entre compradores e vendedores, sem uma decisão clara.

A escolha entre gráfico diário, semanal ou mensal também é crucial. Para operações de curto prazo, o gráfico diário é suficiente, pois mostra a volatilidade diária. Mas se você é um investidor de longo prazo, o gráfico diário não revela muito, e é aí que os gráficos semanal ou mensal mostram a tendência real. Costumo olhar múltiplos prazos simultaneamente: o diário para operações de curto prazo, o semanal para avaliação de médio prazo, e o mensal para posicionamentos de longo prazo.

A maneira mais prática de ler os gráficos de velas consiste em três passos. Primeiro, identificar os picos e vales do ciclo, e determinar a direção da tendência — se os pontos altos e baixos estão subindo, é uma tendência de alta; se estão caindo, é uma tendência de baixa; se estão relativamente estáveis, o mercado está em consolidação. Segundo, comparar o comprimento do corpo e das sombras para avaliar a força dos compradores e vendedores. Terceiro, combinar linhas de suporte e resistência para prever possíveis pontos de reversão.

Prever reversões é a parte mais difícil, mas também a mais lucrativa. Minha experiência é esperar o preço se aproximar de suportes ou resistências importantes, observar se o corpo da vela diminui de tamanho, se a tendência enfraquece, e usar volume e outros indicadores para confirmação. Se uma vela muda de verde para vermelho ou vice-versa, e o corpo aumenta, geralmente é um sinal de reversão. Mas cuidado com falsas quebras, muitas pessoas ficam presas ao comprar no topo.

Outro detalhe fácil de ignorar: quando os pontos baixos do ciclo vão subindo e o preço se aproxima cada vez mais da resistência, isso não é um sinal de venda, mas sim um fortalecimento dos compradores. Traders tradicionais, ao verem essa situação, tendem a pensar em vender a descoberto, mas na verdade estão errados. Pelo contrário, quando há uma grande redução na momentum, ou sinais de sobrecompra ou sobrevenda, o mercado tende a reverter.

Para ser honesto, entender gráficos de velas não tem nada de misterioso; é só praticar bastante e observar. Não é necessário decorar formações, o mais importante é entender a lógica. Sempre que olhar para um gráfico de velas, pergunte a si mesmo três perguntas: onde está o preço de fechamento? O que o comprimento do corpo e das sombras indicam? Qual é a tendência do ciclo? Se responder corretamente, você consegue captar o ritmo do mercado.