เมื่อเดือนที่แล้วผมได้ลองศึกษา ตลาดหุ้นญี่ปุ่น กันหน่อยเพราะเห็นข่าวว่า Nikkei 225 ทะยานขึ้นไปสูงสุดในรอบ 34 ปี อยากรู้ว่าที่นี่มีหุ้นตัวไหนที่น่าจับตามองจริงๆ

มาดูกันว่าทำไมตลาดญี่ปุ่นถึงดูน่าสนใจในช่วงนี้ สำคัญที่สุดคือพวก BOJ (ธนาคารกลางญี่ปุ่น) เริ่มขยับขึ้นดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไป หลังจากติดอยู่ในภาวะเงินฝืดมาหลายสิบปี ตอนนี้พวกเขากำลังเปลี่ยนสัญญาณไปสู่เงินเฟ้ออ่อนๆ ประมาณ 2% ต่อปี อันนี้ดีสำหรับเศรษฐกิจ เพราะทำให้คนอยากใช้จ่ายและบริษัทกล้าลงทุนมากขึ้น

อีกเรื่องใหญ่คือการปฏิรูปบริษัท ญี่ปุ่น ที่กำลังเน้นผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้นมากขึ้น ครั้งนี้ดูเหมือนว่าบริษัทต่างๆ เต็มใจเปลี่ยนแปลงจริงๆ ไม่ใช่แค่ปลายปากเหมือนเมื่อก่อน

พูดถึงหุ้นแล้ว ผมได้ลองจดรายชื่อหุ้นที่น่าสนใจ 10 ตัวมาให้ดู:

Toyota ยังคงเป็นเจ้าพ่อยานยนต์ที่ไม่มีใครไปไหว ความเจ๋งคือพวกเขากำลังเร่งเครื่องพัฒนารถไฟฟ้า EV และแบตเตอรี่ Solid-state อีกด้วย ค่า P/E ประมาณ 9-10 เท่าไม่แพง ปันผล 2.5-3% ด้วย

Sony ไม่ใช่แค่อิเล็กทรอนิกส์ธรรมดา มีธุรกิจเกม PlayStation, เซ็นเซอร์กล้อง, เพลงและภาพยนตร์ ดูเหมือนกำไรจะเติบโตได้ดีในอีกไม่กี่ปี P/E ประมาณ 17-18 เท่า ปันผล 1.1%

MUFG พี่ใหญ่ธนาคารญี่ปุ่น ได้ประโยชน์เต็มๆ จากการขึ้นดอกเบี้ย ทำให้รายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น P/E ประมาณ 10-11 เท่า ปันผล 3% ดึงดูดใจเลย

Fast Retailing (UNIQLO) ยังขยายตัวอย่างต่อเนื่อง รายได้เติบโตจากสาขาใหม่และออนไลน์ แต่ P/E สูงหน่อย ประมาณ 38 เท่า ซึ่งสะท้อนความคาดหวังการเติบโตในอนาคต

Keyence ถ้าคิดถึงบริษัทญี่ปุ่นที่ทำกำไรเก่งสุด นี่คือชื่อแรกที่คิดถึง เจ้าพ่อเซ็นเซอร์และระบบอัตโนมัติ ได้ประโยชน์จากเทรนด์ AI ทั่วโลก กำไรและ ROE สูงมาก แต่ P/E ก็สูงตามไป ประมาณ 35 เท่า

Mitsubishi Heavy Industries (MHI) ได้รับประโยชน์จากสองเทรนด์ใหญ่ คือ งบประมาณความมั่นคงที่เพิ่มขึ้นและการเปลี่ยนไปสู่พลังงานสะอาด คาดว่ากำไรจะเติบโตดีเพราะคำสั่งซื้อไหลเข้ามาต่อเนื่อง P/E ประมาณ 34-38 เท่า

Tokyo Electron Limited (TEL) หนึ่งในผู้ผลิตเครื่องจักรชิรายใหญ่ของโลก ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมชิป และการลงทุน AI Data Center ทั่วโลก คาดว่ากำไรจะเติบโตก้าวกระโดดในปี 2025-2026 ปันผล 2.1%

Advantest ผู้นำด้านเครื่องทดสอบชิป ได้ประโยชน์จากการเติบโตของชิป AI และยานยนต์ไฟฟ้า หลังจากช่วงชะลอตัว คาดว่าจะกลับมาเติบโตดี P/E ประมาณ 19-29 เท่า

Nintendo ถ้าพูดถึงข่าวลือที่ทำให้ตื่นเต้นสุดๆ ก็คือ Switch 2 ที่คาดว่าจะออกมา ถ้ามาจริง รับรองว่ายอดขายจะกระตุ้นแบบถล่มทลาย นอกจากนี้ยังขยายไปสู่ภาพยนตร์และสวนสนุก P/E ประมาณ 18-20 เท่า ปันผล 1.6%

Itochu บริษัทการค้าครบวงจรที่ใหญ่สุด มีธุรกิจหลากหลาย สำคัญที่สุดคือ Warren Buffett เข้าลงทุน! คาดว่ากำไรสุทธิปี 2025 จะถึง 880 พันล้านเยน เพิ่มขึ้น 9.7% P/E ประมาณ 10-11 เท่า ปันผล 200 เยนต่อหุ้น เพิ่มขึ้น 25%

เรื่องการลงทุน ตลาดหุ้นญี่ปุ่น มีวิธีง่ายๆ สำหรับคนไทย ทางแรกคือซื้อหุ้นรายตัวโดยตรงผ่านโบรกเกอร์ไทยที่ให้บริการ หรือลงทุนผ่าน ETF ญี่ปุ่น ถ้าอยากลงทุนระยะยาวและกระจายความเสี่ยง อีกวิธีคือเทรด CFD ถ้าอยากเก็งกำไรระยะสั้น ใช้ทุนน้อยแต่มีความเสี่ยง

คิดว่าปี 2025 เป็นปีที่ดีสำหรับ ตลาดหุ้นญี่ปุ่น เพราะการเปลี่ยนแปลงทางนโยบายและการปฏิรูปบริษัท ถ้าใครสนใจลงทุนต่างประเทศ ญี่ปุ่นน่าจะเป็นตัวเลือกที่ดี